Сколько стоит Доллар США на самом деле?

2022.03.17 2020.02.18 Сколько стоит Доллар США на самом деле?

Яна Канеhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/jana-kane/

Текущий курс доллара США к рублю на международном валютном рынке форекс в данный момент: 

USD/RUB = 93.78000

Онлайн график котировок  рубля к доллару США в режиме реального времени на валютном рынке доступен тут:  USDRUB 

Индекс Биг Мака или сколько стоит 1 доллар реально? 

Посмотрели текущий курс? Запомнили? А теперь переходим к самому интересному.

Реальная стоимость доллара

Реальный курс доллара можно определить с помощью стоимости Биг Мака в той или иной стране.

"Бургэкономика" не является абсолютно точным показателем валютного несоответствия. Но индекс стал мировым стандартом, внесен в некоторые учебники экономики и является предметом академических исследований.   

Впервые этот индекс Биг Мака посчитал журнал The Economist в далеком 1967 году. Тогда этот бутерброд стоил 47 центов. Спустя 20 лет - 1,60 доллара. Сейчас Биг Мак стоит 4,30 долларов. Отсюда следует вывод, что доллар за 50 лет десятикратно обесценился. Конечно, это не значит, что через 50 лет доллар обесценится еще в 10 раз. Хотя, определенная тенденция явно прослеживается.

Как узнать сколько сейчас стоит доллар на самом деле, используя Индекс Биг Мака?

Индекс бигмака используется как способ неофициального определения паритета покупательской способности. С его помощью я могу посчитать и реальную стоимость доллара к рублю. Почему? Макдональдс использует франшизу с жесткой регулировкой качества производства составляющих каждого из своих блюд, например все булки по всему миру пекутся одной и той же компанией из одинакового набора ингредиентов на одинаковом оборудовании, также во всех ресторанах сети соблюдается одинаковый порядок действий при изготовлении. Короче говоря, это значит, что при производстве Биг Мака в каждой стране используется полностью идентичная технология, соответственно затраты на производство/продажу будут одинаковы. Также Биг-Мак содержит достаточное количество продовольственных компонентов (хлеб, сыр, мясо и овощи), чтобы считать его универсальным прототипом народного хозяйства. Ну Биг Мак это тот бургер, который присутствует в меню «Макдака» в каждой стране.  Итак, можно не тратить время на поиск цен этого бургера на официальном сайте, т.к созданы и специализированные ресурсы, которые скринят цены по всему миру и кропотливо складывают в диаграмму. 

Что ж, приступим)

В США сейчас в 2018 один Big Mac стоит 5,51 доллар США, а в России он стоит 182 рубля. Делим 182 на 5,51, получаем 33,03 рубля. Прямо как до кризиса 2014.

То есть, реальная стоимость доллара США в рублях составляет 33,03 согласно индексу Биг Мака.

Давайте взглянем на текущий график курса USDRUB на валютном рынке например тут и порассуждаем о причинах такой разницы между реальной и рыночной стоимостью вместе в комментариях. Пишите свое мнение под статьей.

Таким же образом можно и посчитать реальный курс евро к рублю, например Биг Мак в Германии стоит сейчас 3,99 евро. Получаем сколько? 45,61 рублей за 1 евро, опять совпадает с рыночным курсом до полета рубля в космос.

От чего зависит курс доллара?

Давайте в этой главе обсудим, влияют ли на курс американской валюты макроэкономические индикаторы, мировоззрение ФРС, международные риски? Или, быть может, поведение индекса USD целиком и полностью зависит от того, с какой ноги сегодня встал Дональд Трамп? Что влияет на стоимость этой валюты?

Не так давно острословы шутили, что цена на нефть изменяется под влиянием того, чихнет или нет принц Саудовской Аравии, однако мало кто будет спорить, что фигура президента США в настоящее время куда более значима, чем лик особы голубых кровей из Эр-Рияда.

Хозяин Белого дома – безусловно самый авторитетный человек на Forex, однако чувствительность рынка к его словам в первые годы президентства была связана с эффектом неожиданности. До Трампа редко кто-то из глав государства вмешивался в жизнь Forex путем влияния на денежно-кредитную политику, регулируемую центральными банками. Постепенно рынок привык и начал закрывать глаза на слова хозяина Белого дома о вреде сильного доллара. На самом деле есть существенная разница между тем, что ты говоришь, и что делаешь. Политика Трампа направлена на укрепление гринбека, как бы он не хотел его ослабить при помощи слов. В связи с этим рост популярности президента США ведет к ревальвации доллара.

С теоретической точки зрения, на курс валюты влияют потоки торгового и инвестиционного характера. Издавна спрос на иностранную валюту определялся интересом к произведенной на территории этой страны продукции. Тем не менее, по мере роста экономики и государственной задолженности увеличивались масштабы рынков акций и облигаций. Появлялись новые эмитенты ценных бумаг, спрос на которые приводил к изменению курсов валют. В том числе, доллара США. В настоящее время потоки инвестиционного характера больше и мобильнее, однако и внешнюю торговлю при изучении процесса курсообразования сбрасывать со счетов не стоит.

Когда инвестор принимает решение, куда вложить деньги, в американские или иные акции, он судит по состоянию экономики. Принято считать, что глобальный ВВП растет быстрее, чем ВВП США, так как в состав первого из них входят развивающиеся страны, включая Китай. Для Поднебесной 6%-й рост – это нормально, для Штатов и 3%-й – нечто потрясающее. Когда мировая экономика расширяется быстрее американской, деньги текут на развивающиеся международные рынки. И наоборот, ускорение ВВП США под влиянием налоговой реформы или монетарной экспансии ФРС – повод купить финансовые инструменты - американские акции и доллар.

В этом отношении такие внешние раздражители как торговые войны или коронавирус следует рассматривать в проекции на судьбу мировой экономики и экономики США. Последняя сохраняет устойчивость, первая под влиянием замедления валового внутреннего продукта Поднебесной начинает притормаживать. В итоге доллар укрепляется даже на фоне снижения ставки по федеральным фондам.

Таким образом, как бы не хотел Трамп ослабить гринбек, если он ставит целью разогнать ВВП до 3% и добиться новых рекордных максимумов по S&P 500, о девальвации можно забыть. Протекционизм президента США и его лозунг «Америка прежде всего!» предполагают достижение цели за счет других. Хозяин Белого дома недоволен дефицитом американской внешней торговли и делает все возможное, чтобы его сократить. Однако, вспоминаем, улучшение потоков торгового характера – прямой путь к росту курса национальной валюты!

Наряду с конъюнктурой рынка акций и торговым балансом на стоимость гринбека оказывают влияние и трежерис. Спрос на них диктуется интересом к активам-убежищам, который возрастает в периоды потрясений и неопределенности, и монетарной политикой ФРС. Ни для кого не секрет, что ставка по федеральным фондам в настоящее время выше, чем аналоги по развитым зарубежным странам. Следовательно, выше и доходность казначейских облигаций США. Они выглядят более предпочтительно, чем европейские и японские бумаги, что способствует переливу капитала в Новый свет и укреплению доллара.

Недооцененность - переоцененность валюты

Воздействие  колебаний валют  на экономику весьма ощутимо, но множество  людей не обращают на это внимания, т.к. львиная доля их транзакций производится в нац. валюте. Для простого обывателя, курсы обмена интересны во время турпоездок, оплаты товаров, поступающих из-за границы или финансовых переводов за рубеж.

Люди могут с радостью воспринимать сильную нац. валюту, т.к.  это уменьшает их расходы на импортные товары и на туристические поездки. Но достаточно сильная валюта иногда оказывает негативное влияние на финансовый сектор в долгосрочной перспективе. Отрасли индустрии становятся нерентабельными, на рынке миллионы людей теряют работу. Простые обыватели могут плохо относиться к слабой своей валюте, и это делает туризм и импорт более дорогими, недооцененная валюта может дать экономике немало выгод. Цена нац. валюты на  бирже - это инструмент в руках ЦБ, важный рычаг при осуществлении монетарной политики. Значит, непосредственно или косвенно, недооцененность и переоцененность валюты затрагивает немало переменных. Они будут сказываться на процентной ставке, на прибыльности инвестиционных портфелей, стоимости товаров, услуг и на показателях занятости.

Давайте на наглядных примерах посмотрим на недооцененность и переоцененность той или иной валюты.

На месячном графике “доллар США - иена” видно, что иена  укрепляется относительно доллара США. Вполне возможно, что эта тенденция продолжится, потому что индекс Биг Мака демонстрирует недооцененность иены по отношению к американской валюте. Значит, вполне возможно, что график продолжит нисходящее турне в ближайшие месяцы. Иена недооценена по отношению к доллару на 36,58%, что весьма ощутимо. Это не может не сказываться на экономике Японии. Но не факт, что Страна восходящего солнца не заинтересована в такой диспропорции. Японцы хотят продавать свои товары, и для этого искусственно занижают курс своей национальной валюты.

Нужно также помнить о том, что Япония - страна, в которой применяется жесткое валютное регулирование. Мы неоднократно видели, как японская валюта безосновательно как укреплялась, так и девальвировала. Иена остается темпераментной и плохо предсказуемой валютой.  

Относительно пары “доллар Новой Зеландии - доллар США” нужно сказать, что “киви” недооценен, и вполне возможно, что он укрепится к американскому доллару. Недооцененность, согласно индексу Биг Мака, составляет 16,37%. Курс “киви” в немалой степени зависит от урожайности в Стране Антиподов, от цен на некоторые виды сырья и продовольственных товаров. Не исключено, что этот график пойдет вверх. Хотя мы видели, что эта валютная пара могла долго дрейфовать как в одном, так и в другом направлении. Чисто визуально мы видим, что график находится в середине своего торгового диапазона.  

Евро тоже недооценен относительно доллара на 16,37%,  а это значит, что график может продолжить восходящее движение. Между тем, “евро-доллар” в свое время мог как подниматься к отметке 1,60 доллара за евро, так и падать к 1,035 долларам за евро. Сейчас он находится на отметке 1,23, что подтверждает относительную недооцененность европейской валюты. Хотя на Форекс можно ждать сюрпризов и неожиданностей.

Индекс Биг Мака говорит о том, что “кенгуру” недооценен на 14,57%. Австралийский доллар относительно дешев, но это может скоро закончиться. На графике видно, что пара “австралийский доллар - доллар США” находится возле локального минимума. Этот график поднимался вверх к отметке 1,10 доллара США за 1 австралийца. Конечно, не надо ждать, что нечто подобное скоро повторится, но вероятность восходящей тенденции у этой пары велика.

Экономика и финансовый сектор Австралии зависит от цены на золото, например. Если цена на презренный металл падает, то и финансовому сектору страны приходится туго. Но не надо искать абсолютной идентичности в поведении графика золота и “пары австралиец - американец”. Кроме золота Австралия экспортирует много железной руды, угля, продовольствия. Высокие цены на эти товары могут оказать поддержку “кенгуру”. И наоборот, падение цен на предметы австралийского экспорта могут удешевить австралийский доллар.

Недооценен и канадский доллар. Если мы посмотрим в таблицу стоимости Биг Мака, то увидим, что канадец недооценен на 12,16%. “Доллар США - доллар Канады” торговался и по 1,60, и по курсу 1:1.

Будет ли канадец укрепляться? Точного ответа на этот вопрос нет, но вполне возможно, что индекс Биг Мака сигнализирует трейдерам правильно. График “доллар США - доллар Канады” может пойти вниз. Речь идет, безусловно, о долгосрочной перспективе.

Пара “швейцарский франк - японская иена” - самая показательная из популярных валютных пар, демонстрирующая силу одной валюты и слабость другой. Иена достаточно слаба (-36,58%), а швейцарский франк - самый сильный (+27,2%). Скорее всего, иена будет укрепляться, а франк дешеветь. Возможно, этот график пойдет вниз. По крайней мере, индекс Биг Мака явно об этом свидетельствует.

Пара “доллар США - ранд ЮАР” тоже весьма показательна. Ранд явно недооценен (57,34%). Правда, он активно укрепляется в последнеев время. Возможно, ранд укрепится еще, хотя эта валюта способна и на сюрпризы. Глядя на месячный график, можно предположить, что начавшийся тренд продолжится.

Конечно, надо обращать внимание не только на индекс Биг Мака, но и то, насколько тот или иной график “далеко зашел”.

При сильном приседании графика увеличивается вероятность и мощного прыжка в противоположном направлении. И наоборот, при сильном скачке вверх велика вероятность падения. Ранд, как и “кенгуру” во многом зависит от цены на золото. В ЮАР, как и прежде, добывают очень много золота. От объемов экспорта презренного металла и цены на него зависит экономика и финансовый сектор Южной Африки. Кроме золота в ЮАР добывают много платины (1-ое место в мире), угля, железной руды, кобальта и др. Все это надо учитывать при торговле этой валютной парой.

При торговле парой “доллар США - ранд” надо знать и то, что в Южной Африке часто случаются беспорядки, погромы офисов золотодобывающих компаний, забастовки и не только. Если в ЮАР неспокойно, то индекс Биг Мака не будет играть главную роль при принятии торгового решения.  Если инвесторы отзывают свои капиталы из страны, закрываются предприятия, блокируются входы в шахты, то национальной валюте приходится несладко.

Доллар тоже может активно девальвировать. Он не является золотым эталоном. Впрочем, цена на золото тоже всегда изменяется. Если ФРС США хочет изменить процентную ставку, то этот фактор будет главенствующим в любом случае. И тогда уже будет не столь важно, сколько стоит Биг Мак. Цена бутерброда будет менее интересной. Так в 2008 году американский доллар резко начал дешеветь во время уменьшения процентной ставки до 0-0,25%.

Кроме швейцарского франка переоценена норвежская крона на 11% и шведская крона на 9,79%. Эти валюты традиционно являются переоцененными. Хотя этот фактор тоже надо учитывать при торговле. Слишком переоцененные валюты могут начать путь к снижению, особенно по отношению к недооцененным валютам.

Дешевый и дорогой Биг Мак

Почему так дорого стоит этот бутерброд в Швейцарии? Прежде всего, из-за дороговизны рабочей силы. Рабочий в Швейцарии получает зарплату в десятки раз выше, чем в Египте, например. На индекс Биг Мака могут влиять и такие факторы, как погода. В Швейцарии полгода достаточно холодно, выпас скота практически невозможен, надо отапливать помещения и пр. Дорогая рабочая сила в Швеции и Финляндии. В этих странах непростые погодные условия. Неудивительно, что там бутерброд стоит значительно дороже, чем в большинстве стран.

Многое зависит от инфляционных процессов. Например, в Аргентине в 2001 году, когда был жесточайший кризис, Биг Мак стоил дешево, потому что обесценилась рабочая сила, многие продукты резко подешевели в пересчете на СКВ.

По индексу Биг Мака нельзя судить об абсолютном экономическом развитии той или иной страны, хотя учитывать его нужно. Например, Таиланд и Япония находятся рядом в таблице по цене Биг Мака. В тоже время доходы тайцев и японцев несопоставимы. Таиланд выигрывает за счет дешевой рабочей силы, а Япония из-за автоматизированных процессов и эффективного использования рабочей силы. Так, например, для осуществления некоторых операций в Таиланде потребуется несколько человек. В тоже время для осуществления подобных процессов в Японии может понадобиться лишь один оператор.

Почему в Канаде бутерброд стоит достаточно дорого? В Канаде действительно выращивают активно зерновые культуры, разводят КРС, добывают нефть и пр. Но в стране очень сложные погодные условия. Если в России, например, есть места, где люди могут выращивать тропические культуры, то в Канаде это исключено. Отапливать помещения дорого, особенно, в лютые морозы. Страну активно “охлаждает” Лабрадор, а это дорого обходится налогоплательщикам и работодателям.

Впрочем, индекс Биг Мака интересен, прежде всего, трейдерам  не слаборазвитых стран, а стран Запада с твердой валютой.

Вывод

Какой вывод надо сделать относительно использования индекса Биг Мака при торговле валютными парами? Этот индекс не может быть абсолютно точным индикатором или отправной точкой к действию. И все же, индекс Биг Мака в большинстве случаев может дать правильное представление об оцененности или недооцененности той или иной валюты.

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

График цены USDRUB в реальном времени