Директор строительной фирмы, потомственный консерватор Иванов Иван Иванович — держатель акций Норникеля и МТС. Он получает стабильный небольшой ежегодный доход и щедрые дивиденды.

Студент экономического факультета Василий Васильев недавно открыл для себя Форекс и с переменным успехом спекулирует криптовалютами, а однажды даже получил  200% прибыли на инвестированный капитал.

А вот его отец, Сергей Сергеевич Васильев, инвестирует в хедж-фонд, получает среднюю прибыль при средних рисках и скептически относится к начинаниям сына, который печется о приумножении своего капитала больше, чем о его безопасности. Каждый из них — инвестор, но каждый преследует различные цели и подходы к рискам.

Что различает эти цели и риски между собой?

 

Подходы к инвестиционной деятельности и ожидаемым результатам

  • консервативный — почти безрисковый, но с низкими доходами;

  • агрессивный — высокорисковый, но и с высокими доходами;

  • умеренный — со средними рисками, а также средними и реже —  с высокими доходами;

 

Волатильность (ценовая изменчивость) различных классов активов

Общая степень риска  зависит от усредненной рискованности всех ваших активов, совокупность которых определяет тип вашего инвестиционного портфеля. Какие типы инвестиционных портфелей бывают?

 

Консервативный портфель: низкие риски, низкая рентабельность

Такой портфель содержит дешевые и медленно растущие активы, но при этом надежные. Это могут быть ценные бумаги государственных предприятий, или просто надежных и крупных компаний, не отличающихся особой инновационностью. Такие компании — производители и поставщики товаров и услуг, которые имеют стабильный спрос, и чьи просадки зависят от здоровья государственных экономик больше, чем от рыночной конкуренции. В качестве примера можно привести компанию  Procter & Gamble Company (P&G) — одного из крупнейших транснациональных производителей потребительских товаров.

 

Допустим, что 23 декабря 2011 вы купили 1000 акций P&G по $66,67, то есть на $66670. Ваша максимальная просадка за 5 лет составила $6840 (11,26%) —  22 июня 2012, когда их стоимость упала до $59,83. А максимальная прибыль составила бы $26790, продай вы акции через 3 года после покупки, 24 декабря 2014 по цене $93,46. Итого, ваша прибыль составила бы приблизительно 28.66% за три года, без учета темпов инфляции и при довольно низких рисках.

Еще один популярный вариант вложений с низкими рисками и низкой рентабельностью — инвестиции в банковские депозиты со средней по России доходностью в 8,5-9%. За рубежом доходность чуть ниже, а самый высокий рейтинг В Европе у Кипра —  от 4,5 до 6% годовых. Латвийские Citadele и Bigbank предлагают от 2 до 3,5%, а в США Jones Vanguard Group готов платить иностранным инвесторам до 2.96% годовых. Можно инвестировать и в ПИФы, с доходностью до 15-17% в год.

Консервативные торговые стратегии на финансовых рынках форекс могут гарантировать вам более высокую  годовую доходность (до 30%), но и куда более значительные риски, чем при покупке акций и инвестировании в банковский депозит.

 

Портфель роста: высокие риски, высокая рентабельность

Такой портфель содержит в себе активы, которые еще дешевы, но быстро растут в цене. Традиционно это акции перспективных стартапов. Цель такого портфеля — крупная прибыль в средне- или долгосрочной перспективах —  при высоких рисках и низких, либо вообще отсутствующих дивидендах. Одним из самых нашумевших стартапов такого рода можно назвать децентрализованную платежную систему Bitcoin — эмитента одноименной валюты, чей рост и падение ни к чему не привязаны, не ограничиваются биржей и зависят только от спроса и предложения.

Про то, как резко взлетел BTC уже ходят легенды.

Так в 2011 году, один американский инвестор, разочаровавшись в перспективах роста нашумевшей криптовалюты, решил купить две пиццы, заплатив за них 10 000 BTC (около $25), курс которых на то время был равен примерно 0,0025 USD.

Уже в июле того же года курс вырос к 0.080 USD, превратив 25 долларов в 800. В ноябре того же года курс был уже 0.5 USD, и пицца подорожала до $5000. Казалось бы, довольно издеваться над беднягой, но нет, по сегодняшнему курсу пицца обошлась ему примерно в $9 млн., то есть всего в 360 тыс. раз дороже. Зато с тех пор, каждое 22 мая сообществом биткоин-трейдеров и инвесторов принято отмечать так называемый Bitcoin Pizza Day, объедаясь пиццей и угощая ей друзей и родных.

Помимо Bitcoin существует бесчисленное множество других криптовалют, которые также могут иметь перспективы роста, но при этом нужно учесть, что основным фактором ценовой изменчивости этого актива является только спрос и предложение, поэтому нет никаких оснований полагать, что такие активы вообще вырастут. Что, впрочем, не мешает зарабатывать на них различного рода спекулянтам и трейдерам в краткосрочных периодах, а между спекуляциями и инвестициями, как известно, грань почти неразличима.

 

Сбалансированный портфель: средние риски, средняя или высокая рентабельность

Самый популярный тип портфеля среди крупных инвесторов, в том числе государственных. Сбалансированный портфель предполагает наличие как высоковолатильных акций, то есть тех, чья курсовая стоимость часто меняется, так и акций стартапов, и консервативных активов. Его основная цель — диверсификация, то есть разделение — рыночных рисков между различными активами с различными сроками обращения, степенью риска и перспективами доходности. Таким образом, какая-то часть активов приносит доходы в долгосрочной перспективе, другая часть рассчитана на стабильный доход и дивиденды, а третья может принести высокую прибыль или вообще ничего не принести. Соотношение этих частей устанавливает сам инвестор — в зависимости от текущей рыночной ситуации, его отношения к рискам и от инвестиционных целей в целом.

Для начала стоит определиться с консервативными активами, то есть теми, чья стоимость медленно, но постоянно растет, а гарантия надежности предоставляется крупными и авторитетными компаниями. Доход по таким активам — голубым фишкам — составит от 5 до 7% годовых. Это такие компании как Google, Microsoft, упомянутый ранее P&G, а также  MTC, Норникель в портфеле Ивана Ивановича — медленно растущие, но надежные. Сюда же можно добавить банковские депозиты и ПИФы.

Динамика курса акций Google за последние 5 лет


Далее идут умеренные активы. Они с большей долей вероятности не упадут в цене в долгосрочной перспективе, но будут испытывать сезонные просадки и подъемы, что уже ограничивает возможность продать их в любой удобный момент.

Это недвижимость, золото, государственные облигации некоторых развивающихся стран, и некоторые голубые фишки развитых стран.

Доходность (%)  десятилетних гособлигаций России опустилась к многолетним минимумам, открыв для многих инвесторов возможность выгодно(?) закупиться

Агрессивные активы — криптовалюты, акции развивающихся компаний и стартапов, облигации ряда развивающихся стран (БРИКС), таких, как Бразилия, Индия и Китай. При инвестировании в такие активы нужно быть наиболее проницательным. Чтобы выиграть наверняка — желательно даже знать ряд коммерческих или государственных тайн. Ценовая изменчивость таких активов высочайшая и вы можете заработать как 200% годовых, так и просесть на 70-80%.

 

При компоновке сбалансированного портфеля каждый инвестор по-своему оценивает риски —  исходя из актуальной рыночной ситуации и собственных целей, и поэтому отношения между разными классами активов в умеренном портфеле может быть разным. Для начала советуем отталкиваться от традиционной модели в 50% консервативных \ 35% умеренных \ 15% агрессивных и корректировать её в соответствии с рыночными ожиданиями.

 

Полезные рекомендации

  • Время сеять, и время пожинать. Повышайте вашу финансовую культуру. Еще никто не стал миллионером, инвестируя в банковские депозиты. Множество различных активов могут быть полезными при различных обстоятельствах и в различное время, поэтому посвятите время тому, чтобы изучить все возможности.
  • Доверьтесь профессионалам. Если у вас нет возможности или желания самостоятельно заниматься инвестиционной деятельностью и работать с портфелем, поручите эту задачу профессиональным управляющим. Знать основы управления капиталом вам необходимо, чтобы нанять грамотного управляющего.  
  • Защищайте ваши инвестиции от рыночных рисков. Даже сверхагрессивный портфель должен быть гибким —  находиться под бдительным контролем и время от времени пересматриваться. У вас должно быть по меньшей мере +50% альтернативных активов на замену тем, которые по каким-либо причинам могут подорвать ваше доверие. Не давайте надеждам на высокую прибыль себя одурачить — инвестируйте с умом. В первую очередь думайте о рисках и о том, как не понести убытков, и уже во вторую —  как заработать с лихвой.

За покупкой акций всегда стоит нечто большее, чем просто цена.

Как учил Уоррен Баффет: лучше покупать прекрасные акции по приемлемым ценам, чем приемлемые акции по прекрасным ценам.

И в разы лучше, чем разменивать даже самые безнадежные биржевые активы на пиццу.


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
Подходы к инвестиционной деятельности

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговлю
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв