Прогноз на цены золота — это анализ факторов, влияющих на  спрос и предложение драгоценного металла, а также выявление паттернов, фракталов и трендов, возникающих на рынке.

Подорожает ли золото? Каким будет курс драгметалла в ближайшее время? В этой статье мы рассмотрим исторические данные и изучим профессиональную аналитику. Также построим прогноз по цене золота на 2024-2025 годы и долгосрочный прогноз до конца 2030 года. 

В этой статье мы разберем:


Как прогнозировать цену золота?

Всего для прогноза цены на золото можно выделить три ключевых подхода:

1. Фундаментальный анализ. 

Здесь рассматриваются изменения денежно-кредитной политики  и другие факторы, влияющие на курс драгоценных металлов. В первую очередь это связано с глобальной финансовой системой и действиями центробанка США. Поэтому крайне важно учитывать различные макроэкономические показатели:

  • изменение ставки по федеральным фондам; 
  • инфляционные ожидания; 
  • движение валют и размер денежной массы; 
  • баланс импорта и экспорта.

Важно также учитывать состояние основных стран-импортеров золота: больше половины всего мирового спроса на XAUUSD приходится на Индию и Китай. Известно, что глобальная экономика тесно связана с геополитикой. Это еще один фактор риска, влияющий на рынки драгоценных металлов, в том числе и золота. К примеру, обострение отношений между Китаем и Соединенными Штатами может привести к резким скачкам цены на золото. Возможные изменения санкционной политики против России или Китая, торговые войны и политическая нестабильность способны сильно повлиять на цену золота. Следует помнить и об основных странах-производителях. Так, на Китай, Австралию, Россию и Канаду приходится треть от общего объема поставок XAUUSD. 

Важно учитывать: фундаментальный анализ принято использовать в прогнозировании глобальных трендов.

2. Технический анализ. 

Данный подход включает исследование истории котировок XAUUSD на графиках с помощью индикаторов и других инструментов анализа ценовых движений. Технический анализ может помочь определить уровни поддержки и сопротивления, линии тренда, возможные места прорыва и разворота цены как на долгосрочную перспективу в течение нескольких лет, так и при торговле интрадей.

Золото обладает направленным движением на дальнем горизонте, поэтому для технического анализа в первую очередь используют трендовые индикаторы: Скользящие средние, Индекс относительной силы RSI, MACD и полосы Боллинджера (Bollinger Bands).

3. Анализ рыночных настроений.

Данный подход исследует оценку настроения покупателей и продавцов — кто из них доминирует в данный момент на рынке. В качестве инструментов анализа рыночных настроений используются опросы, мониторинг контента в социальных сетях и профильных онлайн-площадках, например, litefinance.org. 

При этом важно помнить, что настроения рынка может очень быстро меняться, на них влияют новости по прогнозу золота от профессиональных аналитиков или, например, от того, какую информацию предоставит председатель центрального банка США (Федеральная резервная система, ФРС) Джером Пауэлл.

Последние события на рынке золота

С конца 2022 года к настоящему моменту, цена на золото выросла более чем на 33%, достигнув нового исторического максимума в марте 2024 года на отметке 2165.50. Многие аналитики, трейдеры и инвесторы ожидают продолжения ралли по активу в 2024 финансовом году. Значительный интерес участников рынка к драгоценному металлу за последние 1,5 года связан, в первую очередь, со следующими фундаментальными факторами:

Усиление политики развивающихся стран по дедолларизации

Созданный прецедент заморозки золото-валютных резервов России после начала ее специальной военной операции на Украине, все больше побуждает развивающиеся страны отказаться от американской валюты в пользу других финансовых активов, в том числе и золота. Спрос на защитный актив значительно вырос в связи с наращиванием Центральными банками своих золотых запасов, а также опасения по поводу высокой инфляции в мире. Кроме того, это также связано со стремительным ростом государственного долга США.

Так, по состоянию на конец 2023 года, увеличили свои золотые запасы следующие страны: Китай, Индия, Турция, Польша, Катар, Беларусь, Сербия, Чехия, Киргизия, Бангладеш, Мальта.

Рост геополитической напряженности в мире

Боевые действия в восточной Европе между Украиной и Россией, а также конфликт на ближнем Востоке между Израилем и Палестиной напрямую влияют на текущий рост котировок драгоценного металла. 

Геополитические риски, связанные с этими конфликтами, побудили центральные банки стран Глобального Юга, Азии, Ближнего Востока и Восточной Европы, нарастить свои золотые резервы. Отчет Всемирного совета по золоту (WGC) показал, что ЦБ этих стран с января по сентябрь 2023 года купили порядка 800 тонн золота. Это на 14% больше, чем в 2022 году. 

По мнению аналитиков, одним из основных триггеров роста цены XAUUSD в 2024 году станет именно спрос со стороны Центральных банков. Согласно отчету WGC можно сделать вывод о том, что любое обострение в мире положительно скажется на котировках актива. 

Угроза рецессии в развитых странах

Угроза рецессии в США и странах Европы медленно, но верно дает о себе знать. Таким образом, число обанкротившихся предприятий в США за предыдущий год выросло на 18%, в то время, как в Еврозоне на 30%.

В одной из ведущих экономик Евросоюза, Германии, за 2023 год обанкротилось на 25% больше компаний, чем в отчетном 2022 году. В Англии, Швеции, Дании и Финляндии количество обанкротившихся компаний за 2023 год превысили максимум кризиса 2008-2009 годов.

Причинами таких показателей является рост процентных ставок и стоимости обслуживания долга с одной стороны, и, отменой пандемийной господдержки с другой стороны. Помимо этого, напрямую влияет рост цен на энергоносители.

Несмотря на риски приостановки работы правительства Соединенных Штатов Америки, властям страны с трудом удалось прийти к компромиссу по федеральному бюджету правительства в размере 1,6 трлн. долларов на 2024 год. 

Совокупность этих факторов привела к тому, что многие компании уже обанкротились. А по мнению рейтингового агентства Moody’s количество банкротившихся компаний будет расти и в 2024 году.

Вероятность снижения процентных ставок мировыми ЦБ

В настоящий момент, процентная ставка в США удерживается на уровне 5,5% при замедлении инфляции до 3,1% в январе 2024 года. По недавним заявлениям главы ФРС Джерома Пауэлла снижение процентных ставок и смягчение монетарной политики может стать возможным уже в этом году. Вероятнее всего, это может быть осуществлено на заседании ФРС в июне. 

Но тем не менее, глава ФРС дал понять, что для снижения ставок Центральному Банку необходимо убедиться в том, что инфляция устойчиво снижается к 2%.

Помимо Джерома Пауэлла, представитель ЕЦБ Кристин Лагард также заявила о намерении смягчить денежно-кредитную политику на июньском собрании. Пока что, на недавнем заседании в марте, Европейский Центральный Банк оставил ставку без изменений на уровне 4,5%.

Существует вероятность, что снижение ставок может вернуть аппетит к риску со стороны инвесторов и отток средств из такого защитного актива, как золото.

Текущая цена золота на сегодня 29.03.2024 составляет $2 232.73. 

Технический анализ золота (XAUUSD)

Для составления более детального торгового плана по XAUUSD на ближайший год необходимо провести технический анализ нескольких временных промежутков от H4 до MN. Это нужно для того, чтобы составить общую стратегическую картину по торговому инструменту.

Для определения ключевых уровней поддержки/сопротивления, зон перепроданности/перекупленности, а также силы текущей тенденции по активу, необходимо воспользоваться такими техническими инструментами, как: MACD, RSI, OBV, VWAP, SMA.

В сочетании с техническими индикаторами рекомендуется использовать анализ свечных и графических формаций на графике. Они послужат в качестве подтверждения торговых сигналов по индикаторам, а также позволят выявить наиболее выгодные точки входа в сделки.

Популярными моделями Price Action на графиках золота являются: паттерн «бычий флаг», модели «поглощения», «двойное дно», «двойная вершина» и другие.

Для оценки текущей ситуации на рынке и конъюнктуры золота в целом, сперва проведем анализ месячного таймфрейма.

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Месячный чарт драгоценного металла демонстрирует формирование крупной ценовой модели «бычий флаг», импульсный пробой верхней границы которой произошел на уровне 1848.34. Следует отметить, что перед пробоем флага, цена актива сформировала свечной паттерн «утренняя звезда» на уровне 1617.86 в октябре 2022 года, который предупреждал участников рынка о скором движении вверх. Кроме того, важно отметить построение еще одной модели свечного анализа «молот» на уровне 1918.66 в сентябре 2023 года, который стал предпосылкой к интенсивному росту цены и достижению нового исторического максимума на уровне 2150.04. 

Торговые объемы по индикатору OBV растут с августа 2022 года, что указывает на интенсивные покупки золота на фоне растущих геополитических и экономических рисков в мире. Значения RSI движутся к верхней границе индикатора и находятся на уровне 66, имея потенциал дальнейшего роста.

MACD стал резко увеличиваться в положительной зоне с февраля 2024 года, что также указывает на перспективу дальнейшего развития восходящей динамики. Линия VWAP в сочетании с SMA20 расположена ниже цены на графике, что указывает на «бычью» активность по золоту.

Тиковые объемы инструмента снижаются при пробое верхней границы флага, что указывает на низкую частотность совершения сделок и снижение интереса инвесторов и трейдеров к торговому инструменту. Вероятнее всего, это происходит на фоне обновления исторического максимума и участники рынка просто выжидают дальнейших условий для принятия торговых решений.

Прогноз по золоту на неделю от 25.03.2024

Золото снижается в рамках коррекции и приближается к поддержке (А) 2134 - 2125. После теста этой зоны можно будет рассматривать новые покупки с целью на максимуме прошлой недели. Вторая цель – в области Целевой зоны 3, 2247 - 2238. 

Если в ходе торгов поддержка (А) будет пробита вниз, то коррекция продолжится к границе тренда 2090 - 2077. После достижения этой зон будет также выгодно рассматривать покупки с теми же целями. 

Если в ходе торгов рост продолжится и будет пробита Целевая зона 3, то в дальнейшем цена может достичь Целевой зоны 4, 2335 - 2326.

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Торговые решения по XAUUSD на неделю:

  1. Покупка по паттерну вблизи поддержки (А) 2134 - 2125. TakeProfit: 2219. StopLoss: по правилам паттерна.
  2. Покупка по паттерну вблизи поддержки (В) 2090 - 2077. TakeProfit: 2219. StopLoss: по правилам паттерна.

Технический анализ с использованием маржинальных зон подготовлен независимым аналитиком Александром Родионовым.

Анализ курса XAUUSD на 3 месяца

Продолжим анализ инструмента на ближайшие три месяца с помощью временных промежутков H4 и D1.

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

На четырёхчасовом графике торгового инструмента наблюдается построение графической модели «симметричный треугольник», цель по которому уже отработана перпендикулярным ростом цены в область 2137.16. 

Следует особо подчеркнуть, что перед импульсным ростом цены, на графике образовалась «медвежья ловушка», которая стала одним из драйверов такого роста. В настоящий момент, цена актива колеблется в районе 2144.80.

Помимо этого, на графике виден всплеск тиковых объемов наравне с ростом торговых объемов по индикатору OBV. Это говорит о заинтересованности участниками рынка в покупках драгоценного металла.

Индикатор MACD снижается в положительной зоне к нулевой границе. RSI расположен в зоне перекупленности, что сигнализирует о скором развороте цены вниз.

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Дневной чарт демонстрирует стремительный рост к новому историческому максимуму цены в виде паттерна свечного анализа «три наступающих белых солдата». Это происходит на фоне построения разворотной модели «молот» в области уровня поддержки 2009.83.

Значения MACD уверенно растут в положительной зоне, что является положительным сигналом для «быков». Рыночные объемы по OBV также в стадии роста. Цена на графике расположена выше средневзвешенной цены по индикатору VWAP. 

Значения RSI расположены выше 80 в зоне перекупленности, что может сигнализировать о скором развороте цены вниз. 

Вероятнее всего, в перспективе следующих трех месяцев следует ожидать нисходящей коррекции цены в район 2087.96, с последующим разворотом вверх в рамках восходящей структуры. 

Что будет с курсом золота в 2024 году согласно техническому анализу?

Вероятным сценарием по курсу золота на 2024 год видится движение котировок драгоценного металла в рамках устойчивого восходящего движения с постепенным обновлением максимумов цены. Для более детального прогнозирования динамики курса XAUUSD в текущем году, оптимальным временным промежутком является недельный таймфрейм. 

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Долгосрочный торговый план по GOLD

Недельный таймфрейм демонстрирует устойчивую положительную динамику по инструменту в виде построения графической модели «бычий флаг». Предполагаемая цель по паттерну расположена в области 2297.26. Подтверждением флага является импульсная «бычья» свеча «марубозу», которая также говорит о продолжении восходящего тренда.

Значения MACD не успев отторговаться в отрицательной зоне, развернулись вверх и активно растут в положительной зоне на повышенных объемах по индикатору OBV. 

При пробое паттерна «бычий флаг», тиковые объемы демонстрируют резкий скачок, что говорит о заинтересованности со стороны участников рынка.

RSI торгуется вблизи верхней границы, имея незначительный потенциал роста с возможным выходом в зону перекупленности. Линии VWAP и SMA20 расположены ниже цены на графике, что подтверждает покупательскую активность по инструменту.

Согласно проведенному выше анализу, я составил примерный прогноз максимальных и минимальных значений цены на каждый месяц 2024 года.

МесяцПрогнозные значения цены по XAUUSD
МинимумМаксимум
Март 20242180.412133.35
Апрель 20242152.172225.11
Май 20242163.942227.46
Июнь 20242145.112175.70
Июль 20242147.472236.87
Август 20242225.112295.69
Сентябрь 20242283.872373.34
Октябрь 20242335.692382.75
Ноябрь 20242323.932540.39
Декабрь 20242439.212552.15

Долгосрочный торговый план по XAUUSD

В течение 2024 года прогнозируется положительная динамику по курсу золота. Актив имеет все предпосылки для продолжения развития восходящей динамики, согласно проведенному техническому анализу. 

Кроме того, благодаря проведенному исследованию удалось выявить наиболее ликвидные зоны покупок и продаж по активу, которые можно использовать в своей торговой стратегии. 

Торговый план на 3 месяца

Исходя из технического анализа, торговый план на этот период следующий:

  • основные уровни поддержки торгового инструмента: 2087.96, 2056.98, 2009.83, 1973.46, 1935.07, 1918.66;
  • ключевыми уровнями сопротивления выступают: 2137.16, 2158.13, 2195.66, 2237.34, 2297.26;
  • технические индикаторы временных промежутков H4 и D1 сигнализируют о скорой нисходящей коррекции по инструменту после обновления исторического максимума цены к уровню 2087.96. Однако, в целом сохраняют положительную динамику с целью в районе 2297.26.

Торговый план на текущий 2024 год:

  • ключевыми уровнями поддержки являются: 2056.98, 1973.46, 1918.66, 1810.60, 1617.86;
  • основными уровнями сопротивления выступают: 2158.13, 2237.34, 2297.26, 2486.31;
  • прогнозируется дальнейшее развитие восходящей тенденции, в рамках которой цена инструмента может достигнуть отметки 2486.31 к концу текущего года;
  • альтернативный сценарий возможен в случае, если продавцы преодолеют трендовую линию вниз и закрепятся ниже уровня 2056.98. В этом случае, негативная динамика может усилится и устремиться в ценовой диапазон 1973.46-1810.60.

Начать торговлю с проверенным брокером

Регистрация

Экспертный прогноз цены на золото на 2024 год

В 2024 году золото наравне с фондовом рынком бьет исторические рекорды, торгуясь в настоящий момент выше 2160.00 долларов за тройскую унцию. 

На фоне напряженной геополитической ситуации в мире, драгоценный металл пользуется спросом в качестве защитного инструмента.

Золото также поддерживается активными покупками со стороны институциональных инвесторов и Центральных Банков, в частности ЦБ Китая. Вероятнее всего, это тенденция продолжится и в 2024 году. Наряду с этим покупатели на внутреннем рынке Китая увеличили покупки золота на фоне проблем с экономикой страны. 

Главными факторами, которые будут влиять на золото в текущем году являются:

  • эскалация напряженности в восточной Европе и на ближнем Востоке может дать дополнительный импульс котировкам драгоценного металла. Рост столкновений между йеменскими хуситами и коалицией во главе с США в красном море, может дать дополнительный виток напряженности на ближнем Востоке;
  • монетарная политика регуляторов США, ЕС и других стран. Основное внимание инвесторов приковано к действиям ФРС по снижению инфляции. Ожидается, что вероятное снижение ставок может начаться в 3-м квартале 2024 года, что, в свою очередь, увеличит аппетит к риску со стороны крупных игроков на рынке и переток средств в рискованные активы;
  • рост спроса на защитные инструменты также связан с предстоящими выборами в США на фоне неопределенности;
  • торговая война между США и Китаем наряду с антироссийскими санкциями уже привели к нарушению логистических цепочек и росту стоимости множества товаров, в том числе на газ, нефть и товары первой необходимости. Дальнейшая эскалация напряженности может продолжить эту тенденцию и положительно скажется на котировках драгоценного металла.

Вероятнее всего, на фоне вышеперечисленных факторов, цена золота продолжит расти с обновлением исторических максимумов и в 2024 году. 

Многие международные аналитические агентства ожидают продолжения роста популярности золота среди инвесторов. 

UBS

Эксперты UBS Group AG прогнозируют рост цены золота на 10% до 2250 долларов за унцию к концу 2024 года. Основными причинами роста по мнению аналитиков послужат:

  • рост геополитической напряженности в мире из-за вновь возникающих конфликтов между странами;
  • сохраняющиеся макроэкономические риски, связанные с инфляцией и политикой регуляторов.

UBS ожидает цену золота выше психологической отметки в 2000 долларов за унцию, подчеркивая целесообразность инвестиций в актив в целях хеджирования и диверсификации рисков. 

Bank of America

Эксперты банка напрямую связывают рост цены золота с ростом цены на нефть из-за угрозы расширения конфликта на ближнем Востоке. Эскалация может привести к различным техногенным катастрофам и разрушению энергетической инфраструктуры ближневосточного региона.

Аналитики банка утверждают, что подобные действия могут привести к росту цены на нефть до 150 долларов за баррель уже в 2024 году. Это, в свою очередь, может привести к удорожанию драгоценного металла вплоть до 2400 долларов за тройскую унцию.

JP Morgan

По мнению одного из крупнейших банков Америки JP Morgan, средняя цена на золото к концу 2024 года может колебаться в районе 2175 долларов. Эксперты связывают это с вероятным началом цикла смягчения денежно-кредитной политики ФРС в 3-м квартале текущего года, а также падением реальной доходности в США.

Wallet Investor

По информации Wallet Investor цена XAUUSD в текущем году будет колебаться в диапазоне 2133.79-2167.39. К концу года ожидается, что в среднем цена будет в районе 2150.00 долларов. 

В первые 3 месяца 2025 года прогнозируется резкий рост цены в область 2154.47-2201.41.

Long Forecast

​По мнению аналитиков из Economy Forecast Agency, цена золота может быть выше 2300 долларов за унцию уже в марте 2024 года. Рост цены в апреле и мае до отметки в 2500 долларов может смениться коррекцией цены до 2483 долларов в июне. 

Затем, эксперты ожидают дальнейший рост котировок драгоценного металла до 2652 долларов за тройскую унцию к концу 2024 года. 

МесяцОткрытиеМин-МаксЗакрытие
2024
Март20532047-24782360
Апрель23602212-26312506
Май25062375-26252500
Июнь25002359-26072483
Июль24832399-26512525
Август25252453-27112582
Сентябрь25822582-28792742
Октябрь27422470-27422600
Ноябрь26002424-26802552
Декабрь25522519-27852652

H3 Coin Price Forecast

По данным экспертов Coin Price Forecast, цена золота может вырасти до 2200 долларов за унцию к середине 2024 года. Помимо этого, положительная динамика продолжится также и в 2025 году. Аналитики прогнозируют цену золота в 2700 долларов к концу 2025 года. 

Экспертный прогноз цены на золото на 2025 — 2030 годы

Многие аналитические компании прогнозируют усиление положительной динамики по инструменту на горизонте следующих 6 лет с разными темпами прироста.

Long Forecast

По данным Economy Forecast Agency цена золота на конец текущего года составит 2652 доллара за унцию. Начало 2025 года начнется со снижения стоимости актива до уровня 2557 доллара в марте. Далее восходящая тенденция продолжится и к концу 2025 года ожидается рост котировок драгоценного металла до уровня в 2704 доллара за тройскую унцию. 

В январе 2026 года цена закрытия XAUUSD будет в районе 2632 доллара. Далее в течение 3 месяцев ожидается коррекция цены до минимума на 2517.00, которая сменится дальнейшим ростом до 2761 к концу года. В 2027 году экспертами прогнозируется удержание цены в диапазоне 2432.00-2848.00. 

В первые 4 месяца 2028 года ожидается резкий рост котировок актива вплоть до уровня 2921.00 в апреле.

МесяцОткрытиеМин-МаксЗакрытие
2025 год
Январь26522452-27102581
Февраль25812429-26852557
Март25572444-27022573
Апрель25732573-28702733
Май27332469-27332599
Июнь25992599-28762739
Июль27392671-29532812
Август28122812-31352986
Сентябрь29862783-30752929
Октябрь29292695-29792837
Ноябрь28372605-28792742
Декабрь27422569-28392704
2026 год
Январь27042500-27642632
Февраль26322448-27062577
Март25772391-26432517
Апрель25172431-26872559
Май25592559-28542718
Июнь27182537-28042670
Июль26702618-28942756
Август27562601-28752738
Сентябрь27382642-29202781
Октябрь27812556-28262691
Ноябрь26912562-28322697
Декабрь26972623-28992761
2027 год
Январь27612461-27612590
Февраль25902590-28892751
Март27512706-29902848
Апрель28482668-2948 гг.2808
Май28082502-28082634
Июнь26342434-26902562
Июль25622562-28572721Z
Август27212449-27212578
Сентябрь25782419-26732546
Октябрь25462328-25732450
Ноябрь24502310-25542432
Декабрь24322432-27122583
2028 год
Январь25832532-27982665
Февраль26652607-28812744
Март27442744-30602914
Апрель29142775-30672921

Coin Price Forecast

По мнению экспертов из Coin Price Forecast, цена золота на конец 2024 года составит 2369 долларов за унцию. В первом полугодии 2025 года, прогнозируется рост цены до уровня 2589 долларов, а концу 2025 года котировки достигнут 2769 долларов, что эквивалентно 27%-му приросту по отношению к текущей цене. 

Аналитики ожидают рост цены драгоценного металла в период 2026-2030 годов до уровня 4192.00, то есть 51% прироста к текущей цене. 

ГодСередина годаКонец года
20252589 $2769 $
20262801 $2809 $
20272894 $3130 $
20283345 $3560 $
20293703 $3865 $
20304133 $4192 $

Долгосрочные прогнозные значения цены на золото могут быть приблизительными и могут корректироваться в зависимости от различных фундаментальных факторов.

Как менялась цена на золото?

Ниже представлен график XAUUSD за последние десять лет. Чтобы сделать наши прогнозы максимально точными, важно оценить исторические данные.

Стоимость золота, как финансового актива зависит от множества политических и экономических факторов. Но ключевым моментом, на который необходимо ориентироваться при прогнозировании цены золота является американский доллар, так как именно в этой валюте мира устанавливается стоимость драгоценного металла. 

Сильный доллар делает золото дешевле, и наоборот, более слабая американская валюта делает золото дороже. Ко всему этому, Соединенные Штаты Америки являются самыми крупными держателями золотых слитков в своих резервах, содержащих порядка 8,1 тысячи тонн драгоценного металла.

С начала ноября 2022 года, цена золота начала расти, достигнув к концу декабря 2023 года отметки 1854.38. По достижении уровня 1999.47 в мае 2023 года цена торгового инструмента развернулась вниз. С того момента, золото потеряло в стоимости за 5 месяцев порядка 13%, опустившись до уровня 1810.40. 

На фоне палестино-израильского конфликта на ближнем Востоке, который вспыхнул в октябре 2023 года, цена XAUUSD снова начала восстанавливаться, прибавив в стоимости к концу года более 12%. Цена актива на конец декабря была на уровне 2041.19. На протяжении 2-х месяцев с начала 2024 года котировки золота консолидировались в ценовом диапазоне 2088.40-1984.23. 

Резкий интерес к покупкам со стороны крупных игроков с начала марта 2024 года возник на фоне выхода макроэкономических данных из США. Дальнейший импульс по активу по настоящий момент сопровождался заявлениями главы ФРС Джероми Пауэлла. В качестве основных тезисов можно выделить следующие:

  • вероятнее всего, процентная ставка находится на пике текущего цикла;
  • рынок труда остается относительно дефицитным;
  • спрос на рабочую силу по-прежнему превышает предложение;
  • экономические перспективы неопределенны, дальнейший прогресс в достижении 2% по инфляции не гарантирован. Тем не менее, в текущем году в определенный момент будет уместно начать сворачивать ограничительную политику.

На равне с новыми максимумами цены по золоту, индексы США также бьют рекорды и находятся на максимальных значениях. Рано или поздно коррекция неизбежна, поэтому инвесторы хеджируют свои торговые позиции золотом, чтобы обезопасить свой капитал. 

Следует подчеркнуть, что рост напряженности в восточной Европе и на ближнем Востоке способствует более консервативному подходу со стороны участников рынка. Развитие очередного витка конфликта в красном море между йеменскими хуситами и коалицией стран во главе с США могут привести к непредсказуемым последствиям. 

Так за последний месяц в красном море было повреждено четыре кабеля, которые соединяют Европу, Восточную Азию, Африку и арабские страны. Это привело к масштабным сбоям интернета по всему миру, которые могут всерьез отразиться на отдельных финансовых рынках и компаниях. Помимо этого, нарушаются логистические цепочки из-за ударов хуситами по торговым суднам, перевозящим товары и сырье. Этот опасный прецедент может раскрутить маховик последствий вплоть до развития кризисов.

Еще одним катализатором повышенного спроса на драгоценный металл является активное пополнение золотых запасов Центральными Банками развивающихся стран на фоне опасений, связанных с созданным прецедентом конфискации и заморозки российских золото-валютных резервов. 

В течение 2024 года курс золота будет скорее зависеть от дальнейшей риторики ФРС, геополитики и предстоящих выборов президента в США.

Факторы, которые могут повлиять на цену золота

Обычно с фундаментальным анализом ассоциируется фондовый рынок, а не драгоценные металлы. В то время как эксперты исследуют финансовую отчетность определенных компаний, аналитики по XAUUSD отслеживают макроэкономические факторы, глобальные политические и экономические новости и различные прогнозы. Рассмотрим факторы, которые могут повлиять на стоимость золота.

Инфляция

Инфляция влияет на стоимость XAU, но не так сильно, как можно было бы подумать. Большинство начинающих инвесторов полагают, что если в США вырастут цены, то стоимость драгметалла также должна подняться — за унцию придется платить больше, из-за обесценивания американской валюты. Однако в долгосрочной перспективе нет сильной корреляции между инфляцией и стоимостью драгметалла. Это видно из графика по динамике инфляции в США и изменению стоимости XAUUSD.

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Источник: Tradingview.com

Отсутствие сильной корреляции можно объяснить двумя причинами:

  • Золото не является стратегическим сырьем. То есть оно не используется в промышленности как нефть или металлы, поэтому и реагирует на покупательную способность валюты иначе.
  • В периоды роста экономики и фондового рынка золото должно конкурировать за прибыльность и внимание инвесторов. Более того, в такие времена цены на товары обычно находятся на высоком уровне.

Колебания курсов валют

Золото наряду с долларом США является активом-убежищем. Следовательно, если обменный курс одной из валют обесценивается по отношению к другим резервным валютам, а покупательная способность золота в других валютах сохраняется, стоимость драгметалла вырастет по отношению к обесценившейся валюте. На графике показана обратная долгосрочная зависимость между индексом доллара США (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Источник: Tradingview.com

Риск обесценивания из-за геополитической напряженности

Любой военный конфликт или финансовый кризис — это весьма сильный фактор неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего использовать в качестве безопасного вложения в периоды паники на рынке. Также к росту XAU приводят чрезмерные расходы и денежное предложение, политическая нестабильность и обесценивание валюты.

Процентные ставки

Цена золота зависит от процентных ставок. Драгоценные металлы очень чувствительны к активам, которые предлагают потенциальный доход: облигации или даже дивидендные акции. Существует заметная, хотя и не идеальная, отрицательная корреляция. Когда доходность государственных облигаций США растет, высока вероятность, что золото уйдет в боковой или даже нисходящий тренд. А снижение доходности трежерис, как правило, приводит к росту курса XAUUSD.

Так, для борьбы с рецессией в начале 2000-х ФРС снизила процентные ставки до очень низкого уровня, вынудив долгосрочных инвесторов отказаться от низкодоходных облигаций и диверсифицировать свои портфели за счет золота. В итоге цена драгметалла значительно вырос. 26 января 2022 года в ФРС заявили о повышении ставок, в результате стоимость XAU упала с $1847,61 до $1791,03 в конце января.

Спрос и предложение

Спрос и предложение — наиболее сложные факторы в прогнозировании курса драгметалла. Крупные инвесторы в золото, включая центральные банки, МВФ и ведущие фонды, оказывают значительное влияние на рынок. Действия этих участников могут существенно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.

Учитывать действия крупных участников рынка — невыполнимая задача для рядового инвестора. Для общего понимания рыночного баланса необходимо знать, что большая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.

Например, за последние двадцать лет Китай и Индия (с высокими темпами экономического роста) стали основными покупателями XAU в качестве инвестиций и резервов. Таким образом, драгметалл дополнительно вырос в цене.

Золотые резервы Народного банка Китая, в тоннах:

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Источник: TradingEconomics.com 

Золотые резервы Центрального банка Индии, в тоннах:

LiteFinance: Прогноз золота: курс XAU/USD на 2024, 2025-2026 годы и далее | LiteFinance

Источник: TradingEconomics.com

Заключение: является ли золото хорошей инвестицией?

Часто инвесторы используют золото для диверсификации вложений, но в связи с ростом инфляционных опасений они также склонны использовать драгметалл для хеджирования рыночных рисков.

«В периоды системного риска и золото, и доллар, как правило, используются в качестве актива-убежища и могут двигаться в одном направлении», — сказал Хуан Карлос Артигас, руководитель отдела исследований Всемирного совета по золоту.

На горизонте 2024-2030 гг. ожидается положительная динамика курса золота. 

ГодСередина годаКонец года
2024 год2346 $2369 $
2025 год2589 $2769 $
2026 год2801 $2809 $
2027 год2894 $3130 $
2028 год3345 $3560 $
2029 год3703 $3865 $
2030 год4133 $4192 $

Источник: Coin Price Forecast

В 2021 году правительства и центральные банки успешно реализовали инициативы по поддержке рынков и экономик, в результате цена на золото снизилась. Стремительный рост инфляции, политическая напряженность и конфликты дестабилизируют ситуацию. Следовательно, есть основания полагать, что прогнозы экспертов сбудутся и стоимость драгметалла вырастет до $2100 за тройскую унцию в течение 2024 - 2025 года.

Обязательно создайте бесплатный демо-счет в LiteFinance! С LiteFinance вы будете в курсе новостей о золоте как инвестиционном активе, а благодаря удобному интерфейсу вы с легкостью начнете торговать драгметаллом и любыми другими финансовыми инструментами.

Начать торговлю с проверенным брокером

Регистрация

FAQ по прогнозу цен на золото

Текущая цена золота на сегодняшнюю дату 29.03.2024 составляет $2 232.73

В первую очередь, на курс драгоценного металла влияет американский доллар. Поэтому дальнейшая динамика котировок XAUUSD будет зависеть от риторики ФРС. Кроме того, актив остро реагируют на рост напряженности в геополитической обстановке, а также макроэномические факторы. На фоне расширяющихся конфликтов в мире и перегрев фондового рынка инвесторы могут и далее хеджировать свои инвест-портфели. Многие эксперты считают, что бурный рост стоимости актива только начинает развиваться. Целевая зона, в которой будет торговаться золото в текущем и следующем году варьируется от 2200 до 2500 долларов за тройскую унцию.

С давних времен, золото считалось ключевым защитным инструментом, который обеспечивает валюты стран мира, а также их благосостояние. Поэтому, безусловно, покупать золото безопасно, так как его ценность со временем все больше растет.

В перспективе 5-6 лет, многие эксперты и аналитики утверждают о том, что цена драгоценного металла будет только расти и может достигнуть к 2030 году выше 4000 долларов за унцию. Основным фактором роста защитного актива является геополитическая неопределенность наряду с действиями регуляторов в отношении денежно-кредитной политики.

В настоящий момент, цена золота бьет рекорды, достигнув нового исторического максимума на уровне 2195.17. Вероятнее всего, котировки актива в течение следующего квартала будут корректироваться после еще одного небольшого импульса вверх. Во втором полугодии ожидается дальнейший рост цены с обновлением хая.

С начала 2024 года золото прибавило в стоимости более 10%, обновив исторический максимум на отметке 2195.17. В настоящий момент, инструмент активно используется инвесторами для защиты своего капитала на фоне возникающих конфликтов в мире, и вероятнее всего, положительная тенденция продолжится в ближайшие несколько лет.

Ключевым уровнем поддержки для драгоценного металла выступает отметка в 2000 долларов за унцию. Ниже этой отметки в обозримом будущем цена золота вряд ли спустится.

Эксперты утверждают, что средняя стоимость золота на конец 2029 года будет составлять 3863 доллара за тройскую унцию.

Согласно прогнозам аналитических агентств, средняя цена драгоценного металла на конец 2034 года будет составлять порядка 5678 долларов за унцию.

Главными причинами роста цены золота являются макроэкономические факторы, напряженная геополитическая ситуация, инфляция в мире, высокие процентные ставки и жесткая монетарная политика регуляторов.

График цены XAUUSD в реальном времени

Прогноз цен на золото на 2024 год и далее

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:
{{value}} ( {{count}} {{title}} )
Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговать
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв
Live Chat