Что такое Non-Farm Payrolls на форекс

2019.12.05 2019.01.24 Что такое Non-Farm Payrolls на форекс

Ткаченко Олегhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/oleg-tkachenko/

Кто и когда публикует статистику нон-фарм, как ее анализировать. Стратегии заработка на основе Нон-фарм, ловушки для начинающих

Non-Farm Payrolls называют одним из самых важных отчетов, непосредственно влияющих на американскую валюту. Он входит в число наиболее значимых событий экономического календаря и составляет основу стратегий, построенных на фундаментальном анализе. Несмотря на простоту трактовки публикуемой статистики, заработать на этом отчете не так просто и опытные трейдеры даже убеждают воздержаться от попытки открытия позиций в момент его выхода. В этом обзоре вы узнаете: что из себя представляет Нон-фарм, и кто его публикует, как анализировать его цифры, какие построены на его основе стратегии, в чем сложности заработка, и какие ловушки подстерегают начинающего трейдера.

Non-Farm Payrolls: что это такое, и как на нем заработать

Адепты фундаментального анализа не отходят от экономического календаря. Еще бы! Ведь на волатильности после выхода статистической отчетности за несколько часов можно заработать столько, сколько на спокойном рынке трейдер зарабатывает за неделю, а то и дольше. Логично, что на легкий заработок падки и начинающие трейдеры, которым заработок на новостях кажется сравнительно простым. И здесь начинается «Стрижка хомяков». Одним из самых сильных с точки зрения влияния на курс доллара считается отчет Non-Farm Payrolls, он же и один из самых неоднозначных, где от торговли стоит отказаться. Из этого обзора вы узнаете:

• что такое Non-Farm Payrolls, когда он выходит, и где найти по нему информацию;
• как правильно анализировать его значение и как на нем зарабатывать;
• какие ловушки есть у Нон-фарм, и почему трейдинг на новостях опасен для начинающих.

Что такое Non-Farm Payrolls (теория)

Отчет Нон-Фарм - один из самых ожидаемых отчетов по рынку труда США, который на курс доллара влияет особенно сильно. По значимости этот отсчет уступает разве что учетной ставке. Это отчет, который показывает изменение числа занятых за последний месяц в несельскохозяйственном секторе. Сюда входит статистика по государственным служащим, работникам частного сектора и некоммерческих компаний. Общее число занятых данного сектора составляет около 80% (20% занятых в сельском хозяйстве не учитываются, поскольку это сезонная работа) всех занятых в создании ВВП США. Общий анализ следующий:

• если фактический показатель выше прогнозного, то настроение трейдеров бычье (рост курса доллара по отношению к другим валютам, поскольку это свидетельство недооценки факта роста экономики);
• если фактический показатель ниже прогнозного, то настроение трейдеров медвежье (снижение курса доллара по отношению к другим валютам, поскольку это свидетельство переоценки факта роста экономики).

На скрине статистика по отчету из экономического календаря. Возьмем, например, статистику на 07.09.18 (за август). При прогнозе изменения числа рабочих мест в 191 тыс. человек фактическая цифра оказалась 201 тыс. человек. Так как она выше прогноза, она выделена зеленым цветом. Это положительный отчет, оптимистично воспринятый инвесторами (это детальнее разобрано ниже на примере в следующем разделе). Как показывает практика, существенно рынок реагирует на разницу между фактом и предыдущим значением периода более 40К (201 - 147 = 54К).

Обратите внимание, что на 07.09.18 значение Факт. совпадает со значением Пред. на 05.10.18. Это единственный пример, где эти цифры совпадают. Почему? Статистика - наука неточная и периодически подлежит пересмотру. Если фактические значения по изменению числа занятых на 03.08.18 составили 157К занятых, то после пересмотра на начало отчетного периода (Пред. на 07.09.18) эта цифра превратилась в 147К. Так как пересмотр ниже факта, цифра «147» красного цвета.

Публикуется данный отчет каждую первую пятницу месяца в 15.30 (16.30 - в зависимости от сезона) МСК. Источником информации является опрос более 400 компаний США, расчетами занимается Бюро статистики США (BLS), автор отчета - министерство труда США.

Отчет анализируется в совокупности с изменением уровня средней почасовой зарплаты, который может подпортить статистическую картину. И здесь стоит сказать о важных сопутствующих отчетах:

• Отчет Automated Data Processing Inc., являющегося крупнейшим оператором, обслуживающим оборот зарплатных чеков. Он выходит на день раньше Нон-фарм и по нему можно сделать предварительную оценку о занятости (зная среднюю почасовую оплату). Несмотря на то, что отследить его можно разве что в новостных лентах (например, Reuters), инвестиционные банки после него пересматривают свои прогнозы по Нон-фарму.
• Отчет Jobless Claims - недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице. Публикуется каждую неделю по четвергам. Если их количество снижается, то есть вероятность роста Нон-фарма.

Также можно отслеживать в новостной ленте информационных агентств данные по PMI (индекс деловой активности), ISM (индекс делового оптимизма) и по индексу потребительских ожиданий. Имеет смысл проанализировать данные по безработице (занятости) и по основным отраслям: производство, строительство, торговля, транспорт, медицина и здравоохранение, гостиничный и ресторанный бизнес.

На данные по рынку труда ориентируется ФРС: стабильный рост рабочих мест приводит к повышению спроса, а, следовательно, и цен. Чтобы сдержать инфляцию, ФРС поднимает учетную ставку, что также влияет на Форекс.

Как зарабатывать на Нон-фарм (практика)

С трудом. Некоторые аналитические ресурсы ввиду волатильности и краткосрочности влияния данного отчета даже не берутся делать по нему прогноз. Почему, наглядно показывает следующий скрин:

Реакция на Нон-фарм выделена желтым кругом. Думаю, заметно, что есть куда более сильные колебания, чем движение после отчета, который не всегда удачно предсказуем.

И все же несколько стратегий торговли есть:

• Покупка или продажа по валютной паре волатильных инструментов: доллар США в паре с евро, канадским и новозеландским долларами, британским фунтом, швейцарским франком. Позиция открывается в первые секунды в сторону предполагаемого факта. Если предполагается, что факт будет больше прогноза - длинная позиция, меньше - короткая. Замечу, что значение Пред. в данном случае роли не играет. Пример: если Пред. = 250, прогноз - 180, Факт. - 220, то позицию стоит открывать в длинную сторону, несмотря на то, что Факт. меньше Пред. Причина: прогноз уже известен давно и рынок уже отыграл его изменение в сравнении со значением Пред. (предыдущим периодом). Если прогноз по фактическому значению не совпадет - не повезло.
• Установка одновременно двух отложенных ордеров перед публикацией отчета. Уровень входа каждый решает индивидуально. Оба ордера страхуются тейк-профитом и трейлингом. При однонаправленности тренда можно получить неплохую прибыль за несколько минут. Но сохраняется риск ошибки по точкам входа. И если из-за волатильности сработают оба ордера, трейдер получает убыток.

Вопрос в торговле по новостям заключается в том, в какой момент входить в рынок: до выхода отчета или после? В первом случае есть риск не угадать (потому и торговля по отложенным ордерам имеет место быть), во втором - не успеть.

Рассмотрим конкретный пример. 7 сентября 2018 года в 15.30 был опубликован отчет Нон-Фарм.

По итогу июля (отчет 03.08.18) количество новых созданных рабочих мест сократилось на 157 тыс. (впоследствии после пересмотра статистики сумма изменилась до 147 тыс.). Впрочем, прогнозы аналитиков были в сторону увеличения этого показателя в августе до 191 тыс., но статистика результаты превзошла - 201 тыс. новых созданных рабочих мест. Это более, чем оптимистично, поскольку прогноз по сентябрю - снижение показателя до 185 тыс.

Инвесторы тут же отреагировали ставкой на доллар (красная пятиминутная свеча в 15.30). Те, кто упустили бы этот момент, входили бы уже в рынок с куда большими рисками и меньшей прибылью. Обратите внимание, что к концу сессии те, кто делал ставки на короткую позицию по евро, начали их закрывать. Логично, конец рабочего дня, потому курс понемногу пошел вверх. Сюда стоит добавить заявление Трампа в отношении того, что за последние 12 лет впервые рост экономики (4,2%) превысил уровень безработицы (3,9%).

Теперь рассмотрим реакцию рынка в более крупном масштабе.

На этом рисунке видно, что накануне выхода отчета тренд был относительно ровным и реагировал скорее на иные фундаментальные факторы. Учитывая прогноз аналитиков по рынку труда, трейдеры уже заранее начали занимать короткие позиции в отношении евро, делая ставку на рост доллара США. После выхода статистики курс EUR/USD ушел вниз и только к 11 сентября курс восстановился. В данном случае позицию можно было бы держать и дольше 3-х часов, но тройной своп, риск форс-мажора и волатильность делают это невыгодным.

Краткое резюме: 1. Следим за поведением тренда за 3 часа до выхода статистики и сопоставляем с прогнозом. Лучше, чтобы тренд был горизонтальным. 2. Страхуем позицию стопами, учитывая вероятность проскальзывания. 3. Открываем позицию сразу же после выхода статистики, промедление 5 минут чревато потерей смысла открытия сделки. 4. Не жадничаем и не паникуем: закрываем сделку через 30 минут, если не произошел разворот. Или ставим трейлинг (длина зависит от желания трейдера) и выходим из рынка через 1,5-2 часа после открытия сделки.

Ловушки Non-Farm Payrolls

На первый взгляд суть стратегии понятна. Но теперь представим себе такую гипотетическую ситуацию: 15.30, отчет опубликован, все бросаются скупать доллар при положительной статистике. Предположим, что есть и те, кто его продают. Вопрос: в какой момент кто будет закрывать сделки? Кого-то вполне устраивает прибыль, полученная, через 3 минуты (скальперы), кого-то через 10. Любая купля и продажа (открытие и закрытие позиции) влияет на курс в ту или иную сторону. И если на длинном таймфрейме тренд будет относительно ровный и восходящий, то на коротком (М1, М5) он будет извилистым, потому что в этот момент будут происходить тысячи покупок и продаж.

Данная ситуация гипотетическая, но она простым языком объясняет, почему сразу после выхода отчета тренд не набирает силу в определенную сторону, а показывает волатильность. Бывает, что в первую минуту тренд набирает силу в одну сторону, срывая стопы, затем резко разворачивается.

Ловушки Нон-Фарм:

Напомню, что на 07.09.18 разница между фактом и значением Пред. составила 54К, между фактом и Прогнозом - 10К. И этого оказалось достаточно, чтобы сдвинуть доллар в сторону видимого роста. Что мы видим на 03.08.18: Разница между фактом и значением Пред. - 91К, между фактом и Прогнозом - 36К. Определенно рынок должен был в августе на это отреагировать куда сильнее, чем в сентябре.

Как вы видите на скрине, вместо роста курса евро, наоборот, наблюдается его спад. Интересно, что и аналитики этот факт обошли стороной, предпочитая его не комментировать. Одна из высказанных версий: вера инвесторов в сильную экономику США на фоне торговых войн с КНР. И отчасти эта версия имеет право на жизнь. Падение турецкой лиры и продолжение торговых войн, где ЕС несет куда большие потери, в сравнении с США оказались более сильным фактором, нивелировав даже краткосрочное влияние Нон-фарм. Итог: впадина на графике.

Впрочем, это только лишь мнения, которые наглядно показывают вероятность риска краткосрочной торговли по фундаментальному анализу. Вы все еще согласны торговать по Non-Farm Payrolls?

• Прогноз аналитиков уже заранее заложен в курсе валютной пары. Отчасти это можно увидеть на графике прошлого раздела. Я уже акцентировал внимание на том, что уже за 3 часа до выхода статистики трейдеры начали делать ставки в пользу укрепления доллара США. И снова напомню, что реально заработать на Нон-Фарме можно в основном только в последующие 3 часа. Если бы статистика в сентябре по рынку труда разочаровала трейдеров, сыгравших на опережение, даже положительная статистика сыграла бы против доллара.
• Непринятие в расчет прогноза по рынку и вероятности пересмотра статистики. Об этом уже писал неоднократно: даже положительная статистика, если она хуже прогноза, способна обвалить курс доллара.
• Аномалии. На просторах интернета можно встретить ситуацию, которая озадачила многих трейдеров. Вышедший в октябре 2013 года Нон-фарм был положительным, но курс доллара просел относительно сильно. Никаких сопутствующих причин этому не было и последний раз такая ситуация наблюдалась в начале 2000-х годов. Одно из предположений - кто-то из крупных игроков продал очень большую сумму денег слишком рано, но подтверждения этой версии нет.

Мое мнение: перед Non-Farm Payrolls сделки по доллару лучше закрыть и переждать волатильность. Или проверить уровень своего терпения, азарт и просто получить удовольствие от риска.

Вывод. Non-Farm Payrolls - один из индикаторов экономики США, но чтобы на нем заработать, нужна доля везения. Помимо глубокого анализа нужно понимание психологии рынка и быстрая реакция. И победителями оказываются те, кто сумел сыграть против рынка, у кого мгновенная скорость реакции и работы серверов брокера. Увы, трейдеры, которые решили «срубить легких денег», могут быстро потерять деньги по стопу на волатильности. Начинающим трейдерам не рекомендуется торговля по новостям. Хотите задать вопросы по Нон-фарму или о Форексе - заходите в чат трейдеров или пишите в комментариях!

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis