Драгметалл впервые с марта готов закрыть месяц в зеленой зоне

Рванувшее после прорыва сопротивления на $1215 за унцию с места в карьер золото к концу октября решило попридержать коней. После покрытия коротких позиций, чистая величина которых по итогам недели к 23 октября сократилась до минимальной отметки с середины июля, хедж-фонды и финансовые менеджеры начали искать драйверы, которые позволят драгметаллу продолжить северный поход. Ими могут стать развитие коррекции на американском рынке акций, замедление экономического роста США, а также снижение скорости нормализации денежно-кредитной политики ФРС. 

В то время как золото в октябре, вероятнее всего, сумеет закрыть месяц в зеленой зоне впервые с марта, американские фондовые индексы демонстрируют худшую динамику с 2009. Когда акции растут, в покупках драгметалла не так много смысла. Коррекция же заставляет инвесторов диверсифицировать портфели в пользу активов, позволяющих хеджировать риски роста волатильности. Именно страх, по мнению Goldman Sash, заставил XAU/USD расти. Банк оценивает шансы рецессии экономики США в течение двух следующих лет как фифти-фифти, прогнозирует замедление ВВП с 2,9% до 2,6% и разгон базовой инфляции до 2,5% в 2019. Такая комбинация ключевых индикаторов является предвестником завершения экономического цикла, что должно поддерживать золото. 

Прекрасно уловили изменение рыночных настроений поклонники ETF и центральные банки, которые увеличивают запасы драгметалла, что также способствует росту цен. По оценкам MKS, если котировки фьючерсов поднимутся выше $1245 за унцию, то короткие продавцы выбросят белый флаг и будут вытеснены с рынка, что усилит риски нового импульса в восходящем движении XAU/USD

Динамика запасов SPDR Gold Shares

Источник: Financial Times.

Динамика золотых запасов центральных банков

Источник: Bloomberg.

На мой взгляд, для прогнозирования дальнейшей динамики анализируемого актива следует использовать старые драйвера: конъюнктуру рынка ценных бумаг США, а также позиции американского доллара. С учетом замедления ВВП, ужесточения финансовых условий и ревальвации гринбека не думаю, что в ближайшее время S&P 500 сможет переписать исторические максимумы. Если вообще сможет. 

Bloomberg со ссылкой на компетентные источники заявляет, что в случае, если на ноябрьской встрече президентов США и Китая не случится прорыва, Вашингтон расширит пошлины до величины совокупного импорта Поднебесной. Наверняка, часть роста затрат американские производителя переложат на плечи потребителей, что усилит риски замедления ВВП. В целом неблагоприятный геополитический фон не позволит всерьез рассчитывать на продолжение ралли доходности казначейских облигаций, что является «бычьим» фактором для золота. 

Что касается гринбека, то бесконечно долго его укрепление продолжаться не может. Если инфляция не захочет далеко уходить от таргета, у ФРС не будет особых оснований для перехода к умеренно-жесткой монетарной политике. Замедление процесса нормализации заставит инвесторов фиксировать прибыль по американскому доллару и подтолкнет котировки фьючерсов на драгметалл до $1265-1270 за унцию к концу 2018.  


Поделитесь статьей в соцсетях и оставляйте комментарии ниже, это лучшее спасибо :)

Чтобы не пропустить мои статьи, подписывайтесь в форме ниже на блог трейдеров, и вы будете получать на почту рассылку по новинкам в блоге трейдеров.

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю на проф. торговой платформе рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Чат трейдеров в телеграм: http://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: http://t.me/liteforex

  

График цены XAUUSD в реальном времени

Золото попридержало коней

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговлю
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв