Японская валюта может воспользоваться слабостью своего основного конкурента 

Рынок горазд на сюрпризы. Инвесторы сомневаются, что проскучавшая две декады в диапазоне 111,5-113 пара USD/JPY сможет его покинуть благодаря намеченному на 30-31 октября заседанию Банка Японии. Ни один из 46-ти экспертов Bloomberg не ожидает, что регулятор внесет какие-либо коррективы в денежно-кредитную политику, 63% респондентов считают, что ни никаких корректировках прогнозов по инфляции речи не пойдет, 33% полагают, что оценки будут незначительно понижены.  Скука, да и только. Впрочем, на рынке гуляют совсем другие слухи. 

Компетентные источники Reuters сообщают, что BoJ рассматривает меры, способные оживить долговой рынок Страны восходящего солнца. В настоящее время центробанк в рамках реализации QE скупает облигации на следующий день после аукционов, что снижает рыночную активность. Игроки покупают бонды при первичном размещении и продают их регулятору, практически не торгуя между собой. Вялый рынок заставляет резидентов искать счастье за рубежом, и уходящая за пределы страны ликвидность снижает эффективность монетарного стимула. Именно неспособность инфляции расти под влиянием масштабной программы количественного смягчения требует от Банка Японии креативности. Он может сдвинуть сроки своего выхода на вторичный рынок, что добавит неопределенности и волатильности. 

На мой взгляд, изменения в механизме реализации QE могут быть восприняты инвесторами как сигнал о нормализации денежно-кредитной политики BoJ, что укрепит иену. Тем более, что выход рынка из сонного состояния способен снизить интерес с ней как к валюте фондирования со стороны carry трейдеров. Несмотря на отсутствие веры в скорый уход Банка Японии от отрицательных ставок, октябрьский опрос экспертов Bloomberg показал, что все большее число респондентов считают, что это произойдет не позднее конца 2020 (49% против 35% в сентябре). 

Прогнозы по срокам повышения ставок BoJ

Источник: Bloomberg.

По мнению CIBC, слухи о нормализации денежно-кредитной политики BoJ, впечатляющий профицит счета текущих операций Японии, ее статус нетто-кредитора, а также растущие риски сворачивания достигших 8-месячных максимумов коротких спекулятивных позиций по иене позволяют рассчитывать на поход USD/JPY к 110 и ниже. 

На мой взгляд, катализатором пике анализируемой пары способен стать уверенный тест поддержки на 111,5. Если американская экономика действительно достигла пика, то процесс сворачивания лонгов по доллару США будет набирать обороты. При этом коррекция S&P 500 и ужесточение финансовых условий повышают вероятность замедления процесса повышения ставки по федеральным фондам. Одновременно растет спрос на активы-убежища, который помогал иене во время американских сессий Forex в октябре. На азиатских торгах USD/JPY, как правило выкупали, что позволяло сформироваться диапазону консолидации 111,5-113. 

Таким образом, благоприятный для иены внешний фон, изменения в монетарной политике ФРС и Банка Японии, корректировка спекулятивных позиций по обеим валютам анализируемой пары позволяют рассчитывать на южный поход USD/JPY в случае уверенного штурма поддержки на 111,5.


Поделитесь статьей в соцсетях и оставляйте комментарии ниже, это лучшее спасибо :)

Чтобы не пропустить мои статьи, подписывайтесь в форме ниже на блог трейдеров, и вы будете получать на почту рассылку по новинкам в блоге трейдеров.

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю на проф. торговой платформе рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Чат трейдеров в телеграм: http://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: http://t.me/liteforex

  

 

 

 

График цены USDJPY в реальном времени

Иене стало тесно в коридоре

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговлю
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв