Волновая разбивка Эллиотта. Анализ суперциклов. Проекция свечей. Торговый план и сигналы.
Дорогие друзья,
Если вы следите за Американским рынком акций, то наверняка знаете о последнем падении индексов Американских компаний.
Самый бородатый индекс из них - Dow Jones, обвалился почти на 9% и это самый крупный обвал начиная с 2019 года. Давайте посмотрим Доу Джонс график:
В данной статье я не буду вдаваться в причины этого падения. Думаю, вы прекрасно и без меня найдете множество информации по этому поводу от моих коллег (но если вам интересно мое мнение, напишите в комментарии;)
Любимая поговорка Уоррена Баффета:
“Отлив покажет, кто купался без трусов”.
Сейчас на рынке случился такой “отлив”, и у нас появилась отличная возможность посмотреть на тех, кто все же в труселях и выбрать из них достойнейших.
Иными словами, я хотел бы взять для разбора сразу несколько акций компаний из индекса Dow Jones, которые меньше всего потеряли во время падения, и предложить свою торговую идею по каждому из выбранных инструментов.
Поехали!
Не буду тянуть интригу, я уже провел небольшой анализ акций индекса Доу Джонс и вот они, наша пятерка компаний победителей с их процентом просадки:
место #5 - акции Johnson & Johnson ( #JNJ) - 6.94%
место #4 - акции Procter & Gamble (#PG) - 5.61%
место #3 - акции Walmart (#WMT) - 5.23%
место #2 - акции Home Depot (#HD) - 4.79%
место #1 - акции McDonalds (#MCD) - 3.79%
*Данные на 26.02.2020
Надеюсь, вы уже успели поесть, потому что начну я свой анализ с обзора McDonalds.
Фундаментальный анализ стоимости акций McDonald's
Я не буду утомлять вас историей данной компании и ее масштабами, как обычно это делаю, иначе статья получится просто огромная. Предлагаю просто зафиксировать мысль, что все компании из перечисленного выше списка уже всем все доказали и воплотили в жизнь свой маленький план по захвату мира.
Говорить об их банкротстве даже в отдаленной перспективе не придется. Поэтому единственный вопрос, который нам нужно решить: покупать их акции сейчас или подождать еще немного?
Итак, вернемся к непосредственному фундаментальному анализу стоимости акций McDonald's.
На графике выше видная история изменения курса цены одной акции MCD с 2003 года. Как видно, с того момента цена движется исключительно в бычьем тренде и даже кризис 2008 года сказался на бумаге лишь небольшим покачиванием котировки.
Уже не первый год акции компании признаны одними из самых низко волатильных в индустрии и на рынке, а подобная реакция на кризисные явления только подтверждает устойчивость бизнеса.
С 2008 года много воды утекло - цена акции выросла в 4 раза. Стоит ли ожидать такого же роста дальше?
Судя по фундаментальным показателям компании, картина далеко не однозначна.
Показатель цены акции к доходу компании (PE ratio) находится сейчас у значений 26,93. Данный показатель намного выше чем в среднем по рынку США (17,2) и по индустрии общественного питания (21,5), что в целом говорит о перекупленности бумаги и ее чрезмерно высокой стоимости на данный момент.
Еще один тревожный звоночек - это показатель долговой нагрузки компании, который растет с 2015 года внушительными темпами и сейчас достиг 45 миллиардов долларов.
Баланс собственного капитала компании ушел в отрицательную зону, что является еще одним негативным знаком. Это означает, что обязательства и расходы компании в совокупности больше, чем ее собственный капитал. Это говорит об избыточной долговой нагрузке на компанию, что в будущем может быть причиной серьезных проблем и вообще создает большой риск финансовому благополучию бизнеса.
При этом из положительных моментов можно выделить рост свободного денежного потока в 2019 году, что прибавляет ликвидности компании и говорит о росте эффективности в операционной деятельности компании, что в долгосрочном плане должно дать позитивный эффект для всего бизнеса.
На пару с чистым денежным потоком растет и чистая прибыль, несмотря на то, что долговая нагрузка больше, чем когда-либо за историю компании.
Последний плюсик, который можно положить в корзину McDonalds - это сокращение штата компании - основной статьи операционных расходов. За 5 лет количество сотрудников в компании сократилось больше чем в два раза (с 440 000 до 210 000 человек)
Технический анализ акций McDonald's
Для начала предлагаю посмотреть глобальные суперциклы в волновой структуры. У McDonald's очень богатая история публичных торгов, поэтому у нас есть редкая возможность анализировать график за 60 лет. Выше 12 месячный график, который отражает практически идеальный пятиволновый цикл развития компании. Мы видим что третья волна практически вписывается в эталонные 1,618 от размера первой волны, поэтому удлинение в пятой волне вполне закономерно.
Согласно волновым пропорциям Пректера, удлиненная пятая волна по своим размерам может достигать 61,8% от размера всей пятиволновой последовательности, следовательно, предел роста пятой волны будет находиться в районе 250 - 270 USD.
Также я сделал проверку на наличие сигнала по “пяти пулям” Билла Вильямса и не обнаружил сигналов к завершению пятой волны, поэтому с точки зрения волнового анализа быкам нечего опасаться.
Торговый план для акций MCD
Учитывая относительно небольшой позитив с точки зрения фундаментального анализа и такой же умеренный позитив с точки зрения технического, я могу предположить продолжение роста котировки акции McDonald's.
Для того, чтобы найти точки входа и выхода, посмотрим на график более детально.
На дневном графике выше мы видим консолидацию цены в рамках треугольника. Сейчас котировка достигла уровня верхнего ребра и мы справедливо можем ожидать откат. Психологически значимым уровнем выступает цена в районе 200 USD, что является сильным магнитом для медведей.
На графике выше также изображена проекция годовой свечи (серый прямоугольник) и зона толерантности (фиолетовый прямоугольник), верхняя граница которого находится в районе 204 USD.
С большой долей вероятности тикер пересечет верхнюю границу фиолетового прямоугольника, что, в соответствии с правилами Томаса ДеМарка, резко снижает вероятность пересечения максимума проекции свечи.
Разбивка на подволны пятой волны говорит о наличии сложной структуры тренда, состоящего из двух импульсных пятерок и соединяющей плоской коррекции. Учитывая приблизительные рамки, очерченные проекцией свечи, мы можем предположить, что последняя, синяя волновая структура подволн содержит удлиненную первую волну, а следовательно, третья вряд ли будет превышать ее размер. Окончание проекции первой волны аккурат ложится на границу проекции, что повышает значимость данного уровня в качестве таргета. Данная концепция прекрасно ложится в логику глобальной картины и допускает развитие затяжного боковика, где пятая подволна не будет выше третьей.
Как же торговать в такой ситуации?
Ситуация с акциями McDonald's действительно не однозначная, так как вырисовываются два сценария. Чтобы подстраховаться, я планирую следовать двум им одновременно. Для этого нужно разбить депозит на 10 условных частей.
Если допустить, что мы действительно находимся в третьей подволне, то текущая коррекция не будет глубокой и 1 часть депозита можно покупать уже на 205 USD. Еще две части в случае продолжения падения допустимо приобрести на уровне 200 USD. В случае падения ниже минимума волны 2 и нижнего уровня толерантности, сценарий с третьей подволной полностью отменяется. В таком случае, вероятнее всего мы уже находимся в плоской коррекции, а пик первой подволны синей структуры на самом деле был верхушкой пятой волны зеленой структуры.
Следовательно, мы находимся в коррекции волны С, что можно будет рассматривать как плюс. В таком случае, оставшиеся 7 частей мы можем купить на уровне 180 USD. Стоп для данного трейда нужен исключительно на случай какой-то глобальной катастрофы. При выходе ниже 150 USD, я бы стал искать точки выхода, но опять же, ждал бы отката, который неизбежен как минимум к тем же 180. Поэтому не забывайте про трейлинг-стоп.
Таргеты для фиксации прибыли - 7 частей продаем в районе 210 USD, 2 части в районе 233 USD и еще одну часть депозита оставляю на случай роста акций до 250 - 270 USD.
Мой торговый план по акциям #MCD кратко:
Покупка №1 - 205 USD (1 часть депозита)
Покупка №2 - 200 USD (2 части)
Покупка №3 - 180 USD (7 частей)
Прибыль №1 - 270 USD (1 часть)
Прибыль №2 - 233 USD (2 части)
Прибыль №3 - 210 USD (7 частей)
Стоп - 149 с активацией трейлинга
Соотношение Прибыль/Риск при самом пессимистичном сценарии - 0,90, что на самом деле не идеальное значение, но приемлемое для такого уровня Бумаг.
Следующий инструмент на очереди для анализа - это акции Home Depot
Если вы не проживаете в США, то скорее всего мало слышали про данную компанию. Она является прямым конкурентом Шведской IKEA и прочно закрепила свои позиции на Северно-Американском континенте. Ее торговая сеть преимущественно находится на территории штатов и в не таком значительном количестве в Канаде и Мексике. Год основания - 1978, штаб-квартира в Атланте, а общая численность рабочих составляет 400 тысяч человек.
Надо отдать должное руководству компании, с 2010 года численность персонала практически не росла, при этом чистая прибыль и свободный денежный поток компании растет, начиная с 2011 года - без остановки. Данная динамика положительно сказывается на инвестиционной привлекательности данной бумаги. Не даром показатель цены акции к доходу компании The Home Depot (PE ratio) находится сейчас у значений 22.9, что выше рыночного показателя в 17.1 и индустриального показателя в 14.9. С одной стороны такое превышение говорит о вероятности перекупленности бумаги, с другой, о доверии инвесторов руководству компании и уверенности в ее завтрашнем дне.
Удивительная ситуация у The Home Depot c долговой нагрузкой. Практически под копирку с той, что складывается у McDonald's. Разве что объемы займов начали расти чуть раньше, в 2014 году. Сейчас баланс собственного капитала компании находится в отрицательной зоне, что может плохо сказаться на будущем развитии из-за проблем с будущими заимствованиями и чисто гипотетически такая ситуация подвергает компанию риску дефолта в будущем.
Текущие показатели стоимости акций Home Depot вы всегда можете проверить тут.
Что касается новостей по Home Depot, то в прессе активно обсуждают, что текущая ситуация с остановкой производств в Китае из-за коронавируса может сыграть на руку компании. Источником 70% перечня товаров Home Depot (HD) являются американские поставщики, остальные товары Home Depot поступают из Мексики, Канады, Индии, Юго-Восточной Азии и Европы. Но опять же, это не означает, что Home Depot полностью невосприимчив к разрушительному воздействию короновируса, так как большое количество электроинструментов и оборудования производится в Китае.
Технический анализ акций Home Depot
Для начала традиционно проверим всю историю движения котировки на положение цены в суперцикле. На 12-месячном графике выше визуально ясно видна волна 1 и 2, дальше, начиная с 2009 года идет непрерывный рост без значительных коррекций, следовательно, мы можем предположить редкий случай удлинения третьей волны на космические 4,236 от длины первой волны.
Таким образом, предельный рост котировки в рамках третьей волны предположим в 300 USD за акцию. Для того, чтобы убедиться в адекватности данной цели, предлагаю посмотреть волновую структуру подволны в третьей волне суперцикла.
На графике выше мы видим, что текущая третья, удлиненная волна строится из конструкции 5-3-5. Последняя пятерка (синяя волновая структура), следуя каноническим пропорциям Пректера говорит нам о текущем положении рынка в третьей волне. Так как мы не видим удлинения в первой волне, вероятно, что третья будет равна 1,618 от первой и тем самым уже попадать в зону нашего таргета - 300 USD. Следуя классической структуре, пятая волна должна быть равна по длине первой, а это значит, что пик всей конструкции должен попадать в район 350, что для третьей волны суперцикла выглядит слишком оптимистично. В данной пятиволновой конструкции допустимо усечение пятой волны, но говорить об этом наверняка можно только после того, как будет сформирована третья.
Как торговать акциями Home Depot?
Чтобы понять, насколько цели в 300 и 350 адекватны и чего ожидать от синей пятиволновой структуры, предлагаю взглянуть на проекцию годовой свечи по Томасу ДеМарку.
На графике выше мы видим проекцию годовой свечи Томаса ДеМарка в виде серого прямоугольника. Дифференциальные стрелки в рамках года говорят о росте, поэтому коррекцию ниже верхней зоны толерантности (фиолетового прямоугольника) я не вижу. Если тикеру удастся закрепиться на текущем уровне, то вероятность движения до максимума проекции в 264 USD очень высока. Здесь один из ключевых уровней - 250 USD. Если его преодоление будет резким и на высоких объемах, то можно с уверенностью говорить о развитии движения до 300 USD.
На графике выше отчетливо видно развитие тренда в бычьем канале (оранжевые линии).
Следовательно, очевидны две точки для входа в рынок. Одна на текущем уровне, другая находится на нижней границе с каналом.
Жестким стопом я бы здесь не пользовался, а поставил бы трейлинг с активацией на 215 USD, так как движение до данной отметки ломает структуру и говорит о неактуальности действующих таргетов.
Для минимизации рисков все планируемую позицию буду делить на 10 частей.
Вкратце, мой торговый план по акциям #HD такой:
Покупка №1 - 235 USD (3 часть депозита)
Покупка №2 - 223 USD (7 частей)
Цель №1 - 263 USD (фиксируем 7 частей)
Цель №2 - 300 USD (фиксируем 3 части)
Стоп - 215 с активацией трейлинга
Соотношение Прибыль/Риск при самом пессимистичном сценарии 4.1, что считается очень хорошим показателем для сделки.
Еще один мегаретейлер из Америки - Walmart
Следующим в нашем списке кандидат на покупку - акции WMT. Именно под таким тикером торгуются акции Walmart на 10 международных биржах.
Компания Walmart Inc. была основана в 1945 году и является одной из старейших в индексе Dow Jones. В настоящий момент корпорация приобрела просто космические масштабы. Walmart имеет регистрации на 57 различных брендов. Компания ведет деятельность как офлайн, так и онлайн ритейл коммерции. В настоящий момент розничная сеть компании насчитывает 11 500 супер и гипермаркетов, а общая численность сотрудников составляет 2,2 миллиона человек.
Признаться честно, для меня самого стала сюрпризом статистика фундаментальных показателей. Из всех рассмотренных в этой работе компаний, у Walmart самые хорошие показатели.
Показатель цены акции к доходу компании (PE ratio) находится в близи общеиндустриальной оценки (21,8 против 21) и чуть выше общего рынка акций (17,1). При этом на графике мы видим спад перегретости. Бумага сейчас уже не кажется инвестору слишком дорогой.
Подобный оптимизм можно объяснить возросшей чистой прибылью и чистым денежным поток. Даже ситуация с ростом обязательств компании не омрачает дух инвестора.
Вероятно, подобный оптимизм инвесторов имеет под собой основание. Все дело в так называемом сплитовании или дроблении акций. Для тех кто не в курсе что это, дробление акций, это кратное увеличение количества акций у всех участников. Делается это как правило для повышения ликвидности акции, ведь слишком сильно подорожавшую акцию уже не так прост купить простому инвестору. За всю истории торговли акции WMT пережила 9 сплитов. И здесь интересно проследить поведение котировки до и после данного явления.
Как видно из графика выше, цена достаточно значительно росла в преддверии дробления и за исключением двух раз никогда не снижалась в два раза, а что самое главное, всегда в итоге цена восстанавливалась и обновлялись максимумы. Иными словами для простого инвестора - дробление акции - это достаточно быстрый и легальный способ удвоить свой капитал, нужно лишь заблаговременно запастись акциями, который будут дробиться.
Последнее дробление было 20 апреля 1999 года. С того момента прошло уже больше 20 лет, акции компании выросли больше чем в 3 раза, но дробления так и не произошло. Уверен, многие инвесторы покупали бумагу в 2019 году именно на ожиданиях очередного дробления спустя 20 лет, что в целом сильно поддержало растущий тренд.
Если вы меня спросите, будет ли дробление в 2020 году? Я скажу, что я не знаю. Но давайте включим логику и попробуем понять, зачем компания делала сплит акций и нужно ли её это теперь?
Для того чтобы дать ответ на данный вопрос, просто взгляните на основных держателей акций компании. 49,9% всех акций принадлежат семье основателя компании Сема Валтона - компании Walton Enterprises.
Учитывая, что капитализация компании оценивается на данный момент в 322 млрд. долларов и семье Валтонов принадлежит половина этого состояния, очевидно, что от дробления акции выиграет в первую очередь Walton Enterprises, но нужно ли это самой семье?
Ответ прост - нет. Вы спросите - почему нет? Поверьте, вы сами можете дать на него ответ.
Регулятор по ценным бумагам в США достаточно жесток, как и законодательство в отношении инсайдеров. Зачем семье Валтонов привлекать к себе лишнее внимание регулятора и общественности? Быть обвиненным в корыстном использовании инсайдерской информации. Тем более имея в кармане больше 150 млрд долларов уже сейчас? Думаю, ответ для вас будет очевиден.
С другой стороны. Готов ли рынок поглотить такую гигантскую массу новых акций? Ведь при следующем гипотетически сплите, на рынке может появиться 512 000 дополнительных акций.
Ответ скорее тоже будет отрицательным.
Технический анализ Wallmart
Традиционно для начала попробуем оценить структуру суперциклов для ценной бумаги с учетом её полной истории движения. Как видно на графике выше, третья волна суперцикла оказалась сильно удлиненной, превышающей длину первой волны почти в 4 раза. Следуя принципу очередности Пректера, я могу уверенно говорить, что никакого удлинения пятой волны быть не должно, а следовательно, имею полные основания говорить, что конец пятой волны в суперцикле закончился в районе 90 USD.
Следовательно, текущее положение курса WMT говорит о начале новой волновой структуры, после сильной и быстрой коррекции почти на 50% от пика пятой волны. Зада определить цели первой волны не самая простая, так как именно дання волна задает тон развития дальнейшей последовательности волн.
Чтобы понять цели первой волны, необходимо проанализировать её внутреннюю волновую структуру.
На трехдневном графике выше мы видим достаточно сложную структуру удлиненной первой волны суперцикла, состоящей из последовательностей волн 5-3-5. Сложность заключается в том, что последняя, красная волновая структура только начала своё формирование и понять её истинный характер движения достаточно сложно. Однако уже сейчас мы можем предположить, что завершилось формирование первой волны.
На графике выше мы видим, что данное утверждение подтверждает сигнал “пять пуль” от Билла Уильямса. Дополнительную уверенность в том, что мы находимся в стадии формирования второй волны дает трендовый анализ и отскок от верхнего ребра восходящего канала.
Так как первая волна удлинённая, глубина второй волны может быть достаточно существенной и достигать размер от 61,8 до 76,4% первой волны. Следовательно, таргет текущего падения находится в области 100 - 105 USD.
На графике выше проекция годовой свечи по Томасу ДеМарку. Мы видим, что цена пересекла Пивот и следующий уровень поддержки находится 100 USD. Там же расположена нижняя граница проекции свечи и граница бычьего канала. Такое скопление ключевых уровней в одном месте с одной стороны выступает магнитом для медведей, с другой стороны, сильнейшей зоной поддержки.
Дополнительный голос в пользу разворота в рамках проекции свечи, это разворотная стрелка Томаса ДеМарка именно для нисходящей тенденции, которая утвеждает о смене тренда в заданных рамках.
Как же торговать в такой ситуации?
На мой взгляд торговый план подобного сценария достаточно примитивен и заключается в торговле в канале.
Покупаем у нижних границ, на уровне 100 - 104 USD. Стоп в таком случае ставим в район 93 USD, за пределы восходящего канала и 0,232 фибы первой волны. Опять же, не забываем что это рынок акций, который находится в глобальном бычьем тренде, поэтому в жестком стопе не вижу смысла. Можно подстраховаться обычном трейлинг-стопом.
В итоге, мой торговый план для акций #WMT выглядит следующим образом:
Покупка №1 - 104 USD (3 часть депозита)
Покупка №2 - 100 USD (7 частей)
Цель №1 - 126 USD (фиксируем 7 частей)
Цель №2 - 134 USD (фиксируем 3 части)
Стоп - 93 с активацией трейлинга
Соотношение Прибыль/Риск при самом пессимистичном сценарии 3.31, что является так же очень хорошим показателем для трейда в системе риск-менеджмента.
Следующий по списку - The Procter & Gamble Company
Уверен, что о данной компании знают все. P&G - поистине глобальная корпорация, работающая во всех частях света и известна всем продуктами для бритья, моющими средствами, стиральными порошками, зубной пастой. Наверняка вы слышали о таких брендах как Gillette, Tide, Ariel, Old Spice, Head & Shoulders, Fairy, Tampax. Я не перечислил даже половины всех брендов. В компании их больше 100 и под каждым брендом еще с десяток различных видов продуктов.
Procter & Gamble также является одной из самых старейших компаний. По официальным данным, она была основана в 1837 году Уильямом Проктером и Джеймсом Гемблом.
Еще один интересный факт о компании Procter & Gamble в том, что именно ее инженер, Виктор Миллс, изобрел Pampers в 1956 году. Сейчас данное имя стало нарицательным и им называют все детские трусы из впитывающих материалов, но настоящий Pampers вы можете купить только под брендом P&G.
Для чего я это всё рассказываю? Дело в том, что Procter & Gamble создала огромное множество продуктов, без которых редкая семья представляет свою жизнь. Широкий ассортимент продукции и ее востребованность каждым человеком в ежедневном быту делает Procter & Gamble несокрушимой компанией, устойчивой к любым экономическим потрясениям и кризисам, а ее ценные бумаги особенно привлекательными в нынешней ситуации. Чтобы не быть голословным, ниже привожу фундаментальные показатели компании.
Из многолетней статистики видно, что за последний год произошел какой-то титанический сдвиг в фундаментальных показателях. Речь идет в первую очередь о чистой прибыли компании, которая уменьшилась по итогу 2019 года почти в три раза по сравнению с прошлым годом. Данное падение, одно из крупнейших за всю историю наблюдений, можно объяснить торговой войной между Китаем и США, а так же усилением позиций со стороны национальных конкурентов в других странах и тенденцией к усилению протекционистских мер.
В связи с таким резким падением чистой прибыли, показатель цены акции к доходу компании (PE ratio) взлетел в те же три раза (текущий показатель PE = 62,4), что оказывает и будет оказывать сильное влияние на выбор инвестора при формировании портфеля ценных бумаг.
Для сравнения, средний PE индустрии 27,9, что в два раза ниже показателя акций Procter & Gamble.
По остальным показателям особых замечаний нет. Объем обязательств компании практически не менялся множество лет. Баланс собственного капитала компании также относительно стабилен и незначительно снижается все из-за того же снижения чистой прибыли.
Снижение уровня прибыли бьет по ожиданиям дивидендной доходности. У институциональных инвесторов был прогноз о 2,6% доходности на 1 акцию в виде дивидендов от прибыли компании, однако, из-за настолько драматичного снижения прибыли, есть высокий риск снижения процентной ставки по выплатам, что давит на держателей акций и заставляет инвесторов рассматривать другие бумаги.
Технический анализ Procter & Gamble
Для ясности картины обратим внимание на графики.
На графике выше мы видим монументальный суперцикл, формирование которого началось еще в 1969 году.
Мы видим, что третья волна здесь является примером классической пятиволновой структуры Пректера, в которой третья волна должны быть больше первой, но не превышать 1,618 от нее (если волна выше данного порога, то ее можно считать удлиненной).
В соответствии с данными пропорциями мы помним из материала, который я публиковал ранее здесь, что в таких классических структурах расстояние от начала первой волны до конечной точки четвертой составляет 61,8% общей длины импульса, а длина пятой волны, соответственно, 38,2%.
Следуя данному правилу мы получаем таргет для пятой волны в районе 104 USD.
На графике выше мы видим, что фактический рост цены PG был выше данной отметки, а значит нам нужно проверить гипотезу о начале завершения пятой волны.
Структуру пятой волны суперцикла изображена на графике выше.
Как видно, в структуре присутствует удлинение третьей волны, которое позволяет предполагать достаточно глубокую коррекцию в четвертой.
Т.е. вероятность того, что мы увидим снижение ниже 0,618 фибы третьей подволны (см зеленую волновую структуру) достаточно высока.
Сильный уровень поддержки находится в зоне психологически важного уровня в 100 USD. Там же совсем рядом располагается вершина первой волны и 0,382 фиба от волны 3. Все эти уровни вместе создают мощный уровень поддержки, который с одной стороны выступает магнитом для медведей, с другой стороны - сладкой зоной для покупателя.
С учетом свойства чередования Пректера, пятая подволна с большой долей вероятности будет усеченной и возможно даже не сможет преодолеть пик третьей волны, так как таргет по пятой волне суперцикла находится в районней 104 USD.
На графике выше изображена проекция годовой свечи (серый прямоугольник) и зона толерантности (фиолетовый прямоугольник).
Мы видим, что тикер, не пересекая верхней границы зоны толерантности, ушел вниз, что означает высокую вероятность тестирования нижней границы проекции свечи, иными словами, вероятность того, что цена опустится до 103 USD высока, и покупки следует начинать именно в том районе. С учетом резкого угла коррекционной волны, возможен прокол зоны поддержки в области 89 - 94 USD, поэтому есть смысл наращивать позицию на данных уровнях.
Задумываться о сокращении позиции я не буду, пока не увижу цену ниже 89 USD. Если такая ситуация все-таки случится, буду вынужден активировать трейлинг-стоп и сокращать позицию на откатах.
В итоге, мой торговый план по акциям #PG следующий:
Покупка №1 - 103 USD (3 часть депозита)
Покупка №2 - 90 USD (7 частей)
Цель №1 - 125 USD (фиксируем 7 частей)
Цель №2 - 144 USD (фиксируем 3 части)
Стоп - 84 USD с активацией трейлинга
Соотношение Прибыль/Риск при самом пессимистичном сценарии 3.71, что является хорошим показателем для трейда в системе риск-менеджмента.
Последняя из нашего списка, но одна из первых по масштабу бизнеса - Johnson & Johnson
J&J была основана в 1886 году тремя братьями Джонсонами. На данный момент, Johnson & Johnson по своим масштабам деятельности опережает даже P&G с капитализацией больше чем в 378 миллиардов долларов. J&J включает в себя 250 дочерних компаний, которые находятся в 60 странах, а поставка продукции компании осуществляется в больше чем 175 стран.
Если говорить непосредственно о самих продуктах, то вы наверняка встречали детские присыпки, шампуни, мыло и масла для массажа. В общем, все что связано за уходом за кожей, телом, лицом, волосами и зубами. Из брендов вы наверняка встречали на полках такие наименования, как Johnson’s baby, Clean&Clear, Listerin, Neutrogena, o.b., Lubriderm и многие другие.
В компании есть направление, которое занимается фармацевтикой и производит различные медицинские препараты. Отдельное мощное направление - это продукты для зрения, в том числе контактные линзы для глаз. Наверняка вы слышали про бренд Acuvue. Компания также является собственником ряда компаний по производству собственного медицинского оборудования.
Иными словами, у Johnson & Johnson достаточно значительная часть бизнеса посвящена заботе о здоровье, что является большим плюсом для компании с точки зрения инвестиций. Спрос на медицинские услуги и препараты будет всегда, независимо от турбулентностей на других рынках.
Теперь перейдем непосредственно к показателям фундаментального анализа. Текущий показатель цены акции к доходу компании Johnson & Johnson (PE ratio) находится на уровне 24.3, что немного выше индустриального показателя 20,5. Что в целом говорит о востребованности бумаги у инвестора, несмотря на уже достаточно высокую оценку. Показатель уровня обязательств компании снижается в течении последних трех лет, что так же является положительным сигналом. При этом очень показателен устойчивый тренд свободного денежного потока, который практически непрерывно растет начиная с 2005 года. Что подчеркивает эффективность менеджмента и отлаженную операционную деятельность компании. Чистая прибыль компании сохраняется на стабильном уровне, практически неизменно в районе 15 миллиардов долларов. Стабильность в данном показателе очень важна, так как волатильность будет указывать на проблемы с планированием бюджета и возможные проблемы в самой бизнес-модели.
Johnson & Johnson, как и Procter & Gamble, является одним из крупнейших плательщиков дивидендов. На данные момент инвесторы ожидают ставку доходности на акцию в размере 2,9%. Экономическое состояние компании позволяет без проблем покрыть данные выплаты, что может оказать дополнительный стимул и поддержку компании.
Технический анализ Johnson & Johnson
Для начала, проанализируем волновую структуру суперцикла. На 12-месячном графике выше вы можете видеть наиболее вероятную из них, но откровенно говоря, она вызывает вопросов больше, чем дает ответов. Хочу обратить внимание на необычное сочетание в суперцикле подобной связки 5-3-5, однако выстроить другую модель не представляется возможным, так как рынок данной бумаги переживал сразу два бурных этапа роста. Первый, с 1994 по 2002, следующая волна идет с 2011 по текущий год. Обе данные волны слишком длинные и не могут находиться в одной пятиволновой структуре, так как это противоречит принципу чередования, следовательно, пришлось разбить их на две отдельные, где ABC является зигзагом в плоской коррекции.
Вторая трудность, с которой я столкнулся - это неоднозначность точки закрытия третьей волны. Для того, чтобы разобраться с этим вопросом, необходимо разобрать волновую структуру третьей волны суперцикла.
На графике выше изображена данная структура во всей красе. Анализ показал, что третья волна суперцикла уже закрылась. В этом не может быть сомнений, так как четко прослеживается пятиволновая структура и на пике пятой подволны четко выстроены все необходимые сигналы “пяти пуль” Билла Вильямса.
На графике выше подсветил данные сигналы синими кружками.
Дальше мы отчетливо видим плоскую коррекцию в виде зигзага волн ABC, которая обозначила формирование четвертой, корректирующей волны. Следовательно, мы понимаем, что находимся в пятой волне суперцикла, где ясно видим закрытие первой подволны, а значит наше текущее положение - во второй корректирующей подволне пятой волны суперцикла
Для разработки торгового плана на текущий год построил проекцию годовой свечи (серый прямоугольник) и ее зону толерантности (фиолетовый прямоугольник). Нужно заметить, что само развитие структуры идет в рамках восходящего торгового канала, что сильно облегчает с определением точек входа и выхода (ситуация в этом плане сильно напоминает Walmart).
Несмотря на то, что мы находимся в коррекционной волне, мы все равно можем заработать, ведь нельзя забывать, что коррекционные волны, как и импульсные, имеют зигзагообразную формацию.
Выше я представил достаточно интересный план для шортовой позиции. Очевидно, что подобное падение не будет безоткатным, скорее всего, цель волны B будет находиться между двумя уровнями толерантности, в области 142 - 150 USD. Здесь относительно безопасно можно начать шорт, увеличив его при подходе цены к верхней границе канала.
Ниже в вкратце описал мой торговый план для шорта по #JNJ
Продажа №1 - 147 USD (2 части депозита);
Продажа №2 - 154 USD (8 частей);
Цель - 134 USD (фиксируем 100% шорта);
Жесткий стоп выше торгового канала - 161 USD.
Соотношение Прибыль/Риск = 2,21.
Как вы понимаете, после достижения цели по шорту, покупку можно делать в лонг совершенно по такому же принципу.
Вот примерный торговый план:
Покупка №1 - 134 USD (3 части депозита);
Покупка №2 - 130 USD (7 частей);
Цель №1 - 154 USD (фиксируем 7 частей);
Цель №2 - 172 USD (фиксируем 3 части);
Стоп - 124 USD с активацией трейлинга.
Соотношение Прибыль/Риск = 3,91.
На всякий случай хочу обратить внимание, что все расчеты Прибыли/Риска рассчитывались при торговле с маржой 1 к 1.
Помните, что большое кредитное плечо ведет к повышенным рискам.
Все материалы я предоставил в качестве примеров и исключительно с образовательной целью. Это не финансовый совет и гарантий прибыли я не даю. Все торговые решения вы принимаете самостоятельно и на свой страх и риск.
Берегите себя и свои деньги!
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые статьи!
С уважением,
Михаил @Hyipov
P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)
Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.
Полезные ссылки:
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
График цены YM в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
