Риски - первое, что нужно предусмотреть каждому, кто планирует попробовать себя в качестве трейдера/инвестора. Риски потерять деньги из-за форс-мажора, риски попасть в «мясорубку» маркетмейкеров, которые смешают все карты, риски просто допустить ошибку в техническом анализе или что-то упустить в фундаментальном. Полностью уйти от риска невозможно, но его можно оптимизировать или вовсе свести к минимуму. Об управлении рисками на Форекс и о том, как минимизировать/оптимизировать торговые риски в трейдинге и при формировании инвестиционного портфеля, читайте дальше.

В этой статье мы разберем:


Виды торговых рисков и как их минимизировать: краткое руководство для начинающих

В четверг, 15 января 2015 года Центробанк Швейцарии шокировал валютный рынок, отменив потолок обменного курса франка к евро, удерживаемый более 3-х лет. Тут же после заявления ЦБ курс франка взлетел по отношению к доллару США и евро более чем на 30%, швейцарский рынок акций наоборот обрушился на 10%, из-за чего пострадали экспортеры. Последствия для трейдеров оказались катастрофические. Те, кто шортил франк (держал по паре короткие позиции), попросту в одно мгновение потеряли депозиты на стоп-ауте. Не повезло и брокерам, заявившим о проблемах с ликвидностью. 

В субботу, 14 сентября 2019 года, нефтяные объекты Саудовской Аравии были атакованы дронами, в результате чего были выведены мощности, составляющие около 50% всех мощностей страны и осуществляющие более 5% мировых поставок нефти. С началом торгов в понедельник фьючерсы на нефть марки Brent мгновенно взлетели на 19-20%. Это стало рекордным внутридневным ростом со времен войны в Персидском заливе в 1991 году. Тем, кто не успел закрыть перед выходными короткие сделки, не повезло.

LiteFinance: Торговые риски на Форекс: методы оптимизации торговли на форекс без риска | Litefinance

Оба приведенные выше примера - это торговые риски. Полностью их предусмотреть невозможно, поэтому, как всегда, остается вероятность форс-мажора. Но минимизировать можно. К тому же с ростом риска растет и вероятность прибыли. Взять тот же пример с нефтью: если трейдеры с короткими позициями получили убытки, то те, кто сделал ставку на рост, за 1 день заработали 20%.

Классификаций рисков в трейдинге много, жесткого разграничения тут нет. Кроме того, в разных источниках используется разная терминология, что также вносит некоторую путаницу. 

Виды рисков в трейдинге

  • Торговые риски. Риск убытка вследствие рыночных факторов, влияющих на направление движения цены, а также вследствие ошибки анализа (прогноза) рыночной ситуации.
  • Технические риски. Риск убытка вследствие технических проблем: зависание платформы, несрабатывание ордеров, мошенничество со стороны брокера и т.д.
  • Психологические (поведенческие) риски. Риск ошибки вследствие эмоционального состояния человека: азарт, усталость, эйфория, жадность и т.д.

Я рассмотрю только торговые риски.

Торговые риски - это неопределенность будущих изменений цены под воздействием рыночных и нерыночных факторов. По сути, у трейдера в случае уже открытой сделки есть только один риск - ошибка в определении направления движения цены. Если цена пошла в противоположном открытой сделке направлении, трейдер получает убыток. 

Если сделка еще не открыта, то торговый риск заключается в ошибке прогноза направления тренда или его разворота. Замечу, что как такового четкого определения термина «тренд» не существует, потому его понимание трейдерами субъективно. Трейдер сам определяет для себя величину критической амплитуды (разворот цены), что называется лимитом риска и зависит от суммы денег на депозите. Иными словами, один трейдер готов выдержать, например, просадку 100 пунктов, другой - 20 пунктов. Уровень (лимит) риска каждый для себя определяет сам, но для этого нужно понимать природу его возникновения.

Природа появления торговых рисков

  • Ошибка в анализе и прогнозе. Любая публикация статистической информации, релиз или итоги заседания ФРС, Центробанков и т.д. имеют следствие. Вопрос только в том, правильно ли инвестор оценил значимость той или иной новости? И оправдались ли прогнозы большинства? Эти и другие факторы трейдер должен учесть в прогнозе. И ошибки нередки. А также нередко трейдер что-то выпускает, забывает предусмотреть, из-за чего допускает ошибку в прогнозе.
  • Форс-мажор. Он может принимать любые формы: неожиданное политическое решение, техногенная катастрофа, теракт, открытие новых залежей полезных ископаемых, выход на рынок нового продукта, который предварительно не был анонсирован, внезапное банкротство. Форс-мажор может иметь как мгновенные последствия, так и долгосрочные. В качестве примеров долгосрочного форс-мажора можно привести крах «доткомов» и ипотечный кризис в США, превратившийся в мировой. К слову, есть те, кто сумел на ипотечном кризисе заработать. (Рекомендую посмотреть фильм «Игра на понижение», где хорошо описана эта ситуация).
  • Человеческий фактор. Ошибка трактовки паттернов, сигналов вследствие усталости, невнимательности и т.д.

Еще одна классификация предусматривает упрощенное разделение причин торговых рисков на риски ошибок прогноза в техническом, фундаментальном анализах и человеческий фактор. Причины фундаментальных рисков я уже перечислил выше в пункте «Форс-мажор», на рисках, возникающих вследствие ошибок технического анализа, остановлюсь подробнее.

1. Высокая волатильность в момент открытия сделки. Чем больше волатильность, тем больше амплитуда движения цены, тем больше и быстрее на ней можно заработать. Вроде бы логично, но риск заключается в оценке этой самой волатильности, ведь на обратном движении цены можно потерять больше, чем заработать. Данные индикаторов субъективны, как и данные калькуляторов волатильности. 

  • Совет. Определяйте волатильность визуально. Коридор цен может определяться амплитудой между противоположными фрактальными экстремумами или скоплением свечей. Для начала можно потренироваться на истории. Начинающим трейдерам это будет сделать на первых порах сложно (знаю по опыту). Потому второй совет: повышенная волатильность, отличная от среднедневной, наблюдается в момент появления фундаментальных факторов. Просто не открывайте в этот момент сделки.

2. Уровневая торговля. Торговая стратегия торговли по уровням индивидуальна: кто-то открывает сделки «на отскок», кто-то - «на пробой». Для кого-то это ограничитель убытка. Вокруг фрактальных уровней происходит формирование «Зоны турбулентности» - зоны, в которой цена на коротких таймфреймах двигается в разных направлениях с относительно малой амплитудой. Прогнозирование движения цены в этой зоне неэффективно.

  • Совет: используйте уровни только в качестве ориентира. Открывайте сделки за пределами уровней и старайтесь избегать постановки на уровнях сопротивления и поддержки стопов, потому что этим могут воспользоваться крупные трейдеры (маркетмейкеры, о которых будет речь ниже). Если сделка уже открыта в направлении уровней, то лучше ее закрыть до его достижения. Иначе возможен отскок с проскальзыванием, который ухудшит результат.

По сути, вопрос сводится к определению того, является ли пробой/отскок уровня истинным (трендовым) или ложным (коррекцией). Смысл рисковать?

3. Открытие сделок в зонах перекупленности и перепроданности. Речь о риске войти в хвосте завершающегося тренда. Классическая ошибка - пытаться «запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда». То есть открывать одну сделку (а потом, возможно, еще несколько) в тот момент, когда, например, восходящий тренд уже разогнался. На пике роста крупные игроки сворачивают сделки, «состригая хомяков». 

Кажется логичным использовать тот же RSI или стохастик, но для минимизации риска они неэффективны: они часто запаздывают, разворачиваются в самих зонах и т.д. Потому даже используя специальные индикаторы для определения зон, трейдер рискует ошибиться в прогнозе.

  • Совет. Определяем признаки замедления тренда следующим образом. Сравниваем амплитуды трех соседних фрактальных участков на временном интервале М1 (на нем торможение тренда видно раньше). Если видно уменьшение амплитуды (амплитуда каждого последующего фрактала снижается), то можно говорить о том, что тренд себя исчерпал.

И самый разумный и простой совет: входите в начале тренда, а не пытайтесь идти на поводу толпы. Будьте осторожны с интерпретацией сигналов индикаторов, надежных индикаторов нет.

4. Открытие сделок в момент отсутствия четкого выраженного тренда. Речь о ситуациях, когда трейдер принимает за начало трендового движения коррекцию или локальный ценовой всплеск, что часто наблюдается во флете. Сложно, тем более без опыта, визуально определить границу флета, так как он не имеет четкого начала и конца.

  • Совет. Предлагаю снова обратиться к сравнению амплитуды движения цены внутри флета. Если на коротком таймфрейме появилось движение с амплитудой, значительно отклонившейся от среднего значения, стоит приготовиться. Не торопитесь входить в рынок, первое движение может оказаться коррекцией. Анализируйте сразу несколько таймфреймов: сигнальный - М1-М5, подтверждающие - старшие интервалы.

Увы, оптимального совета по снижению рисков в данной ситуации нет. Сохраняется риск как ошибиться в определении тренда, так и опоздать с удачной точкой входа в случае его подтверждения.

5. Ошибки в подборе параметров индикаторов. Следствие - неправильная трактовка сигналов.

  • Совет. Перед тем, как запускать индикатор с подобранными параметрами на реальном счете, протестируйте систему (тестер МТ4, FxBlue). Подробнее о тестировании и оптимизации стратегий читайте в этом обзоре.

6. Применение отложенных приказов. Отложенные ордера применяются в тактиках, построенных на открытии сделок при выходе цены из зон консолидации. Ордера расставляются по разным сторонам в расчете, что один из них сработает. Суть риска в том, что место постановки отложенного приказа определяется скорее интуитивно и ничего не имеет общего с динамикой цены. Расстояние рассчитывается, например, в процентах от усредненного значения движения котировок в зоне консолидации. Сохраняется риск, что цена выйдет из зоны, коснется ордера, после чего уйдет в противоположную сторону.

  • Совет: избегать в целях снижения риска стратегии торговли по отложенным ордерам.

7. Резкое снижение котировок при условии открытия длинной позиции. Существуют примеры, когда цена менялась на 500-1000 пунктов за считанные минуты. Логично, что мало кто успевал отреагировать и тем более принять решение и провести сделку.

  • Совет. Используйте стопы.

8. Действия маркетмейкеров. Частный трейдер - всего лишь пешка в большой игре. Маркетмейкеры - это крупные игроки, способные влиять на котировки своим капиталом в нужную им сторону. Они могут формировать предварительный нужный информационный фон, манипулируя через СМИ, форумы и прочие ресурсы прогнозами, аналитикой и информацией. 

Но не только в этом их главное оружие. Они могут видеть места скоплений продавцов и покупателей, то есть заранее установленные стопы и лимитные ордера. Как показывает практика, большая часть трейдеров ставят стопы в районе локальных экстремумов, привязываются к сильным или круглым уровням поддержки/сопротивления. Там же могут и устанавливаться отложенные ордера. Маркетмейкеры действуют против толпы, подталкивая цену к зонам скопления ордеров, в результате чего вопреки прогнозам у половины трейдеров срабатывают стопы.

Пример. Маркетмейкер хочет продать валюту по более привлекательной высокой цене. Он видит выше текущих котировок (зеленая горизонтальная линия на скрине ниже) места скопления стопов, являющихся по сути заявками на покупку. С другой стороны, маркетмейкер видит на том же уровне скопление лимитников, которое не даст цене подняться еще выше (равновесие объемов). 

LiteFinance: Торговые риски на Форекс: методы оптимизации торговли на форекс без риска | Litefinance

Небольшими заявками он подталкивает цену вверх к нужному уровню, после чего удовлетворяет свои объемы на продажу за счет заявок на покупку (стоп-лосс). Учитывая ответное количество заявок-шортов, цена вряд ли пойдет дальше вверх.

  • Совет. Противостоять маркетмейкерам бессмысленно. Потому нужно научиться определять потенциальные зоны скопления ордеров и стараться их избегать. А также принимать во внимание, что индикаторы не могут предусмотреть внезапные действия маркетмейкеров. Поэтому имеет смысл меньше ориентироваться на индикаторы и больше обращать внимание на уровни, паттерны и биржевую информацию (объемы, стакан ордеров).

Если вы можете предложить еще какие-либо потенциальные риски технического анализа, пишите в комментариях. Будем искать варианты их минимизации и оптимизации вместе.

В отношении снижения рисков ошибки прогноза в фундаментальном анализе рекомендаций немного:

  • Не доверяйте слепо тому, что пишут в СМИ, тем более «авторским» прогнозам. Опирайтесь на официальную статистику новостных агентств и официальных ресурсов.
  • Используйте вспомогательные аналитические инструменты: экономический календарь, скринеры акций.
  • Оценивайте статистику в динамике, сопоставляя ее с ожиданиями аналитиков и с результатами прошлых периодов.

И будьте готовы мгновенно среагировать на форс-мажор.

Хеджирование и локирование как метод страхования рисков

Хеджирование и локирование по сути означают одно и то же - создание так называемого замка, то есть открытие двух сделок в противоположные стороны (в принципиальную разницу между ними вдаваться не буду - суть одна и та же). Предположим, трейдер открыл длинную позицию, но цена ушла вниз. Трейдер открывает противоположную позицию таким же объемом. Убыток по первой позиции компенсируется прибылью по второй. 

Преимущества локирования:

  • При правильной расстановке «замков» и своевременной их разблокировке (удаления убыточной или страховочной позиции) на нем можно даже заработать. Существует даже стратегия торговли по сетке ордеров.
  • Локирование позволяет управлять плавающим убытком, который не отражается на балансе и не портит торговую статистику. 

Недостаток у локирования один: при неумелом открытии и закрытии страховочных и основных сделок трейдер быстрее получит убыток как на сделках, так и на спреде. Потому локирование для начинающего трейдера относится в разряд высокорисковых инструментов по аналогии с Мартингейлом, тогда как в руках профессионала локирование и хеджирование - метод страхования убыточных сделок.

Стратегию и правила локирования стоит выделить в отдельную статью. И если в этом есть необходимость, напишите об этом в комментариях.

Как минимизировать торговые риски (общие рекомендации для инвестиционного портфеля)

1. Диверсификация. Пока лучшей рекомендации, как защитить инвестиции от торговых рисков, не существует. Вот только умение правильно диверсифицировать инвестиционный портфель и периодически проводить его ребалансировку - своего рода искусство.

Виды диверсификации:

  • Разделение по активам. Наиболее очевидный вид диверсификации. Причем распределение портфеля может быть не только по разным валютным парам или акциям, но также и в направлении депозитов, драгоценных металлов, криптовалют, антиквариата, недвижимости и т.д.
  • Диверсификация по уровню риска. Есть активы, которые в случае форс-мажора наоборот дорожают (например, золото). Есть активы, которые даже в случае резких колебаний рынка почти не меняются в цене. Есть активы с волатильностью 5% в сутки. Распределение инвестиций между активами с разным уровнем волатильности, риска (а соответственно и доходностью) - и есть диверсификация рисков. Советую прочитать статью о защитных активах.
  • Институциональная диверсификация. Здесь речь о работе с несколькими контрагентами: разными брокерами, Форекс и биржами, доверительным управлением и т.д. Если в случае форс-мажора (как в примере со швейцарским франком) один контрагент обанкротится, то у второго можно будет вывести хотя бы остаток денег.
  • Прикладная диверсификация. Распределение инвестиций между стратегиями с разным уровнем риска: Мартингейл и консервативные тактики, скальпинг и долгосрочные стратегии, ручная и алгоритмическая торговля.
  • Статистическая диверсификация. Речь о прямой и обратной корреляции. Например, фьючерсы на кукурузу и пшеницу чаще всего имеют одинаковую направленность цены, USD и золото - разную. Портфель с обратно коррелирующими активами будет менее доходный, но более защищенный, так как в момент падения цены на один актив, рост цены другого актива компенсирует потерю.

