Фундаментальный прогноз по валютам на август
Возможно, продажи доллара США как актива-убежища зашли слишком далеко
Сказать, что июль оказался успешным для поклонников статистического анализа с фундаментальным уклоном – ничего не сказать! Продажи USD/NOK и USD/SEK увеличили депозит в общей сложности на 10,1%, покупки австралийского и канадского долларов против американского тезки – на 4,5%. Норвежская крона сумела устоять против пользующегося огромной популярностью евро, в то время как шведская укрепилась против него на 1,5%. Вот уж действительно: викинги вышли на тропу войны! Тем интереснее будет понаблюдать за воздействием сезонного фактора на курсообразование на Forex на исходе лета.
Лучше всех в августе обычно чувствуют себя японская иена и швейцарский франк, которые укреплялись в 26-ти и 25-ти из 45-ти соответственно. Явными аутсайдерами выглядели австралийский и новозеландский доллары, а также британский фунт, которые закрывали в красной зоне приблизительно два из трех последних месяцев лета в 1975-2019.
Периоды роста-падения
Источник: BoE, расчеты LiteFinance.
Аналогичная картина наблюдается при изучении средних значений и медиан. В числе лидеров – валюты-убежища и денежные единицы стран экспортеров нефти, в аутсайдеры затесались активы, которые принято относить к рискованным, хотя в настоящее время, на фоне резкого снижения ставок центробанками Австралии и Новой Зеландии, имеются сомнения в истинности данного утверждения. В любом случае подобная расстановка сил как правило имеет место, когда глобальный аппетит к риску падает, и следует отметить, что предпосылки для этого есть.
Средние значения и медианы
Источник: BoE, расчеты LiteFinance.
Судя по опережающим индикаторам от Bloomberg, экономика Поднебесной потеряла импульс в июле после впечатляющего роста в мае-июне. Обострение американо-китайских отношений давно беспокоит инвесторов, и плотина в любой момент может дать течь. Если добавить к этом перекупленность S&P 500 с точки зрения P/E, то картина и вовсе становится угрожающей для поклонников рискованных активов. В первую очередь для «оззи» и «киви» из-за тесной связи Канберры и Веллингтона с Пекином. Следует отметить, что в худшие времена австралийский и новозеландский доллары теряли в среднем 2,4% и 3,2% своей стоимости.
Динамика котировок в периоды роста-падения
Источник: BoE, расчеты LiteFinance.
Ситуация для «быков» по AUD/USD усугубляется из-за рекордного роста инфекций в отдельных штатах Зеленого континента, что заставляет сомневаться в более быстром восстановлении его экономики по сравнению с мировыми аналогами. На мой взгляд, дальнейшая эскалация конфликта Вашингтона и Пекина в августе позволит продавать AUD/JPY и NZD/JPY.
Что касается потенциальной слабости британского фунта, то в качестве основных ее причин могут выступить тупик в переговорах по Brexit, медленное возвращение ВВП Туманного Альбиона к тренду, а также коррекция S&P 500. Лучше всего отыгрывать эти идеи при помощи продаж GBP/CHF. Швейцарский франк вполне способен извлечь выгоды из-за страхов по поводу второй волны пандемии в Европе и ухудшения макростатистики по еврозоне. Эти же факторы, вероятнее всего, будут сдерживать дальнейшее продвижение EUR/USD на север.
P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)
Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.
Полезные ссылки:
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
График цены AUDJPY в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
