Что выбрать инвестору: ПАММ счета или социальный трейдинг

Преимущества и недостатки ПАММ счетов, особенности социального трейдинга и принципы выбора трейдера для копирования сигналов. Механизм копирования сделок.

ПАММ счета и социальный трейдинг - две похожие модели пассивного инвестирования, которые могут быть интересны как начинающим трейдерам, так и тем, у кого мало времени или у кого есть интересные стратегии. Но модель ПАММ счетов имеет существенные недостатки, которые несут значительные риски для инвесторов. Яркие примеры: MMSIC, Panteon Finance, ForexTrend. Модель социального трейдинга исключает большую часть рисков ПАММ счетов, создавая прозрачную платформу для полного анализа стратегий. О преимуществах и недостатках ПАММ счетов, об особенностях социального трейдинга и критериях выбора трейдера для копирования сделок читайте в нашем обзоре.

ПАММ счета или социальный трейдинг?

В последние 2 года на Форексе набирает популярность новый вид пассивного инвестирования - социальный трейдинг, который является альтернативой ПАММ счетам. У этих понятий есть много общего, например, в обоих вариантах трейдер выступает скорее инвестором, поскольку прямого участия в торговле не принимает. Но есть у них и кардинальные отличия. В первую очередь речь идет о распределении рисков, прозрачности и ответственности со стороны управляющих трейдеров.

О том, что такое ПАММ-счета и социальный трейдинг, как это работает, преимущества и недостатки обеих систем, читайте дальше. Но в начале несколько слов о том, кому будут интересны эти системы:

  • тем, у кого есть свободные деньги, но нет времени уделять время активному трейдингу;
  • тем, кто хочет диверсифицировать риски, распределив деньги между разными трейдерами, работающими с разными активами или стратегиями;
  • тем, кто не разбирается глубоко в трейдинге и предпочитает довериться профессионалам;
  • тем, кто уже является профессионалом и хочет привлечь инвесторов для увеличения торговых объемов.

Что такое ПАММ счет и как это работает

PAMM (Percent Allocation Management Module) - это модель управления, где прибыль управляющего трейдера за вычетом комиссии равномерно распределяется между инвесторами в соответствии с долей их инвестиций. Иными словами, инвесторы передают управляющему деньги, которыми он распоряжается по своему усмотрению. Отчасти это напоминает систему доверительного управления, но ПАММ в сравнении с ней выглядит гораздо привлекательнее.

Как это работает

Каждый управляющий может открывать несколько ПАММ счетов в зависимости от реализуемой стратегии. Инвестор открывает счет у брокера, знакомится с условиями оферты и перечисляет деньги на ПАММ счет управляющего (нажать кнопку "Инвестировать" в выбранном портфеле, указав сумму перечисления), после чего в личном кабинете наблюдает за торговой статистикой.

Пример. Допустим инвестор вкладывает 1000 дол. США, комиссия управляющего - 40%, личный депозит управляющего - 1000 дол. США, итоговая доходность - 5%. Прибыль составляет 100 дол. США (5% от 2000). Из них доход инвестора до распределения - 50% (в соответствии с долей инвестиций в общем портфеле), но из них инвестор отдает 40%. Итого чистая прибыль инвестора составляет 100/2 * 0,6 = 30 дол. США.

Преимущества ПАММ счетов по сравнению с доверительным управлением:

  • инвестирование в ПАММ происходит в автоматическом режиме, прибыль распределяется также автоматически. Инвестор видит оферту управляющего, находясь в любой точке мира. Достаточно только пополнить счет у брокера. Оформление договора с управляющей компанией и зачисление денег на порядок дольше и сложнее;
  • относительная прозрачность ПАММ. Инвестор видит кривую депозита, статистику бектеста управляющего, может в личном разговоре уточнить характер стратегии, в любой момент может забрать деньги (если это предусмотрено офертой). Аналогичные данные у управляющей компании зачастую закрыты;
  • диверсификация риска. Инвестор сам выбирает любое количество управляющих и распределяет депозит в удобном ему соотношении;
  • экономия на налогах. Управляющая компания в любом случае вычитает из прибыли сумму налога. Брокер, если не является налоговым агентом, ответственность по подаче декларации переносит на инвестора, который, работая с электронными кошельками, делиться прибылью с государством не торопится.

Недостатки ПАММ счетов:

  • относительно большая комиссия управляющего. Чаще всего 20-50% от прибыли;
  • высокие риски. Как показывает практика ZuluTrade, большинство управляющих работают по тактикам Мартингейла и усреднения. Или вовсе являются подставными аккаунтами недобросовестных брокеров;
  • сложности с выводом денег. В большинстве случаев офертой предусмотрен штраф за досрочный вывод денег до наступления ролловера (конец торгового периода, в момент которого происходит распределение прибыли);
  • нет возможности напрямую влиять на ход торговли.

На пике популярности ПАММ счетов появились полноценные брокерские площадки, целенаправленно представляющие услуги доверительного управления. И после того, как инвесторы таких гигантов Форекс рынка MMSIC, Panteon Finance, ForexTrend полностью потеряли свои деньги, популярность к ПАММ счетам несколько остыла. Изначально эти площадки предложили интересную систему ПАММ счетов, где риски несли напополам и инвестор, и управляющий, хотя для управляющего такие условия в принципе невыгодны. Но на инвесторов это произвело впечатление, чего и добивались организаторы. По факту площадки оказались обыкновенными финансовыми пирамидами, и существовали ли ПАММ управляющие в реальности - вопрос остался риторическим.

ПАММ счета потеряли доверие инвесторов. Так появилась новая модель торговли - социальный трейдинг.

Что такое социальный трейдинг, и как это работает

Социальный трейдинг - это торговля по стратегии профессионального трейдера с одним важным отличием: инвестор никуда не перечисляет деньги. Он подписывается на трейдера, после чего происходит автоматическое копирование сделок. Иными словами, все позиции, которые открывает и закрывает профессиональный трейдер, аналогично открываются и закрываются и по счету инвестора. Каждый клиент брокера может быть как инвестором, так и одновременно трейдером.

ПАММ vs Копирование Сделок

  • все трейдеры являются клиентами брокера. Копирование сделок происходит мгновенно, так как все сделки происходят на серверах брокера. Исключены задержки или проскальзывания (торговля исключительно на ECN счетах);
  • брокер предлагает 4 варианта копирования сделок. Возможно копирование полным или фиксированным объемом, копирование процента от сделки или пропорционально средствам инвестора;
  • брокер выступает посредником между инвестором и трейдером, зарабатывая исключительно на спреде, не взимая никаких комиссий и выступая гарантом между обеими сторонами сделки. Брокер не имеет доступа к личным счетам трейдеров и инвесторов, история сделок записана на сервере и не может быть откорректирована.

Как это работает

В платформе социального трейдинга предусмотрен максимальный функционал, защищающий интересы инвестора. Каждый трейдер имеет свой инвесторский пароль, который исключает вмешательство брокера в его торговлю. Инвестор перед тем, как оформить подписку, может в чате получить от трейдера инвесторский пароль и ответы на любые вопросы по стратегии. Трейдер в свою очередь заинтересован в поддержке и продвижении своей репутации - чем больше инвесторов он сможет привлечь, тем больший он получит комиссионный доход.

  • Важно: в модели ПАММ управляющий полностью распоряжается деньгами инвестора. Есть реальные примеры, когда со стороны площадки управляющему поступало предложение "слить" депозит инвестора в обмен на вознаграждение. В противном случае управляющий рисковал бы своим счетом. В модели социальной торговли трейдер зарабатывает на комиссии за удачные сделки и дорожит своей репутацией. Инвестор может мгновенно прервать с трейдером связь, чего нельзя сделать в модели ПАММ-инвестирования.

Перед тем, как начать копировать сделки, нужно оценить риски, потенциальную прибыль, размер залога и т.д. Чтобы не "поймать стоп-аут" раньше трейдера, воспользуйтесь калькулятором.

Преимущества социального трейдинга:

  • все данные по сделкам трейдера есть в открытом доступе, включая краткое описание стратегии и историю открытия позиций. Все вопросы можно задать трейдеру лично;
  • деньги инвестора остаются на его счету, он может в любой момент отключиться от трейдера, если заподозрит его в попытке "слить" депозит;
  • возможность ограничить риски, установив "Уровень остановки копирования";
  • инвестор может влиять на процесс торговли, выставляя по стратегии трейдера свои желаемые уровни стоп-лосс, досрочно закрывая открытую сделку, меняя объем позиции и т.д. То есть управлять рисками в рамках правил собственного риск-менеджмента;
  • есть возможность общения с трейдером в режиме реального времени. Доступна новостная лента трейдера, где инвестор может увидеть текущие результаты и обсуждения торговли.

В социальном трейдинге инвестор делает выбор на основании полностью открытых данных. Оценку управляющего и его стратегии проводят сами инвесторы.

Как выбрать трейдера для копирования сигналов:

  • посмотреть период существования счета и количество открытых/закрытых счетов трейдера. Обычно счета закрывают, чтобы не портить статистику. Если их много, это отрицательная тенденция. Возраст счета - желательно не менее 6 месяцев;
  • проанализировать среднегодовую, среднемесячную доходность и прибыль за последний месяц. Посмотреть поведение кривой депозита в критические моменты последнего года;
  • оценить максимальную просадку и прибыль по счету в процентах от депозита;
  • не гнаться за самыми результативными трейдерами, а инвестировать в трейдеров, предлагающих минимальные (оптимальные) риски. Чем выше доходность, тем больше риск;
  • прислушаться к мнению большинства: чем больше у трейдера подписчиков, тем лучше. Также имеет значение, сколько собственных денег вложил сам трейдер (желательно не менее 10% от инвесторского капитала) и сколько продолжает реинвестировать. Это видно в статистике каждого трейдера.

ПАММ vs Копирование Сделок

Помните, что удачный выбор трейдера еще не дает 100% гарантии заработка. Не советуем инвестировать в скальпинг, где все решают доли секунд. Старайтесь, чтобы на вашем счету условия были максимально приближены к условиям трейдера: кредитное плечо, процентное соотношение депозита и т.д.

Так что же все-таки выбрать: ПАММ или социальный трейдинг? Безусловно, социальный трейдинг. Модель этой системы прозрачнее, чем ПАММ. Но самое главное в социальном трейдинге - у управляющего (трейдера) нет соблазна слить деньги инвестора. А что бы выбрали вы?


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
ПАММ vs Копирование Сделок

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговлю
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв