Нюансы применения фундаментального и технического анализа на форекс 

Фундаментальный анализ многим начинающим трейдерам кажется простым инструментом для заработка легких денег: дождаться положительных новостей и открыть позицию в сторону тренда. Каково же их разочарование, когда цена разворачивается в противоположную сторону. Нечто аналогичное происходит и с любителями технического анализа. Основная причина - недооценка сложности применения этих видов анализа. В этом обзоре вы узнаете о подводных камнях фундаментального и технического анализа, а также о том, как их избегать. И в конце статьи ищите несколько полезных для трейдинга ссылок!

Опасности применения фундаментального и технического анализов

Фундаментальный анализ больше всего привлекает именно начинающих трейдеров. Логично. Зачем разбираться в специфике применения индикаторов, если можно заработать, например, на выходе положительной статистики, отчетности или вложить деньги в топовые компании класса Alphabet, Apple - они же все равно вырастут? Каково же удивление, когда цена разворачивается в обратную сторону или вовсе начинает скакать, срывая стопы. В этот момент закрадывается подозрение, что виноват именно брокер, подтасовывающий котировки. Увы, человеку свойственно винить в ошибках кого угодно, но только не себя. Хотя дело в основном именно в самом трейдере, который не учел какие-то факторы.

Аналогично и с техническим анализом. Ложные сигналы индикаторов списываются на то, что котировки запаздывают или снова виноват брокер. Почему-то фундаментальный фактор во внимание не берется. В этом обзоре вкратце будут описаны ловушки фундаментального и технического анализа, которые почему-то не учитываются начинающими трейдерами. Опытные инвесторы все это знают, потому в первую очередь статья будет полезна именно новичкам. Легких денег не бывает!

Ловушки фундаментального анализа

Фундаментальный анализ можно условно разделить на несколько частей:

  • Анализ геополитических и макроэкономических факторов: ВВП и рынок труда, монетарная политика ЦБ (учетная ставка, контроль денежной массы и т.д.), статистические данные, платежный баланс, торговые взаимоотношения, форс-мажор, включая локальные военные конфликты.
  • Анализ отдельно взятых отраслей: динамика роста в процентном выражении, перспективы, уровень спроса и т.д.
  • Анализ отдельных компаний: финансовые показатели.

1. Неоправданные ожидания

Здесь уместнее всего привести в пример фондовый рынок. Одна из распространенных стратегий заработка на акциях - вход в рынок в момент публикации статистических данных: финансовой отчетности, результатов проведенной работы (например, особо болезненно реагируют акции биотехнических компаний на провал тестовых исследований медицинских препаратов), экспансии на локальные рынки и т.д. Кажется логичным тезис: «Положительная финансовая отчетность - рост стоимости акций». Классическая ошибка начинающих трейдеров, которые забывают о том, что любая статистика рассматривается в динамике.

На этом графике видно два серьезных обвала цены, которые оказались наибольшими начиная с 2012 года. 16 марта цена акций Facebook упала на 6,8%. Причиной стала публикация в СМИ информации об утечке личных данных 51,3 млн пользователей социальной сети.

Комментарий. Это хороший пример того, как реагирует цена на разного рода положительные и отрицательные отзывы. Резкий обвал цены говорит о том, что инвесторы стали массово распродавать бумаги Facebook. И теперь обратите внимание, сколько бы можно было заработать, купив акции в момент достижения дна: за 4 месяца цена поднялась со 153,03 до 217,5 дол. США. Отличный пример того, что не стоит поддаваться панике: не продавать в момент обвала, покупать на самом дне.

Но нам интересно второе падение цены. Обратите внимание на то, насколько оно вертикальное и быстрое. В среду 25 июля акции Facebook подешевели на 24% сразу после закрытия в США основных торгов. Причина - публикация финансовой отчетности:

  • выручка компании за квартал выросла согласно отчету до 13,2 млрд дол. США, хотя предполагался рост до 13,3 млрд дол. США;
  • темп прироста ежемесячной аудитории во втором квартале составил 1,54% против 3,14% в первом квартале;
  • количество ежедневных активных пользователей составило +1,44% во втором квартале против +3,42% в первом;
  • количество пользователей в Европе снизилось с 377 до 376 млн, в Северной Америке осталось без изменений (241 млн человек).

Как видите, финансовые показатели компании за второй квартал оказались положительные: есть прирост, есть прибыль. Но в сравнении с предыдущим кварталом они оказались хуже, что и привело к такому падению.

Как не попасть в ловушку:

  • Анализировать финансовую статистику за несколько периодов, сравнивая ее с прогнозными данными (для фондовых рынков). Оценивать сводки по отраслям за несколько периодов.
  • Отслеживать аналитические отчеты и форумы. Но будьте осторожны - есть риски возможных манипуляций.
  • Диверсифицировать риски. Ошибки неизбежны и прибыль должна покрывать убыток. Имеет смысл вкладывать деньги в активы с прямой корреляцией.

И отдельно стоит сказать о таком явлении, как дивидендный гэп. Он возникает накануне выплаты дивидендов по акциям. Казалось бы, накануне выплаты можно прикупить акции, получить дивиденды и тут же их продать. В эту ловушку часто попадаются начинающие любители легких денег.

Дивиденды выплачиваются владельцам акций. Утверждение выплаты дивидендов происходит на собрании акционеров, где формируется соответствующий реестр и определяется дата выплат (так называемая отсечка реестра акционеров). Все, кто являются на утро следующего дня после отсечки владельцем бумаги, получают дивиденды. Дивидендные гэп - это падение стоимости акции приблизительно на такую же сумму, какова сумма дивидендов, поскольку они выплачиваются за счет прибыли компании. К слову, открыть короткую позицию (раз уж точно известно, что цена акции упадет на сумму дивидендов), тоже не получится - это запрещено, и брокер принудительно должен закрыть такую позицию.

Является ли просадка акций Газпрома совпадением или же это и есть дивидендный гэп, предлагаю сделать выводы самим. Скорее всего, здесь сочетались несколько факторов одновременно. Но именно 17 июля 2018 года был последний день покупки акций с выплатой дивидендов.

2. Недооценка других факторов

Учетная ставка и отчет по рынку занятости труда США считаются одними из самых влияющих факторов для валютных пар в сочетании с долларом. Как впрочем и отчет о запасах нефти, бензина в хранилищах и количество сланцевых буровых установок для нефти. На первый взгляд на этом можно было бы построить эффективную стратегию. Например, в момент выхода положительной отчетности по рынку труда открывать длинную позицию продолжительностью около часа. Но это не всегда срабатывает. Даже несмотря на рост количества рабочих мест, нужно анализировать данные по безработице, изменение средней почасовой оплаты труда и т.д.

Приведу другой пример: в паре EUR/USD котировки зависят не только от статистики по США, но и от статистики ЕЦБ. Если первые данные инвесторами были уже предусмотрены и совпадут с их ожиданиями, а статистика ЕЦБ окажется неожиданной (несоответствующей прогнозам), то считающаяся более влиятельной статистика США уступит статистике ЕЦБ в пользу EUR.

Как не попасть в ловушку:

  • Оценивать все в комплексе, начиная от геополитики и макроэкономических показателей, заканчивая отраслевыми данными и статистикой отдельно взятой компании. В валютном рынке оценивать политику ЦБ всех стран и статистику.
  • Анализировать состояние отрасли в целом.
  • Не торопиться. Если движение курса (цены) после выхода статистики по каким-то причинам ушло в противоположную сторону, лучше закрыть позицию и переждать. 6 декабря 2013 года после выхода очень сильного отчета NFP курс EUR/USD снизился, но затем произошел разворот. По словам аналитиков, такая реакция на сильный положительный отчет была впервые с 2000 года. Почему - неизвестно. Возможно, что против рынка сыграли крупные инвесторы.

3. Поздняя реакция на событие

Предположим, что вы ожидаете какое-то событие: изменение учетной ставки или выход финансовой отчетности. Вы покупаете (продаете) актив, но... Статистика появляется, а цена на актив не изменяется и вы теряете деньги на марже. Почему это происходит: дело в том, что многие события прогнозируемы задолго до их появления. И более дальновидные трейдеры покупают актив гораздо раньше. Аналитики это называют так: цена актива не изменилась, поскольку инвесторы уже «отыграли» данную новость.

Как не попасть в ловушку:

  • Ответ один: учиться заранее предусматривать варианты развития событий и принимать во внимание два пункта, о которых сказано выше.    

4. Манипуляция с помощью СМИ

Скажите, где бы вы брали информацию о том или ином событии? Экономический календарь, первоисточники или же СМИ, форумы, аналитические прогнозы, мнения экспертов? Конечно же доверия экспертам и СМИ мало, но когда одна и та же информация подтверждается в разных источниках, да еще и активно обсуждается на профильных форумах, невольно начинаешь верить большинству. Вот только подумать логически: если, например, все бросятся покупать актив, то кто же его будет продавать на росте цены? Маркетмейкеры? Или же те, кто специально создал информационное пространство, подтолкнув потенциального инвестора к соответствующему решению?

Вот несколько приемов «акул трейдинга», с помощью которых происходит «бритье хомяков»:

  • Манипуляция цифрами. Подача статистики таким образом, чтобы создать определенную видимость ситуации, выгодную манипулятору. Чаще всего удобно влиять на человека, указывая %. А от чего и в сравнении с чем, мало кто задумывается.
  • Создание подставных аккаунтов на форумах и создание видимости переписки с целью внести в трейдерские массы определенные идеи.
  • Специальный «вброс» заведомо ложных новостей, идей, мнений через «своих» аналитиков.

Как не попасть в ловушку: подробнее о подобных способах манипуляции и защите от них читайте здесь.

Ловушки технического анализа

Технический анализ представляет собой попытку построить стратегии по индикаторам - линиям, точкам и т.д., которые рисуют на графике точки входа. Сюда же относится графический анализ (психологические точки сопротивления и поддержки, уровни Фибоначчи), свечной анализ и паттерны (стандартизированные свечные фигуры-формации) и т.д. Адепты технического анализа определенно завышают его ценность.

 

1. Форс-мажор и нарушение волновой теории рынка

Индикатор - это программа, написанная на языке программирования (например, язык MQL5). В ее основе лежит некий математический принцип, построенный на разных системах анализа статистических данных. В зависимости от заданных параметров эта программа анализирует статистику за указанный временной период и на основе закономерности предполагает поведение цены.

Комментарий. Вспомним 2006 и 2010 годы. Статистика была нарушена ипотечным кризисом 2008 года, и трейдер, выставлявший количество баров для анализа, за 2 и 5 лет получил бы кардинально противоположные результаты. Можно сколь угодно верить в волновую теорию рынка, но идеально тихих волн не бывает в принципе! Кстати, здесь же стоит вспомнить Brexit и 15 января 2015 года, когда хаос в рынок внес Швейцарский национальный банк.

Ни один индикатор не способен даже на 99% предугадать, как поведет себя рынок. Математический алгоритм не может предусмотреть психологию, манипуляцию и форс-мажор. Задайте вопрос сторонникам технического анализа: какой осциллятор лучше и почему: стохастик, RSI, MACD? Или что-то еще?

Как не попасть в ловушку:

  • Ответ один: понять, что идеальных индикаторов нет. И не существует индикатора, идеально работающего во всех рыночных ситуациях. Тестировать, анализировать фундаментальные факторы, проявлять гибкость, искать комбинированные инструменты.

Одним словом, искать свою идеальную комбинацию и проявлять гибкость, не забывая о терпении и стрессоустойчивости.

2. Стадный инстинкт и проскальзывания

Представьте себе, что вы смогли все-таки найти оптимальное сочетание технических индикаторов. Возможно даже заказали написание по своей стратегии советника. Не суть важно, по какому принципу он работает, но вы выложили его в полный доступ. Как вы думаете, что произойдет, если все одновременно им воспользуются? Ну или проще говоря, что будет, если гипотетически в один момент по сигналу советника все откроют позицию в одну сторону? Молчу уже о том, за чей счет эти позиции будут удовлетворены. Следствие отсутствия контрагентов по сделке - проскальзывания.

Согласитесь, что рынок просто поведет себя аналогично вопреки показаниям индикаторов. Вот потому надежда на то, что бесплатные (да и платные тоже) стратегии будут прибыльными и способны помочь вам - это заблуждение.

Как не попасть в ловушку:

  • «Бесплатный сыр только в мышеловке». В большинстве случаев стратегии, описанные на сайтах и выдаваемые за рабочие, таковыми не являются. Преследуемая цель одна - привлечь траффик на сайт или убедить человека зарегистрироваться по партнерской ссылке. Но и вреда от этих стратегий нет - это отличный тренажер для обучения на демо счете. Скачиваем шаблоны индикаторов, загружаем в МТ4 и учимся оптимизировать настройки индикаторов на историческом тестировании.
  • «Платный сыр в мышеловке кажется более вкусным, но суть от этого не меняется». А вот здесь все куда интереснее. На первый взгляд кажется, что платные стратегии должны работать, ведь они отсутствуют в общем доступе. Но подумайте: смысл продавать рабочую стратегию, если можно зарабатывать на ПАММ-счетах или социальном трейдинге? Да и есть много примеров подделки бектеста, а о мониторинге MyFxBook и вовсе мало кто слышал.
  • Выход один: использовать базовые и комбинированные индикаторы, тренироваться сочетать их друг с другом, самому разрабатывать торговлю систему и все время ее оптимизировать (информацию со ссылкой о том, как оптимизировать торговые системы, вы найдете в заключении).

Те, кто знают, как зарабатывать деньги и владеют рабочей стратегией, вряд ли будут ею делиться.

3. Ценовой шум и запаздывание индикаторов

Ценовой шум - это необъяснимые незначительные колебания цены на коротких таймфреймах. Природу шума объяснить сложно: это может быть и запаздывание котировок, и недостатки самой платформы или серверного оборудования брокера, и заключение небольших сделок. Цена никогда не будет иметь график ровной линии. Увы, ценовой шум влияет на работу индикаторов, которые показывают ложные сигналы.

Индикатор отображает на графике теоретическое поведение цены, опираясь на статистику прошлых периодов. Каждый последний бар может оказать существенное на него влияние, но пока индикатор отразит информацию с учетом последнего бара, уже откроется следующий бар, который может под влиянием фундаментальных факторов быть кардинально противоположным. Это и есть запаздывание.

Как не попасть в ловушку:

  • Использовать таймфреймы от М30 и выше.
  • Анализировать график несколькими типами индикаторов. Не гнаться за количеством открытых сделок и прибылью - важна точность и минимальный риск.
  • Избегать ретроспективной ошибки и смотреть на прошлые результаты объективно.
  • Вместе с индикаторами оценивать и фундаментальные факторы.

И еще одно важное правило: не стоит быть одержимым и каждый день менять индикаторы, стратегии в поиске удачных точек для входа. Сделайте свой выбор в пользу одного метода и заставьте его работать!

Заключение. Ни фундаментальный, ни технический анализ не являются панацеей успешной торговли. И уж тем более нельзя полагаться только лишь на то или другое. Успешная торговля предусматривает использование этих видов анализа в комплексе, но и этого порой бывает недостаточно. Трейдер должен к тому же обладать проницательностью, хорошей реакцией, стрессоустойчивостью (чтобы не потерять деньги в момент паники) и помнить, что рынком управляет также и институциональный капитал. Да, зарабатывать на спекулятивных ценовых колебаниях непросто, но все возможно, если приложить к этому усилия и не надеяться на легкие деньги. В заключении несколько полезных ссылок:

Остались вопросы, вы не согласны с мнением в статье или у вас есть дополнения - приглашаю каждого высказать и обсудить ваши идеи в комментариях!

 


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
Ловушки фундаментального и технического анализа форекс

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговлю
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв