Что такое форки и как они влияют на криптовалюты на примере эфира. Причины появления ETC и краткий обзор Metropolis (ETH). Что делать инвесторам перед следующим форком.
12 декабря инвесторов ожидает форк Ethereum Classic. Также в самом разгаре форк Ethereum под названием Metropolis, чей первый этап Byzantium уже прошел месяц назад. Форки - это обновления и разделения криптовалют, но не всегда они полезны. Яркий пример - появление ЕТС после взлома DAO, о котором подробнее вы прочтете в обзоре. Также в статье вы узнаете о том, что такое форк, как повлияет вторая часть форка ЕТН Constantinople и о том, стоит ли в принципе доверять криптовалютам.
Форки ETH и ETC: как менялись криптовалюты
Форк... Еще несколько месяцев назад это слово если и не пугало, то уж точно настораживало своей непредсказуемостью. Никто не мог точно спрогнозировать, что последует за форком биткоина или эфира: ждать ли рост или просадку? А может форк и вовсе приведет к краху криптовалютного рынка?
Сегодня форками уже не удивить. Вслед за появлением в августе Bitcoin Cash (ВСН) появился и Bitcoin Gold (BTG). Причем, если ВСН - это действительно ответвление от ВТС в рамках реализации хардфорка Segwit, то появление BTG называют искусственным проектом, который был нужен для реализации целей определенной группы людей. 24 ноября стартовал новый хардфорк Bitcoin Diamond, который поддержали 28 криптовалютных бирж. Тем временем полным ходом идет масштабный форк Ethereum под названием Metropolis, а самый "старший" форк ETH, Ethereum Classic, также проведет обновление 12 декабря.
Возникают следующие вопросы:
что такое форк и почему одни форки означают разделение криптовалют, а другие нет;
как реагировать инвесторам на предстоящие форки и чем они рискуют;
так уж ли надежны криптовалюты.
На эти вопросы я и попробую ответить в этом обзоре.
Что такое форк криптовалюты простыми словами
Еще на заре появления проектов на блокчейне мало кто понимал, как они вообще будут развиваться. Вначале всех все устраивало: майнеры были довольны скоростью создания монет, участники проектов - скоростью транзакций, надежностью, безопасностью и т.д. Но чем больше в это все оказалось вовлечено людей и компаний, тем чаще стали появляться прорехи в системе. Созданные по типу биткоина проекты должны были бы устранить эти проблемы, но на практике все оказалось сложнее. Возникла необходимость внесения изменений в действующие протоколы, то есть необходимость проведения форков.
Форк - это модификация исходного кода криптовалюты. Это развилка, на которой после изменения кода возникают уже два проекта: один - проект с измененным кодом, второй - проект со старым кодом. Причем второй проект может как продолжать функционировать отдельно, так и прекратить свое существование в зависимости от его поддержки пользователями и биржами. Иными словами, форк - это изменение правил, по которым блок в блокчейне признается подлинным.
Виды форков:
софтворк. Проводимые изменения правил не требуют обновления ПО. При переходе на новые правила узлы (ноды), которые останутся работать по старым правилам, смогут взаимодействовать с узлами, работающими по новым правилам;
хардфорк. После проведения форка появляются две независимые цепи, которые не взаимодействуют друг с другом.
Основная цель форков - обеспечение безопасности системы (защита от взломов), упрощение взаимодействия (транзакции, обмен информацией).
THE DAO - Mt Gox 2.0: как рушатся принципы блокчейна
Биткоин - это своего рода платежная система, один проект, построенный на блокчейне. Ethereum - это децентрализованная система, позволяющая создавать на своей основе тысячи подобных стартапов на блокчейне. Одной из первых таких программ (проектов, стартапов) стала DAO - децентрализованная распределенная автономная система, использующая смарт-контракты Ethereum для расширения функциональности блокчейнов. Это была своего рода площадка для краудфандинга, позволяющая инвесторам вкладывать собранный эфир (ETH) в конкретные стартапы, созданные в Ethereum. DAO выполняла три задачи:
агрегировала ЕТН инвесторов и позволяла обменивать их на свою криптовалюту DAO;
позволяла вкладывать ЕТН в проекты, выбираемые по итогам голосования инвесторов;
выплачивала дивиденды держателям токенов DAO.
По сути, это был один из первых стартапов, созданных на базе Ethereum. Привлекательность проекта заключалась в том, что информация об условиях инвестирования через краудфандинговую площадку была открыта для инвесторов. Прозрачность операций на блокчейне давала гарантию всем участникам сделок. В первые дни проект смог собрать 150 млн дол. США, накопив около 12% общего числа ЕТН в обращении.
Всего 2 месяца с момента запуска проекта понадобилось хакерам, чтобы найти уязвимость кода и за несколько минут перевести деньги на общую сумму более 53 млн дол. США. В соответствии с протоколом воспользоваться деньгами хакер мог бы только через несколько недель после перевода (взлом произошел 17 июня 2016 года), потому у разработчиков проекта, потянувшего на дно и Ethereum, время для принятия решения было. Столь неудачный "первый блин" мог привести к непоправимой потере репутации сети Виталика Бутерина, потому уже через 3 дня было принято беспрецедентное для рынка криптовалют решение: спасти DAO путем первого для эфира софтворка - ответвления с отменой транзакций, которые привели к утечке токенов DAO с последующим возвратом денег их собственникам.
Именно это кардинальное решение разделило криптовалютное сообщество на два лагеря:
сторонники форка аргументировали вмешательство в блокчейн тем, что данный случай исключителен и единичен. Софтфорк спасет репутацию и DAO, и ЕТН;
противники форка посчитали создание прецедента недопустимым.
Один из базовых пунктов философии блокчейна - невмешательство в его работу. "Откат назад" ради спасения инвесторов хотя бы раз ставит под сомнение прозрачность и надежность криптовалют в целом. Ведь после одного прецедента могут последовать и другие. Например, конфискация денег правоохранительными органами или государством. Прецедент вызывает вопрос: где находится черта, после пересечения которой вмешательство в работу блокчейна можно будет считать приемлемым?
Решение о форке принимаются майнерами, а не разработчиками, и потому софтворк все же состоялся. Большинство поддержало необходимость вмешательства, тем самым поставив под угрозу основополагающие принципы существования криптовалют. Новая ветка продолжила свое существование под старым названием Ethereum.
Сторонники сохранения старого кода поддержали вторую ветку. Так появился новый проект Ethereum Classic (ETC). Произошедшая ситуация наглядно доказала несколько фактов:
криптовалюты не имеют достаточной защиты от взломов, их надежность - миф;
ни один проект не защищен. Нет гарантии, что разработчики DAO не допустили ошибку в коде преднамеренно. Банкротство платформы сразу же окрестили второй Mt Gox, где ситуация с кражей криптовалют имела много неясностей;
блокчейн может быть изменен в пользу заинтересованных лиц.
Все ли форки одинаково хороши?
Впервые о необходимости внести изменения в сеть Ethereum начали говорить еще в 2015 году. Но отсутствие понимания того, как будет проходить форк, сдерживало его проведение. Вынужденный хардфорк 20 июня 2016 года, в результате которого появился ETC, показал, что дальнейшие форки не только не опасны, но и жизненно необходимы. Весной 2017 года прошла серия конференций, посвященных вопросам форка, в результате которых были активированы Segwit (биткоин) и Metropolis (эфир).
Одна из проблем эфира - растущая сложность и затратность майнинга. Metropolis должен стать пятым по счету форком Ethereum и одним из самых серьезных обновлений сети. Форк разбит на две части:
Byzantium (прошел 18 сентября - 16 октября). Его основные результаты:
на 18 месяцев отсрочена "бомба сложности" - алгоритм, который бы делал добычу эфира крайне сложным и невыгодным;
уменьшена награда за блок с 5 до 3 ЕТН;
увеличена скорость подтверждения блоков;
добавлены криптографические инструменты zk-SNARKs, которые при проведении транзакций будут скрывать сумму и участников (элементы конфиденциальности).
Constantinople. Его суть и дата проведения пока неизвестны. Предположительно будет проведен в следующем году.
Инвесторы на проведение Byzantium отреагировали отрицательно:
В отличие от биткоина, где цена криптовалюты стабильно росла накануне Segwit 1 августа, эфир, наоборот, просел в момент старта и поднялся в момент окончания форка. Похоже, что инвесторы еще помнят 20 июня 2016 года.
Счастливое привидение "Casper"
21 ноября была опубликована начальная версия Casper - протокола улучшения Ethereum, в рамках которого предполагается переход от существующей модели майнинга Proof-of-Work к модели Proof-of-Stake. Цель существующего протокола PoW - защита от атак, которые перегружают вычислительные ресурсы системы. Но при этом он задействует много мощностей, потому для майнеров он считается сложным, длительным и энергозатратным.
Планируемый переход на алгоритм PoS сделает атаки и майнинг невыгодными (один из шагов Виталика Бутерина по переходу к модели ограниченной эмиссии по типу ВТС). Майнеры смогут зарабатывать только лишь на комиссиях за транзакции, необходимость в больших мощностях отпадает. Аналитики считают, что замедление майнинга снизит интерес, а соответственно и цену Ethereum, но однозначного прогноза нет.
12 декабря форк ожидает и Ethereum Classic, правда, детальной информации о нем нет. Известно только лишь, что изменения будут касаться монетарной политики. Общее предложение криптовалюты будет ограничено 210 млн ЕТС (у эфира эмиссия пока не ограничена), награда майнеров будет снижаться на 20% через каждый 5 млн добытых блоков.
После удачных для криптовалют выходных 25-26 ноября (за 2 дня капитализация криптовалют выросла на 40 млрд дол. США) ЕТС поднялся на 30% (на 84% за последние 7 дней), войдя в ТОП-10. Правда, через день Ethereum Classic свои позиции немного сдал. Более половины всего объема криптовалют торгуется на биржах Bithumb (39,85%) и Coinone (16,83%).
Заключение:
Несмотря на то, что количество форков по разным криптовалютам растет, инвесторы пока не торопятся им доверять. С одной стороны, форки нацелены на усиление позиций криптовалют и их защищенность. С другой стороны, в чьих интересах делаются эти изменения, инвесторы достоверно знать не могут.
Рекомендации инвесторам:
быть осторожными и инвестировать в криптовалюты на короткий срок. Биткоин уже пробил психологический уровень 10 тыс. дол. США без каких-либо фундаментальных причин. И это дало еще один повод говорить о том, что на этом рынке есть признаки пузыря;
не доверять надежности криптовалют. В случае заинтересованности токены могут мгновенно перейти в чужую собственность, а транзакции - отмениться. ЕТС этому пример;
не инвестировать в криптовалюты через биржи или кошельки, которые можно взломать. Инвестиции в спекулятивную торговлю через брокера пока кажутся более надежным вариантом.
Будьте осторожны, и пусть прибыль от ваших инвестиций растет с каждым днем!
P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)
Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.
Полезные ссылки:
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
