Структура проведения ICO в 2019 году: анализ статистики и прогнозы

2019.12.05 2019.02.04 Структура проведения ICO в 2019 году: анализ статистики и прогнозы

Ткаченко Олегhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/oleg-tkachenko/

ICO: статистика проведения, успешные и мошеннические размещения криптовалюты. Как организовать ICO и сколько это стоит. Примеры мошенничеств. Прогнозы рынка ICO на 2019 год

В 2017 году зафиксировано около 80% случаев мошенничества при ICO, около 78% случаев - в 2018 году. Около 46% проектов в 2018 году не сумели собрать даже минимальный для запуска разработки платформы капитал. Количество новых реальных проектов падает вместе с капитализацией рынка, зато растет количество «мусорных» стартапов, создающихся с целью пампа или мошенничества. «ICO умирает» - такое мнение можно услышать в криптовалютных кругах, но это не совсем так. ICO проходит новый этап структурирования. Пока нельзя сказать, в лучшую сторону или худшую, но изменения есть. О том, что включает в себя ICO, сколько стоит его подготовка, как создаются мошеннические ICO, каковы перспективы рынка, и что делать инвесторам, читайте в обзоре.

«ICO не умирает» - как изменится структура первичного размещения монет в 2019 году 

2018 год криптовалютному обществу запомнится несбывшимися мечтами. Окрыленные успехом 2017 года оптимисты говорили о ВТС по 60 тыс. дол. США и выше («Шокирующие предсказания» Saxo Bank и высказывания некоторых известных личностей), но вместо этого к концу года получили ВТС по цене, которая теперь даже невыгодна майнерам: 4000 дол. США, что в среднем на 30% меньше себестоимости добычи монет.

Более чем 70% падение капитализации рынка поставило под угрозу появление новых платформ, которые в 2017 году росли как грибы после дождя. Серия проведенных в 2018 году исследований показала, что около 46% ICO в 2017 году так и не дошли до стадии запуска. В свете упавшего криптовалютного рынка напрашивается вывод: ICO перестало быть выгодным, ICO умирает,  значит и замедляется развитие всего рынка. Но можно ли утверждать, что 46% платформ, оставленных своими разработчиками, не достигли своей цели? Приведу еще несколько интересных цифр:

• В 271 случае из 1450 были выявлены признаки мошенничества. Журналисты Wall Street Journal выборочно проверили почти 1,5 тыс. новых стартапов, только при поверхностной проверке выявив среди них более 15% мошенников. У некоторых платформ нагло были скопированы документы других платформ, на страницах сайтов указывались несуществующие люди, обещания подпадали под определение схемы Понци.
• Более 1 млрд дол. США только за 2017 год потеряли на инвестициях в ICO держатели криптовалют по причине «банкротства» стартапов.
• Только 273 млн дол. США из более чем 1 млрд стали поводом для судебных разбирательств. Это значит, что почти 3/4 инвесторов или все еще на что-то надеются, или смирились с потерей, понимая, на какие они шли риски.
• Немного другие цифры у исследовательской компании Stratis Group: 80% мошеннических ICO в 2017 году и 78% - в 2018 году.
• Согласно предоставленному Университетом Люксембурга еще весной 2018 года отчету, из 100 взятых для анализа проектов ICO 60 проектов были уличены в махинациях, связанных с перепродажей большой партии токенов вне регламентированного этапа публичной продажи. Иными словами, больше половины стартапов были запущены с одной целью: путем создания искусственного спроса поднять цену токена в момент запуска торгов на бирже (Pump) и продажи монет на пике.

Так будет ли ICO жить? И насколько в принципе выгодно его проводить с точки зрения окупаемости затрат? Стоит ли в него инвестировать в 2019 году? На эти вопросы я попробую ответить в обзоре.

Что происходит на рынке ICO

В связи с запретом ICO в ряде стран, пользующихся у криптовалютных инвесторов популярностью, организаторы стартапов были вынуждены переселиться в страны с жесткой регуляцией. На первом месте США, второе по первичным размещениям занял Сингапур, третье - у Великобритании. Также разработчики отдают предпочтение Гонконгу и оффшорным территориям.

За первые 5 месяцев 2018 года, по данным PwC, с помощью ICO было привлечено 13,7 млрд дол. США, что превышает сумму привлеченных денег за 2013-2017 годы (это явно противоречит высказыванию о смерти ICO). Правда, цифрами можно умело манипулировать. Львиную долю, 4,1 млрд и 1,7 млрд соответственно, собрали два крупнейших проекта - EOS и Telegram.

• Точных цифр в отношении того, сколько ICO запланировано, сколько получилось, сколько из них еще интересны разработчикам, а сколько - скам, нет. Попадание в CoinMarketCap не дает гарантии, что проект поддерживается разработчиками, но и неясно, можно ли его отнести в разряд скама. О потенциальных ICO можно найти информацию здесь (www.tokendata.io). Сайт дает представление о том, какой сбор денег планируется, какой уже запущен, а какой окончен.

ICO не умирает. Оно принимает иную форму. Логично, что на рынке, который невозможно контролировать и который растет со скоростью несколько десятков процентов в месяц, тут же появляются мошенники. Приведенные выше цифры говорят о том, что больше половины платформ заведомо создавались с целью собрать деньги, после чего или под разными предлогами остановить разработку, или попросту исчезнуть с деньгами (благо анонимность кошельков позволяет это сделать быстро и без последствий). Инвесторы же в свою очередь понимали, что инвестируют деньги в высокорисковые проекты.

Чтобы спрогнозировать будущее первичных размещений криптовалют, предлагаю разобраться, как его организовать и насколько это рентабельно.

Сколько стоит ICO и как его организовать

1. Идея. И не просто идея, а идея, в которой блокчейн будет играть главную роль. Если вы захотите организовать сервис по доставке чего-то и предполагаете использование токенов, инвесторы зададут резонный вопрос: почему нельзя использовать обычные деньги? Именно от того, насколько идея убедительна и детализирована, зависит интерес инвесторов. 

2. Команда. Есть два варианта: потратить время или нанять внешних консультантов. Второй вариант более затратный. Как показывает практика, над реальным серьезным проектом работают не менее 20-30 человек: контент-менеджеры, редакторы, программисты, дизайнеры, маркетологи. Причем все они должны владеть несколькими языками (основной - английский). Собрать в одном месте команду невозможно, потому работа ведется удаленно.

3. Выбор юрисдикции и регистрация юридического лица, на которое будут привлекаться инвестиции.

4. Разработка White Paper. Это основной документ проекта. Инвесторы чаще всего его читают по диагонали, потому важно наличие иллюстраций и отсутствие сложных формулировок. Типовая структура White Paper:

• Вступление.
• Описание рынка и возможность применения блокчейна.
• Глубокий анализ рынка, анализ конкурентов, потенциал роста.
• Описание предлагаемого продукта.
• Детальное описание продукта с графиками и диаграммами. Практическое применение продукта.
• Инвестиционные условия, включая Pre-ICO.
• Дорожная карта: что сделано, что планируется сделать, сроки.
• Распределение привлекаемых инвестиций.
• Команда и опыт каждого ее участника.
• Заключение.

5. Разработка сайта.

6. Рекламная кампания, включающая работу в социальных сетях, привлечение партнеров, развитие партнерских программ, Bounty-кампания (система вознаграждения пользователей за общение на форумах, репосты в сетях и т.д.).

Каждый проект индивидуален, потому при составлении плана разработки и продвижения будут появляться нюансы.

Стоимость проведения ICO составляет от 100-500 тыс. дол. США и более. Крупные проекты, ставящие для себя задачу попасть в ТОП-50, могут стоить от 1 млн. Около 70% затрат - маркетинг, который состоит из следующих частей:

• ICO Listing Sites - от 50 тыс. дол. США. Размещение (листинг) проекта на страницах интернет-площадки может быть и бесплатным (пример: icodrops.com), но придираться к нему будут жестко.
• Независимый аудит, который выдаст заключение о привлекательности проекта. У разных агентств цена составляет от 1 ВТС или ЕТН до 20 тыс. дол. США (с возможностью рассылки по базе инвесторов).
• Трафик. Предусматривает закупку объявлений через специальные сервисы. Несмотря на запрет рекламных кампаний в социальных сетях, реклама все еще в Google и Facebook встречается. Цена - от 10 тыс. дол. США.
• Road Show - от 30 тыс. дол. США. Представление проекта инвесторам разными путями: конференции, ведение блогов и т.д.
• PR - от 50 тыс. дол. США. Это продвижение продукта в каналах, использование сервисов для поиска вирусного контента, публикации в СМИ и т.д.
• SMM и крауд маркетинг - от 25 тыс. дол. США. Ведение тематических групп, социальные сети и т.д. Важно постоянное живое общение с аудиторией.
• Проведение вебинаров - от 500 дол. США. 

Также к наиболее расходным статьям стоит добавить юридические услуги (от 50 тыс. дол. США и более), а также стоимость компьютерной разработки самой платформы. Бывают и исключения. Летом 2017 года криптовалюта Civic привлекла более 30 млн дол. США, практически не используя маркетинговые инструменты. Секрет успеха в том, что разработчики сами смогли «зажечь» инвесторов идеей, но так получается не у каждого. К тому же вторая половина 2017 года была лучшим периодом для ICO.

Если практически ничего из вышеперечисленного в рассматриваемом для инвестиций ICO-проекте нет, перед вами мошенники.

ICO и мошенники

Зачем тратить деньги на дорогостоящую разработку и продвижение платформы, если цель - заработать деньги, а инвесторы не особо хотят разбираться в сути проекта? Еще несколько интересных цифр:

• Как показало исследование Университета Люксембурга (о котором уже говорилось выше), у 70 из 100 исследуемых проектов ICO отсутствовала какая-либо юридическая информация, разъясняющая правовые аспекты и возможные риски потенциального инвестора.
• Только в 40% случаях на сайте указаны реальные имена и контакты разработчиков. У 18% в выборке исследуемых проектов информации о команде нет вовсе. В 2017 году было зафиксировано несколько случаев, когда на страницах стартапа указывалось имя Виталика Бутерина в качестве консультанта, что не соответствовало действительности.
• У 4 проектов ICO из 100 не оказалось сколь внятного убедительного объяснения того, в чем заключается суть работы платформы.
• 76% проектов, которые завершили ICO в первой половине 2018 года, оказались убыточными. Правда, в отчете не уточняется, успели ли на пампе заработать сами разработчики. А вот то, что инвесторы из-за дампа остались в убытке - факт.

В большинстве случаев инвесторы не пытаются интересоваться юридическими и техническими аспектами проекта, чем и пользуются мошенники.

Весной 2018 года в сети появилась интересная информация из Darknet, которая, увы, уже удалена и которой аналогов пока нет, но копии остались. Один из пользователей опубликовал скрины переписки заказчика и профессионала, которые обсуждали стоимость разработки ICO в мошеннических целях (то есть пустышку). По словам отвечающего, для подготовки скам-ICO нужно 300-500 тыс. (речь скорее всего о российских рублях), но это не самые большие расходы. Дополнительно нужны деньги на биржевой листинг (от 500 тыс. дол. США) и криптокомьюнити. Важно, чтобы все профили участников в соцсетях внушали доверие, важно, чтобы сообщество не раскусило подделку, а значит маркетинг должен быть максимально убедительным.

• Здесь стоит вспомнить скандалы, связанные с боксером Флойдом Мейвезером (в конце ноября 2018 года оштрафован за недобросовестную рекламу криптовалют). Еще более курьезная ситуация со Стивеном Сигалом, который в феврале 2018 года стал амбассадором проекта Bitcoiin2Gen и спустя месяц из него вышел. Стартап (не входит в рейтинг CoinMarketCap) собрал 75 млн дол. США и больше о нем ничего не известно.

Есть в этой переписке и другая версия: для скам-ICO достаточно суммы 30-50 тыс. дол. США. В том же Darknet есть предложения по написанию скриптов за 200-500 дол. США, на китайских сервисах можно найти предложения составления White Paper за 600 дол. США.

Стоит признать, что только первые проекты криптовалютного рынка можно назвать относительно надежными. Отсутствие контроля и ценовой бум породили целую отрасль ICO-скама, который дискредитирует реальные проекты, усложняя тем самым им путь наверх. И здесь стоит упомянуть самые громкие случаи криптовалютных мошенничеств.

Самые громкие мошенничества в истории ICO:

• PlexCoin. Один из немногих случаев, когда вмешательство регулятора позволило вернуть инвесторам почти все деньги. Некто Доминик Лакруа с августа по декабрь 2017 года завлекал инвесторов доходом более 1000% годовых. Регулятор SEC увидел в платформе признаки пирамиды, после чего деньги инвесторов были заблокированы.
• Benebit. Разработчики проекта создали живой канал в Telegram, который набрал более 5 тыс. подписчиков. По оценкам аналитиков, на маркетинг было потрачено более 500 тыс. дол. США. Все было настолько убедительно, что только спустя время обнаружился факт мошенничества. Фото команды проекта не соответствовало действительности. Как только подделка вскрылась, организаторы быстро удалили аккаунты в соц.сетях и сайт, скрывшись в неизвестном направлении. Сумма потерь составила 2,7-4 млн дол. США (то есть обман окупился).
• Giza. Скам криптовалюты лишил инвесторов около 2 млн дол. США. В центре проекта стояла загадочная фигура некоего Марко Файка, однако никто из реальных людей команды его не видел. Идея стартапа заключалась в разработке защищенного устройства для хранения криптовалют, но по факту никто ничего разрабатывать не собирался.
• BitConnect (BCC). Стартап успешно функционировал около года и был настолько популярным, что смог занять 7-е место по уровню капитализации. Регуляторы усмотрели в нем признаки пирамиды - платформа прекратила свое существование вместе с деньгами инвесторов.

В интернете уже давно существует сайт, на котором собраны умершие или скам монеты - deadcoins.com. Сейчас он насчитывает 934 стартапа.

Интересную идею предложил регулятор SEC, который создал сайт несуществующего (поддельного) проекта ICO, который объединяет все признаки мошенничества от обещания огромного дохода до скидок при немедленной покупке токенов. Те инвесторы, которые все же рискнут купить токены, не распознав ловушку, перенаправляются на образовательный сайт SEC. Кому интересно: адрес сайта проекта ICO - www.howeycoins.com/index.html.

Другие страны также предпринимают попытки взять под контроль ICO с целью устранения с этого рынка мошенников. С января регулятор Японии FSA собирается предложить введение обязательной регистрации у него новых проектов, этакий аналог лицензирования. Также будет предложено введение лимитирования - максимально допустимой суммы инвестирования в отдельно взятый проект.

А что дальше?

По итогам первого квартала 2018 года 44% компаний так и не достигли софткапа - нижнего предела сбора средств, необходимого, чтобы команда дальше продолжила реализацию проекта. Это может говорить о двух фактах:

• Разработчики настолько расслабились, что стали предлагать инвесторам продукт с явно сомнительными перспективами. Но обмануть их разработчикам не удалось.
• Инвесторы предпочли на падающем рынке не наращивать объемы инвестиций и уж точно не вкладывать деньги в новые проекты.

Обе эти версии, хотя и кардинально разные, имеют право на жизнь. Но суть на рынке ICO они отражают одну - среди проектов ICO сформировался пузырь из нежизнеспособных проектов, который лопнул бы независимо от того, продолжался ли бы дальше рост капитализации или падал.

О том, что ICO или криптовалютный рынок умирают, говорить еще очень рано. Скорее происходит структурное перестроение, которое очистит рынок от «мусорных» проектов, но ненадолго. Согласно волновой теории, ВТС уходил в затяжное пике несколько раз: в 2011 году за 19 месяцев он подешевел на 94%, в 2013 за 7 месяцев - на 83%. Сейчас прошло 11 месяцев и ВТС подешевел на 80%. Это значит, что потенциал для дальнейшего снижения есть, но затем последует разворот.

То же самое будет и с ICO. Мне видится два возможных сценария на 2019 год:

• Консервативный. Большая часть проектов, которые уже разрабатываются, перейдет в стадию заморозки до того момента, пока потенциальный объем инвестиций не окупит затраты. Те из разработчиков, кто рассчитывал на легкие деньги, но еще не успел запустить разработку, от старта откажутся. ICO не умрет, а только лишь перейдет в спящую фазу. Как только рынок перейдет в активный рост, все повторится по второму кругу.
• Активный. Желающих «халявы» всегда много (например, потому и живут до сих пор хайпы и аналоги МММ), а значит и сворачивать ICO смысла нет. Крупные реальные проекты, требующие затраты, притормозят работу. Зато активизируются мошенники, которые под красивой оболочкой будут предлагать мошеннические проекты, стоимость разработки которых сравнительно копейки. Также активизируются проекты, создаваемые для пампов. Иными словами, количество ICO в 2019 году скорее всего уменьшится, но доля среди них мошеннических стартапов может даже увеличиться.

Для подготовки выхода на ICO требуется минимум 3-6 месяцев. Крупные проекты разрабатываются от 1 года и более. Потому думаю, что те проекты, которые начали разрабатываться еще в момент пика капитализации, мы и увидим в 2019 году.

Что делать потенциальным инвесторам: отдавать предпочтение действующим проектам из ТОП рейтинга CoinMarketCap. Хочется азарта и эмоций от риска - инвестируйте в ICO, руководствуясь следующими моментами:

• Вкладывайте деньги тогда, когда достигнута нижняя граница (софткап). Это гарантия того, что проект продолжит работу.
• Лично свяжитесь с участниками команды разработчиков. Сверьте их аккаунты, постарайтесь убедиться в их существовании. Проверьте на уникальность тексты White Paper и другие тексты сайта.
• Избегайте проекты, где обещают высокую прибыль (тем более фиксированную).

И не верьте тем, кто говорит, что ICO умирает. Разработчики реальных проектов просто заняли выжидательную позицию. За блокчейном будущее, а значит, мы еще увидим новые интересные стартапы. А как вы считаете, стоит ли инвестировать в ICO? Или же все-таки сделать ставку на временное падение всего рынка (благо короткие позиции в Форексе это позволяют)? 

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis