Формируем позиции по AUD/USD в зависимости от релиза данных по американской инфляции

 

Австралийский доллар с энтузиазмом воспринял информацию о том, что Дональд Трамп освободил Зеленый континент от импортных пошлин на сталь и алюминий, поставив его в одну шеренгу с Мексикой и Канадой. Правда от Мехико и Оттавы требуют уступок по НАФТА, так что льготный период может очень скоро закончиться. А вот с Канберры взятки гладки. Не то чтобы забрать нечего, смысла просто нет. Торговля Штатов с Австралией в профиците, так зачем же тревожить мирный сон партнера?  

 

В итоге Зеленый континент может спокойно выдохнуть: если бы к его притормозившему ВВП в четвертом квартале на 0,4 п.п чистому экспорту добавить американские пошлины, о разгоне экономики в 2018 можно было бы не мечтать. А так RBA продолжает прогнозировать, что это все-таки произойдет, что позволяет срочному рынку надеяться на повышение cash rate в декабре текущего и/или в феврале следующего года.

 

Динамика внешней торговли и ВВП Австралии

  

Источник: Bloomberg.

 

Ожидания старта нормализации денежно-кредитной политики, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, что хорошо было видно по евро в 2017-2018 и по иене в 2018. И на фоне проблем экспорта и инфляции вполне логично, что Резервный банк пытается подобные разговоры пресечь на корню. По его мнению, регуляторы из других развитых стран выходят из монетарного стимула, который использовался с целью восстановления их экономик после спада 2008. Австралии же удалось избежать рецессии благодаря сильному китайскому спросу на ее товары и услуги, поэтому повышать cash rate еще слишком рано.

 

Подобное мировоззрение RBA удерживает ставки долгового рынка Зеленого континента и изменяет дифференциал доходности ее бондов с американскими аналогами в пользу доллара США. По мнению Westpac, разница между ставкой по федеральным фондам и австралийской cash rate к концу 2018 составит 63 б.п, а к концу 2019 – 112 б.п.

 

Динамика AUD/USD и спредом доходности облигаций Австралии и США

Источник: Bloomberg.

 

На первый взгляд, дивергенция в монетарной политике RBA и ФРС рано или поздно опустит котировки AUD/USD ниже 0,7. Однако на самом деле в условиях близости окончания экономического цикла в США и слухов о нормализации денежно-кредитной политики в Австралии этот фактор может и не работать. Более того, во второй половине 2018 рост вероятности повышения cash rate способен превратить «оззи» в главного фаворита G10. Пока же он продолжает чутко реагировать на глобальный аппетит к риску, индикатором которого являются американские фондовые индексы.

 

Динамика AUD/USD и индекса Доу-Джонса

Источник: Trading Economics.

 

Использование данной связи позволило трейдерам в начале второй декады февраля сформировать длинные позиции по AUD/USD от уровней 0,774 и 0,78.  При этом релиз данных по инфляции в США за февраль может изменить расстановку сил. Вялая динамика базового индикатора и потребительских цен будет способствовать продолжению ралли «австралийца» в направлении 0,805-0,81, напротив, их ускорение позволит анализируемой паре сформировать диапазон консолидации 0,77-0,79.

 

 


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
Трамп помиловал «австралийца»

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговлю
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв