Что такое стратегия “спред”? Почему “крупные деньги” не используют общедоступные стратегии? Что такое хеджирование? Возможно ли создать стратегию, которая полностью уберет слово “риск”? На эти и многие другие вопросы вы найдете ответы в данной статье.
В этой статье мы разберем:
Введение: Стратегии заработка на спреде на бирже. От чего зависит выбор?
Казалось бы, довольно простой вопрос и аналогичный ответ. Каждый из вас не раз и не два за время своей работы на бирже менял стратегию работы. Затем снова находил новую и снова менял. У некоторых людей этот процесс бесконечен. Почему это происходит? Ответ лежит на поверхности: человек всегда стремится к совершенству и переменам. Потом на каждом шагу в сети мы находим статьи разнообразных “профессионалов”, которые постоянно пытаются заставить нас верить в то, что нет ничего постоянного, и даже самая надежная стратегия рано или поздно перестанет работать. По этой причине вам необходимо находить все новые и новые методы работы, иными словами - постоянно находиться в движении, в поиске. Справедливости ради скажу, да! В этом есть доля правды, но только доля - малая доля. Не все методы работы нуждаются в изменениях. Тут все взаимосвязано, и стратегии меняются параллельно с изменениями самого рынка. А теперь вопрос: часто ли меняется рынок? Любой из вас, не задумываясь, ответит - рынок меняется постоянно! Почему вы так легко и быстро ответили? Потому что, опять же, на каждом шагу в сети, пишут об этом. Даже если вы эту информацию не получали целенаправленно, она попала к вам просто случайно, потому что ее там огромное количество. Не буду долго рассказывать кем и зачем она публикуется - скажу лишь, что это неверный ответ. Рынок неизменен! Меняется лишь цена на те или иные активы, а сам рынок остается неизменным! Изменение рынка означает, что меняются принципы заключения сделок, принципы организации поставок товаров и много чего другого. А эти принципы неизменны с самых первых дней основания. А если рынок не меняется, почему тогда должны измениться методы работы на этом рынке? Только лишь потому, что нас заставляют в это верить… Ну да ладно, с лирическим отступлением покончено, вернемся к теме нашей главы, а именно к стратегиям работы.
То, о чем мы будем говорить далее, может идти вразрез с устоявшимися у вас принципами понимания работы на бирже. Так что, забываем почти все, что где-то читали в сети, и начинаем видеть работу на бирже с иной стороны.
Итак, все стратегии делятся на две основные группы по двум основным принципам. Это стратегии для работы на коротких временных промежутках и стратегии работы на больших временных интервалах. А принципы работы подразделяются лишь на стратегии работы с большими деньгами и малыми деньгами. Четкой границы, конечно же, нет, но условно будем подразумевать, что большие деньги - это операции крупных участников торгового процесса (банки, фонды, крупные частные инвесторы). А малые деньги - это уже мы с вами. По временным интервалам я уже вводил в курс дела в одной из статей: короткими временными промежутками принято считать интервалы от Н4 и ниже, вплоть до тиковых. Большие временные интервалы начинаются от D1 и до самого большого годового.
Так вот, если стратегии работы на малых промежутках имеет смысл иногда менять, то глобальные стратегии не меняются никогда. Но если стратегия глобальная - это не значит, что она не будет работать на малых временных промежутках. Будет, но не так эффективно, как на больших. Причин тут масса, и опять же, я о них уже рассказывал в одной из статей.
Почему выбор стратегии зависит от размера нашего кошелька? Тут, опять же, все просто. Обладая внушительным капиталом, мы мыслим процентами (достаточно зарабатывать 1% в месяц от суммы в миллион долларов, чтобы ни в чем себе не отказывать. Любой из вас сейчас подумал, что это не так уж и сложно). А вот при наличии небольшого капитала, допустим 1000 USD, задача становится на порядок сложнее - и приходится мыслить уже деньгами, а не процентами (1% от 1000 - это всего 10 USD, и на эти деньги не то что прожить, их даже оценить как заработок трудно. Отсюда начинаются проблемы - мы повышаем задачи, считая, что необходимо зарабатывать, как минимум, 100 USD, которые, опять же, не кажутся нам такой уж великой суммой. Но при этом, мы забываем, что это уже 10% в месяц, а это слишком амбициозная цель и, как показывает практика, почти недостижимая). Отсюда и желание находиться в постоянном поиске стратегии, которая позволит добиваться этих целей. Такая стратегия есть, но она не позволяет зарабатывать такой процент постоянно.
Итак, прежде чем мы пойдем дальше, необходимо дать себе ответ на главный вопрос: Что для нас важнее? Формировать небольшой доход с минимальными рисками стабильно или иметь возможность получать скачкообразный доход с вероятностью забирать большой процент периодами, неся при этом серьезный риск.
В зависимости от склада характера каждого из нас, все мы сделаем разный выбор. Однако в данной статье мы будем говорить о первом варианте ответа.
Глобальная стратегия “спред”
Тем, кто начал свой путь в мире биржевой торговли на валютном рынке, знакомо только одно понятие слова “спред”. Спред - это комиссия, которую взимает биржа или брокер за совершение сделки на бирже. Более точным определением этого слова будет “разница между ценой покупки и ценой продажи на финансовый актив”. Ключевым понятием в этом определении выступает фраза “разница между ценами”. На глобальном рынке спредом называется не комиссия, а как раз таки разница между ценами на разные товары, принадлежащие к одной и той же группе. Тут сразу стоит сделать оговорку. В классическом понимании спреда, товары или активы действительно должны относиться к одной группе. Например, сравниваем цены двух наиболее популярных сырьевых товаров на мировом рынке: нефти BRENT и USCrude
По сути, это одна и та же нефть, просто стоит по-разному. Почему? По одной из версий, это сделано для того, чтобы можно было размещать крупные деньги не в один актив с ограниченной емкостью, а уже в два и зарабатывать на операциях арбитража.
С первого взгляда на график выше можно заметить, что есть периоды, когда эти два актива стоят практически одинаково, а также есть периоды, когда их стоимости различаются довольно сильно. На момент написания данной статьи разница в ценах между активами составляла примерно 10 единиц цены, а точнее 10 USD. Именно это значение в 10 USD и является целевой точкой отсчета в стратегии. Суть работы заключается в том, чтобы отслеживать изменения в этой разнице и сравнивать эти изменения со средними общепринятыми. И если наблюдаются сильные различия - это и будет являться сигналом к действиям.
Еще один пример сравнения цен на активы - это сравнение двух наиболее популярных валютных пар в мире: EURUSD и GBPUSD.
На графике выше взят довольно большой период наблюдения за двумя этими парами с 2006 года по 2015 год. Как видно, спред между парами в начале периода достигал просто исторических значений до 55000 пунктов, а уже спустя несколько лет сужался практически до паритета и достигал 10000 пунктов. Среднее же значение разницы между этими валютными парами колеблется от 20000 до 30000 пунктов. Суть работы опять же проста, отслеживаем отклонение спреда от средних значений и работаем на его будущее сужение или расширение. Конечно, временной интервал, используемый на графике выше, очень велик и для среднестатистического трейдера или инвестора является чем-то недостижимым и бесконечным. Нас все же интересуют интервалы меньше. Давайте рассмотрим график этих валютных пар уже на менее глобальном интервале D1:
Тут у нас уже отображается текущий год. Сразу заметно, что таких больших изменений, как на прошлом графике нет. Но небольшими периодами изменения значительны.
Теперь настало время поговорить о том, как нам можно использовать эти данные и как на этом заработать. Для этого давайте уменьшим наш график до интервала Н4:
С начала ноября текущего года наблюдался сильный рост пары GBPUSD, который опережал рост пары EURUSD, и к моменту окончания роста, за один и тот же период времени, первая пары выросла на 4700 пунктов, а вторая на 2000 пунктов. Это привело к тому, что средний устоявшийся спред между парами расширился с 14000 пунктов до 16700 пунктов. Что нам дает эта информация? Она дает нам возможность предположить, что текущая разница с течением времени вновь вернется к устоявшимся значениям в 14000 пунктов. Это может произойти несколькими вариантами:
- Снижением курса более дорогого актива и параллельным повышением курса более дешевого актива.
- Снижением курса более дорогого актива, а более дешевый актив при этом останется на месте.
- Снижением курса более дорогого актива и параллельное снижение курса более дешевого, но более дорогой будет падать сильнее и обгонять падение более дешевого.
- Дальнейшим повышением курса более дорогого и параллельным повышение курса более дешевого, но при этом более дешевый будет расти сильнее и обгонять рост более дорогого.
Остается выбрать наиболее подходящий для нас вариант. Выбор осуществляется не просто так, а на основании того, что уже произошло. Для этого проанализируем график и выделим основные моменты:
- Обе валютные пары являются прямыми котировками к USD, а, следовательно, обладают прямой корреляцией (как правило,, движутся в одну сторону).
- GBPUSD вырос больше чем EURUSD практически в 2 раза.
Вывод напрашивается сам собой. Расширение спреда произошло в большей степени по причине более динамичного роста GBP. Следовательно, и сокращение спреда с большей вероятностью будет происходить за счет движения GBP.
Если проанализировать динамику движения обеих пар за последнее время, можно сделать вывод, что GBPUSD - просто более волатильный инструмент, нежели EURUSD. А проведя параллель с потенциальным ростом Американского доллара, который ожидает вся мировая экономическая общественность, можно предположить, что в ближайшее время обе пары будут скорее снижаться, чем расти.
Итак, выбор сделан. Выбираем вариант, в котором и Фунт, и Евро будут снижаться, но за счет более высокой волатильности Фунт будет обгонять Евро в количестве пройденных пунктов.
Направление определено, теперь определяемся с потенциальными целями. Они скрыты в нашем условии задачи. Расширение произошло на 2700 пунктов, а, следовательно, и сужение логично ожидать на аналогичную величину. Один важный момент: В стратегии нашей целью выступает погоня за величиной разницы между активами, а не за ценами на каждый актив по отдельности!
С течением длительного времени активы могут снижаться, но спред между ними сокращаться не будет, и именно по этой причине мы не будем получать положительного результата. Наша прибыль будет возможна только тогда, когда спред станет сокращаться.
Давайте рассмотрим, как это будет выглядеть технически. Существует два варианта построения позиции: агрессивный и консервативный. Из определений понятно, что один вариант - менее рискованный, а другой - более рисковый.
Позиция “спред” со встроенным хеджированием (минимальный риск)
В момент, когда мы приступаем к работе, нам необходимо открыть 2 сделки, по одной для каждого актива. Также нам необходимо предусмотреть встроенную защиту для нашей операции, чтобы практически полностью нивелировать риск при инвестировании. Подобная защитная операция в мире финансов называется хеджированием.
Итак, работать мы решили от предполагаемого снижения. Также мы определились, что снижение Фунта будет более сильным, нежели Евро. Следовательно, актив с наибольшим потенциалом мы будем продавать, а активом с наименьшим потенциалом будем защищаться.
Открываем сделку типа: Sell (GBPUSD) 1 лот.
Открываем сделку типа: Buy (EURUSD) 1 лот.
Таким образом, мы получаем позицию, называемую в трейдинге “замок”. При обычных движениях, обе пары движутся примерно одинаково - и финансовый результат от операции будет нулевым. В случае, если все пойдет по нашему сценарию, оба актива будут падать. Сделка на снижение Фунта будет приносить прибыль, а покупка Евро будет формировать убыток. И прибыль, и убыток будет примерно равны. Но когда спред начнет сужаться, независимо от причины сужения - финансовый результат станет положительным. В данной ситуации нам абсолютно не важно, будет ли быстрее падать Фунт, или он и вовсе останется на месте, а Евро будет расти - итог будет один - прибыль! Как только прибыль достигнет искомых значений, обе сделки одновременно закрываются - и стратегия считается исполненной. По одной сделке у вас будет убыток, а по другой прибыль. И прибыль будет покрывать убыток, как раз на величину искомого схождения спреда.
Пример: Позиция “спред” в инструментах GBPUSD и GBPCHF
Давайте рассмотрим построение позиции “спред” в одних из наиболее ликвидных валютных парах:
Подробно разбирать эту позицию нет смысла, рассмотрим только основные моменты.
Как видно исходя из графика, спред между этими парами в среднем держится в районе 1000 пунктов. Но иногда наступают периоды схождения и расширения. К примеру, в конце 2018 года, спред между этими парами и вовсе был практически нулевым и составлял около 100 пунктов. Было понятно, что долго так продолжаться не будет - и либо спред разойдётся, либо пары поменяются местами. Так и произошло, GBPUSD не долго продержался ниже, и уже в конце ноября занял своё законное место в спреде, выше “швейцарца”.
Сейчас спред составляет около 700 пунктов, что вполне приемлемо. Но если посмотреть на график, сейчас “швейцарец” выше “британца”, что исторически не совсем правильно. Посему, в ближайшие месяцы возможно схождение спреда сначала до 0, а потом и вовсе расхождение в обратную сторону, в пользу “британца”.
Пример: Позиция “спред” в инструментах BRENT и USCrude
Давайте рассмотрим построение позиции “спред”, там где он и применяется, наверное, чаще всего в мире:
Данный график вы уже видели, это две нефти, но теперь я указал основные моменты схождения и расхождения спреда в этих активах.
В отличие от валютных спредов, данные активы более емкие и позволяют разместить внутри огромные деньги. А как я писал в самом начале, чем больше сумма инвестиций, тем меньший процент прибыли будет удовлетворять потребностям инвестора. При тех суммах, которые вкладываются в колебания цен на нефть, движения даже в 1% достаточно, чтобы обеспечить огромные прибыли на годовом интервале времени. И если цена на нефть сама по себе очень волатильна, то нефтяной спред - это позиция очень консервативная. Чем больше денег принимает участие в операции, тем меньший риск хочет нести инвестор для достижения цели, а следовательно, избирается наиболее консервативная стратегия, наиболее доступной из которых как раз является “спред”. Итак, нефтяной спред - это жестко зарегулированная величина, которая никогда не меняется хаотично. Он не может меняться по нескольку раз в неделю или даже месяц, как например, спред валютный. Нефть - это огромные суммы, которые никогда не вливаются в рынок сразу. Это всегда постепенный набор позиции, а, следовательно, и изменение спреда носит постепенный характер. Простыми словами, спред в нефти переставляют. Например: был 5 USD, прошло полгода, за пару дней он становится 10 USD. Операция выполнена, спред дал прибыль в 5 USD. Не стоит говорить, во что превращаются эти 5 USD в пересчете на миллиардные позиции. Чтобы спред вновь изменился, должно пройти большое время, пока крупные игроки наберут позицию.
В заключение хочу сказать: Данная стратегия несет в себе самый минимальный риск по сравнению с любой другой стратегией на рынке, но требует терпения и точного расчета. А самое главное, безукоризненного следования правилам входа и выхода из позиции. То, что эту стратегию, в основном, используют только крупные деньги, не означает, что ее нельзя применять на коротких интервалах времени.
P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)
Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.
Полезные ссылки:
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
