Обзор основных событий экономического календаря форекс на следущую торговую неделю с 07.01.2019 по 13.01.2019
Торговля по ключевым новостям Форекс: ожидаем публикации решения Банка Канады по процентной ставке, протоколов с декабрьского заседания ФРС, сведений с декабрьского заседания ЕЦБ по монетарной политике, инфляционных индикаторов потребительской инфляции в США
Выступая в минувшую пятницу с речью на встрече с бывшими руководителями ФРС на конференции в Атланте, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что он не подаст в отставку, если Трамп попросит его об этом.
Несмотря на падение американских фондовых индексов в последние недели и продолжающееся торговое противостояние США и Китая, данные США по-прежнему указывают на то, что экономика сохранит недавний позитивный импульс, заметил глава ФРС.
Он также заявил, что у ФРС нет заранее установленного плана повышения ключевой процентной ставки, и что центральный банк будет более гибким при проведении денежно-кредитной политики в этом году.
Это новая позиция главы ФРС отправила в пятницу доллар вниз, а фондовые рынки приободрились, завершив торговый день в пятницу с ощутимым приростом. Ранее в декабре после заседания Комитета по операциям на открытом рынке Пауэлл твердо стоял на своей позиции, утверждая, что "процесс сокращения баланса проходит гладко и достигает своей цели", поэтому в центральном банке не намерены ничего менять.
Фьючерсы на федеральные фонды, которые инвесторы используют для ставок на политику ФРС, в минувшую среду указывали на 91%-ную вероятность того, что процентные ставки в этом году будут сокращены или останутся на прежнем уровне. Инвесторы все больше склонны думать, что в 2019 году ФРС не повысит процентные ставки. Более осторожная позиция ФРС в этом вопросе, озвученная в пятницу Пауллом, подтверждает мнение инвесторов о том, что ФРС, скорее всего, вообще может воздержаться от повышения ставок в 2019 году.
Это кардинальное изменение в сравнении с началом ноября, когда прогнозировалась 90%-ная вероятность повышения ставок в 2019 году.
Это значит, что фондовые рынки уже достигли локального дна в конце декабря. И, если макро данные из США будут поступать с позитивными показателями, а в разрешении торгового конфликта между США и Китаем наметится позитивная динамика, то фондовые индексы быстро восстановят свои позиции, а угроза слома почти 10-летнего бычьего тренда американского фондового рынка сменится на возврат позитивной динамики.
Судьба доллара также всецело будет зависеть от действий ФРС и других мировых центральных банков. Если ФРС не станет повышать ставки, а другие центральные банки начнут сворачивать свою мягкую кредитно-денежную политику, то доллар, который вырос в минувшем году примерно на 4,8%, станет уязвимым перед другими валютами-конкурентами в этом году.
Как всегда, на новой торговой неделе ожидается публикация ряда наиболее важных макроэкономических данных и выходит несколько наиболее важных новостей.
Понедельник 07 Января
Публикации важных макроэкономических данных не запланировано.
Вторник 08 Января
06:45 (GMT) CHF Уровень безработицы
Данный индикатор оценивает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения страны. Уровень безработицы в Швейцарии остаётся одним из самых низких среди стран с развитой экономикой. Рост показателя указывает на ухудшение ситуации на рынке труда, что ведет к ослаблению швейцарской экономики и швейцарского франка. Снижение показателя считается позитивным фактором для CHF.
Прогноз: в декабре безработица осталась на прежнем уровне 2,4%.
07:30 CHF Реальный объем розничной торговли
Данный показатель оценивает совокупный объем розничных продаж и считается индикатором потребительского доверия. Он отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Обычно положительное изменение этого индекса является бычьим фактором для CHF, снижение показателя негативно влияет на котировки CHF.
В октябре рост объема розничной торговли в Швейцарии составил +0,8% (в годовом выражении). Если данные за ноябрь будут лучше октябрьского значения, швейцарский франк укрепится.
Среда 09 Января
15:00 CAD Решение Банка Канады по процентной ставке. Сопроводительное заявление Банка Канады. Доклад Комитета по монетарной политике Банка Канады
Банк Канады принимает решение по процентной ставке. В декабре Банк Канады не стал менять свою монетарную политику. В сопровождающем заявлении центральный банк заявил, что темпы дальнейшего повышения ставки будут зависеть от ряда факторов, включая влияние этого процесса на потребление и рынок жилья, а также от ситуации в международной торговой политике. “Устойчивость шока в связи с ценами на нефть, ситуация с инвестициями компаний и оценка экономики, данная Банком Канады, также будет играть важную роль при принятии решений касаемо дальнейшего курса денежно-кредитной политики”, - заявил Банк Канады.
Вероятно, на заседании в среду Банк Канады вновь сохранит процентную ставку на уровне 1,75%. Вероятно, в преддверии данного заседания банка канадский доллар останется под давлением. Экономисты прогнозируют дальнейшее замедление экономики Канады на фоне падения цен на нефть и отложенных последствий ранее осуществленных повышений процентных ставок. Последствия ужесточения политики Банком Канады, а также замедление темпов заработной платы и слабость рынка жилья оказывают негативное влияние на активность домохозяйств страны.
В своем сопроводительном заявлении и докладе об изменениях в кредитно-денежной политике представители Банка Канады разъяснят позицию банка и дадут оценку текущей экономической ситуации в стране. Жесткий тон сопроводительного заявления Банка Канады в отношении растущей инфляции и перспектив дальнейшего ужесточения монетарной политики вызовут укрепление канадского доллара. Если от Банка Канады последуют сигналы на продление периода сохранения мягкой кредитно-денежной политики, канадская валюта снизится.
Комитет по монетарной политике Банка Канады сделает очередной ежеквартальный доклад по вопросам текущей монетарной политики, содержащий информацию об изменениях в кредитно-денежной политике. Жесткий тон доклада может вызвать укрепление CAD.
15:15 CAD Пресс-конференция Банка Канады
В ходе пресс-конференции глава Банка Канады Стивен Полоз разъяснит позицию банка и даст оценку текущей экономической ситуации в стране. Если тон выступления Стивена Полоза будет жестким в отношении монетарной политики Банка Канады, то канадский доллар укрепится на валютном рынке. Если Стивен Полоз выскажется за сохранение мягкой кредитно-денежной политики, канадская валюта снизится. В любом случае, в период выступления Стивена Полоза ожидается высочайшая волатильность в торгах по канадскому доллару.
15:30 GBP Выступление главы Банка Англии Марка Карни
От него участники финансовых рынков ждут прояснения ситуации относительно дальнейшей политики центрального банка Великобритании. Волатильность во время его выступления обычно резко вырастает в торговле фунтом и в индексе лондонской фондовой биржи FTSE, если Марк Карни даст какие-либо намеки на ужесточение или смягчение монетарной политики.
Если он не коснется вопросов монетарной политики Банка Англии, то реакция на его выступление будет слабой.
Также инвесторов будет интересовать текущая позиция Банка Англии в отношении Brexit. В одном из своих недавних выступлений Марк Карни заявил, что руководство Банка Англии не сомневается в способности банков Великобритании выстоять в случае, если переговоры по Brexit завершатся ничем. По его мнению, выход Великобритании из ЕС без соглашения было бы «настоящим экономическим шоком». В этой ситуации повышение или понижение процентных ставок Банком Англии не так важно для экономики.
Вероятно, в ходе своего выступления Марк Карни вновь будет говорить о перспективах экономики Великобритании и действиях Банка Англии в условиях до официальной даты выхода Великобритании из ЕС 29 марта 2019 года и после.
15:30 USD Еженедельный отчет Управления энергетической информации Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в хранилищах США
Публикация данных, обычно, сопровождается всплеском волатильности в ценах на нефть, которые деноминированы в долларах США. Снижение запасов, как правило, благоприятно действует на нефтяные цены. Предыдущее значение показателя +0,007 млн баррелей нефти и нефтепродуктов. Если запасы нефти и нефтепродуктов в США вновь выросли на прошлой неделе, то это негативно отразится на ценах на нефть.
В последние дни наблюдается рост нефтяных котировок после сильнейшего падения в последние 3 месяца. В сентябре нефть марки Brent котировалась по 86.60 долларов за баррель, что является многолетним максимумом.
Падение мировых фондовых индексов и признаки замедления роста мировой экономики также негативно влияют на нефтяные цены. Признаков для разворота медвежьего тренда нефтяных цен пока что не наблюдается, несмотря на решимость ОПЕК вновь приступить к сокращению нефтедобычи.
19:00 USD Протокол с последнего заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС
(«минутки FOMC»)
Публикация протокола чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки в США. Вероятность повышений ставки ФРС в 2019 году составляет на текущий момент менее 10%, согласно фьючерсам на федеральные фонды.
Волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола, обычно, повышается, поскольку в тексте протокола часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего в декабре заседания FOMC ФРС.
Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно - на долларе США. Жесткая риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики подтолкнет доллар к дальнейшему росту.
Четверг 10 Января
12:30 EUR Сведения о заседании ЕЦБ по монетарной политике
Данный документ содержит обзор текущей политики ЕЦБ с планируемыми изменениями в финансовой и монетарной сферах. Публикация данного документа может вызвать всплеск волатильности в торгах по евро и на европейском фондовом рынке. Инвесторы будут тщательно изучать текст протокола с декабрьского заседания ЕЦБ, чтобы уловить дополнительные сигналы в отношении перспектив монетарной политики и программы QE. В последнее время из Еврозоны поступают слабые макро данные, свидетельствующие о замедлении роста европейской экономики. Волатильность в торгах по евро может резко вырасти, если в протоколах с декабрьского заседания ЕЦБ будут содержаться неожиданные заявления или новая информация в отношении перспектив кредитно-денежной политики ЕЦБ.
17:00 USD Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
На прошедшем в декабре заседании ФРС повысила ключевую ставку до диапазона 2,25%-2,5%. Вместе с тем центральный банк заявил о возможном замедлении темпов ужесточения денежно-кредитной политики в 2019 году. На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что, по мнению руководителей центрального банка, в следующем году экономика будет достаточно сильной, чтобы ставки можно было повысить дважды. Ранее ФРС планировала 3 повышения ставки в 2019 году и еще 2 повышения в 2020 году.
Пауэлл указал на замедление роста мировой экономики и усиление волатильности рынков. «Мы наблюдаем тенденции, которые могут быть сигналами о некотором ослаблении по сравнению с тем, что мы ожидали несколько месяцев назад», сказал Пауэлл. Однако, по его мнению, «эти тенденции не изменили перспективы фундаментально». Таким образом, ФРС не отказалась от своих планов по ужесточению монетарной политики, лишь немного смягчив их.
В декабре Пауэлл сказал, что "политика (ФРС) не предопределена. Мы будем обращать пристальное внимание на поступающие экономические и финансовые данные".
В прошлую пятницу Пауэлл вновь повторил данный тезис, заявив, что сдержанная инфляция позволит центральному банку проявлять больше гибкости при проведении денежно-кредитной политики в этом году. Он также сказал, что у ФРС нет заранее установленного плана повышения ключевой процентной ставки. "Мы будем готовы быстро и гибко скорректировать политику, а также использовать все наши инструменты для поддержания экономики, если это будет необходимо", - сказал Пауэлл.
На рынке все больше растет уверенность инвесторов в том, что ФРС может либо приостановить ужесточение монетарной политики, либо вовсе перейти к ее смягчению. Новые комментарии Пауэлла могут отразиться как на краткосрочной, так и на долгосрочной торговле USD, если он вновь затронет тему монетарной политики ФРС. Более «ястребиная» позиция относительно монетарной политики ФРС рассматривается как положительная и укрепляет доллар США, в то время как более осторожная - оценивается как негативная для USD.
Если он сделает неожиданные заявления, то волатильность в торгах на финансовых рынках может возрасти. Любые намеки Пауэлла на необходимость осторожного подхода к повышению процентной ставки вызовут падение доллара и рост американских фондовых рынков.
Пятница 11 Января
09:30 GBP ВВП Великобритании
ВВП считается индикатором общего состояния британской экономики. Растущий тренд показателя ВВП считается позитивным для GBP. Показатель ВВП остается одним из самых высоких в мире в годовом выражении, хотя его рост и замедлился после референдума по Brexit, прошедшего в конце июня 2016 года. В сентябре и августе рост ВВП был нулевым (+0,0%), а в октябре вырос на 0,1%. Если данные за ноябрь окажутся лучше предыдущих значений, то фунт укрепится. Прогноз: +0,1% в ноябре.
13:30 USD Базовый индекс потребительских цен
Базовый индекс потребительских цен (Core Consumer Price Index, Core CPI) определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период и является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Продовольствие и энергия исключены из этого индикатора для получения более точной оценки. Высокий результат укрепляет доллар США, а низкий - ослабляет. Прогноз за декабрь: +0,2% (+2,1% в годовом выражении) против +0,2% в ноябре (+2,2% в годовом выражении). Снижение показателя – негативный фактор для доллара. Если данные подтвердятся или окажутся слабее, то доллар, вероятнее всего, отреагирует снижением.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
