Анализ акций Microsoft: Волновая разбивка Эллиотта. Проекция свечей. Торговый план
Дорогие друзья,
Microsoft Corporation создана в апреле 1975 года. За почти полувековое существование, компания достигла капитализации в 1 триллион долларов и стала третьей по размеру на рынке США после Apple и Amazon.
Сейчас акции Microsoft покоряют все новые и новые высоты и привлекают инвесторов своим стабильным ростом. Предлагаю разобраться, действительно ли все так хорошо у Майкрософт и чего ждать от курса акций данной компании в 2020 году.
Для большинства компания Microsoft ассоциируется в первую очередь с операционной системой Windows. По открытой статистике 84% всех персональных PC и ноутбуков работают на данной ОС и это только по официальным данным. С учетом того, сколько незарегистрированных и пиратских копий установлено на PC, уверен, данная статистика перевалит за 90%.
Однако, Microsoft сегодня - это не только операционная система, но корпорация, развивающаяся во множестве других направлений. На данный момент в компании работает около 144 000 сотрудников, а ежегодная прибыль, по последним данным, превысила 41 миллиард долларов.
В корпорацию входят следующие подразделения:
- Microsoft OS - операционная система для PC и смартфонов;
- Microsoft Office - пакет офисных программ;
- Azure - облачный и web-сервис;
- Xbox - игровая консоль;
- Skype - мессенджер;
- Linkedin - социальная сеть для поиска и установления деловых контактов;
- Bing - поисковик;
- HoloLens - очки дополненной реальности;
- Surface - ноутбуки с тачскрином.
Фундаментальный анализ акций Microsoft
Microsoft Corporation провела IPO в 1984 году, поэтому у нас есть хорошая база данных для оценки динамики фундаментальных показателей.
Мы видим на графике первый показатель PE Ratio, который отражает цену акции к доходу компании на одну акцию. Как видно, данный показатель находится в положительной зоне, а следовательно, цена акций на данный момент является недооцененной и имеет потенциал для роста.
Следующий показатель - Free Cash Flow - показывающий наличие свободных денежных средств за вычетом операционных расходов - находится в положительной зоне и с постоянной положительной динамикой во времени, что говорит об устойчивом развитии компании и финансовом здоровье.
Коэффициент рентабельности на собственный капитал компании начиная с 2015 года начинает рост и это при росте самого размера собственного капитала на 30% за тот же период. Динамика показателя остается положительной по настоящее время. Данный факт говорит об удачном инвестировании средств в развитие собственного бизнеса с положительной отдачей, превышающей размеры инвестиций.
Рост общих обязательств компании за последний год незначительно снижается. Компания не наращивает долговую нагрузку, что является положительным сигналом. Тем не менее, ее доля от собственного капитала компании остается высокой, в районе 63,2%, что считается на порядок выше нормы в 40% от собственного капитала.
Отрицательный оттенок на данную положительную отчетность накладывает так же опубликованная в интернете информация о продажах ТОП-менеджментом компании большого пакета акций. Последняя распродажа состоялась 5 февраля 2020 года со сбросом 18 000 акций на рынок. Наибольший слив акций был в сентябре 2019 года. Тогда на рынок вышло около 200 000 акций.
Технический анализ акций Microsoft
Для начала проведем анализ волновой структуры динамики цены акции Microsoft Corporation, которая торгуется под тиккером #MSFT на фондовой бирже Nasdaq.
На 12-месячном ТФ мы видим всю историю движения начиная с 1984 года.
Каждая свеча равна одному году. На данном графике ярко выражены три волны глобально супер цикла и сейчас очевидно, цена акции Microsoft находится в рамках третьей - самой длинной волны.
В соответствии с классической теорией Эллиотта, таргет третьей волны не должен превышать 2,618 от длины первой волны.
Сейчас цена пересекла данный рубеж, но стремительно откатилась - это будет видно на младших таймфреймах.
Чтобы понять, насколько близка цена к завершению третьей волны и коррекции, необходимо посмотреть на график более детально.
На графике подробно представлена одна из наиболее вероятных расшифровок удлиненной третьей волны, которая может состоять из двух импульсных волн. Первая - W - классическая, вторая волна - Y - c удлинением в первой волне. В этом случае третья волна редко бывает длиннее первой волны, наш случай - это скорее исключение из правил. При этом, по соотношению волн по Пректеру, длина третьей волны способна достигать 1,618 от длины первой волны. Как мы видим, отметка 1,618 от первой волны находится в районе 205 USD. Исторический максимум чуть-чуть не дошел до этой отметки и цена развернулась на уровне 190,70. Глупо отрицать, что 200 USD для акции является сильным психологическим барьером. Учитывая данный факт и перегрев бумаги, маловероятно, что пятая волна преодолеет данный барьер. Более того, пятая волна в удлиненных конструкциях практически никогда не бывает длиннее первой волны и уже тем более третьей, а скорее наоборот, чаще всего она не достигает пика третьей волны.
Чтобы понять, насколько третья волна близка к завершению, проверим ее на “5 пуль” Уильямса.
Как мы видим на графике, по акциям MSFT сформированы следующие сигналы:
- Как мы отмечали выше, цена практически достигла точки разворота по соотношениям волн Пректера;
- Разворотный фрактал на ценовом графике;
- MACD показал медвежий крест скользящих средних, гистограмма ушла в отрицательную зону;
- Один из последних баров гистограммы Market Facilitation Index - приседающий (розовый цвет);
- Индикатор MFI находится в зоне перекупленности.
Все сигналы, за исключением дивергенции по осцилляторам, говорящие о завершении третьей волны, собраны.
В связи с чем могу предположить, что мы увидим еще одну попытку бычьей коррекции прежде чем завершить восходящий тренд.
Как видно на недельном графике выше, последняя свеча образовала гэп размером в один процент с предыдущей свечей. У большинства трейдеров есть убеждение в том, что гэп должен закрываться. Учитывая, что данный сценарий ложится на необходимость формирования дивергенции, я соглашусь с данным мнением. Считаю, что закрытие гэпа и ретест максимума действительно возможны еще в рамках третьей волны.
После этого у нас будут все основания рассчитывать на коррекцию четвертой волны с глубиной просадки вплоть до 140 долларов за акцию.
Из-за удлиненной третьей волны глобального цикла, вероятность того, что мы увидим нормальную пятую волну глобального цикла крайне мала. Скорее всего она будет усеченной и её максимум не превысит 200 USD. В случае сильного медвежьего давления, допускается сценарий, при котором пятая волна не сможет преодолеть даже пик третьей волны.
Если наложить данную разбивку волновых структур на дневной график и совместить с проекциями свечей Томаса ДеМарка, то получится следующая картина.
Как мы видим на графике выше, цена акций Microsoft на данный момент уже преодолела пределы квартальной проекции свечи по Томасу ДеМарку. При этом практически был достигнут максимум годовой проекции, после чего мы наблюдаем откат в зону толерантности годовой свечи - большой розовый прямоугольник.
Такой паттерн поведения говорит о малой вероятности преодоления предела проекции годовой свечи, а следовательно, цена акции вряд ли пойдет выше 196 USD.
Если проверить волновую разбивку текущей третьей волны, то мы заметим ярко выраженные, сформированные подволны 1, 2 и 3 (пик последней обозначен резким падением котировки) - см. голубую волновую структуру.
С учетом того, что третья подволна является удлиненной (это очевидно визуально, без измерения линейкой), сценарий отката в рамках третьей (синей) волны с ретестом максимума выглядит еще более убедительным. Т.е., с большой долей вероятности мы увидим усеченную пятую подволну, пик которой не будет сильно выше третьей (см. голубую волновую структуру).
После попытки ретеста исторического максимума мы можем ожидать более серьезного падения, таргет которого по соотношениям волн Пректера ложится в область 143 - 155 USD. Аккурат на границе с нижним таргетом находится мощный проторгованный канал, который окажет сильную поддержку покупателям. Если нам повезет, в данной зоне будет хорошее место для покупки и усиления лонговой позиции.
Мой торговый план: лонг
В целом, благодаря благоприятном фундаментальным показателям, в качестве диверсификации риска в долгосрочном горизонте допускается агрессивная покупка с текущих уровней.
Докупаться вижу смысл на границе с проторгованным каналом.
А стопы ставить уже за его нижними пределами.
Среднесрочный план:
- BUY1 - 170 USD (10% депозита)
- BUY1 - 140 USD (90% депозита)
- TP - 188 USD (100% позиции)
- SL - 128 USD (100% позиции)
Цели по данному плану актуальны до конца 2020 года.
Общее соотношение Lost/Profit = 1 к 2,92.
Всем удачи и хороших профитов!
С уважением,
Михаил @Hyipov
P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)
Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.
Полезные ссылки:
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
График цены MSFT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