Диверсификация инвестиций ограничивается только лишь фантазией человека и его умением чувствовать, анализировать рынок. А также склонностью к риску, так как, чем выше риск, тем выше потенциальная прибыль. Потому торговые риски часто переплетаются и с рисками психологическими.

2. Техническое страхование торговых рисков:

Установка стоп-лосса. Здесь уместно сравнение с водителями, которые почему-то игнорируют обязательное правило пристегиваться ремнями безопасности. Сложно сказать, чем руководствуются люди, которые не используют защитные инструменты. С одной стороны, маркетмейкеры знают ориентировочные места скопления стопов и специально подталкивают котировки, чтобы их зацепить. С другой стороны, именно стоп спасет от гэпа, возникшего в случае форс-мажора. И еще один аргумент: на волатильном рынке трейдер попросту может не успеть среагировать на резкое изменение цены, зато стоп-лосс частично спасет ситуацию.

Закрытие сделок перед выходными. Иной раз ситуация на рынке Форекс кардинально меняется в течение часа. В рабочие дни (предположим, что трейдер работает 24 часа в сутки) на форс-мажор можно еще успеть отреагировать. А вот выходные, когда рынки закрыты, способны преподнести неприятные сюрпризы. Пример - атаки дронов на Саудовскую Аравию. И еще хуже, если рынок после выходных открывается с гэпом (ценовым разрывом).

Умеренное использование кредитного плеча. Все логично. На длинном плече достаточно небольшого форс-мажора, чтобы закрыться по стоп-ауту

Расчет объема лота в соответствии с объемом вашего депозита, уровнем риска по сделке и депозиту и другими факторами. Подробнее об этом в этой статье.

Основные правила торговли на Форекс без риска

  • Прежде чем открыть позицию, поведите тщательный анализ рынка. В данном случае имеется в виду, что одних только сигналов торговых индикаторов будет мало, даже если они были подтверждены. Вы должны понимать, что происходит на рынке. Непременно отслеживайте обзоры аналитиков и следите за экономическими  новостями. Не пренебрегайте экономическим календарем.
  • Ваша торговая стратегия должна прописывать каждый ваш шаг на рынке. Если вы чувствуете необходимость в том, что никак не аргументировано вашей системой торговли – следует ее усовершенствовать. Она должна представлять собой четкий план, руководство к действию со строго заданными условиями каждого из них и методами их определения.
  • Диверсификация рисков – максимально важный пункт в любой торговой стратегии. Используйте не более пяти процентов от депозита в трейдинге. Пусть ваши торговые инструменты по минимуму коррелируют друг с другом – тогда ваши риски будут меньше. Методов диверсификации рисков много – изучите их.
  • Стоп лоссы – ваше все. Не выставлять их – дурной тон. К тому же, они прекрасно защищают от просадок и позволяют сохранить максимальную доходность сделки. Методы выставления стоп-приказов разнообразны и многочисленны – выбирайте то, что вам понятнее, так вы сможете грамотно их применять.
  • Пусть торговля по тренду может казаться скучной, и вам хочется чего-то оригинального – она является классикой, а посему наиболее надежна и прогнозируема. Несмотря на то, что торговать по тренду рекомендуется новичкам, многие опытные профессионалы валютного трейдинга избрали для себя именно этот вид стратегии за фундаментальность.
  • Убытки – часть вашего заработка на Форексе. Вы не должны пытаться отыграться или упрямо ждать, когда тренд вернется в нужное вам русло. Профессионал терпит убытки и вовремя выходит из убыточной сделки, ибо он знает, что доход трейдера – это положительная разница между убытками и прибылью
  • Держите себя в руках! Отставьте все эмоции – положитесь на торговую стратегию. Именно она должна руководить вами как трейдером, а не чувства (жадности, обиды, страха и так далее).

Заключение

Стратегий Форекс без риска не бывает. Нужно ли минимизировать торговые риски на Форекс? Мое мнение - нет. Кто хочет минимизировать риски, может и вовсе не заниматься трейдингом, вложив деньги в депозит. Риски нужно оптимизировать, адекватно оценивая свои способности и возможность смириться с потерями. Политика ограничения рисков и их балансировка - это политика риск-менеджмента, разработка которой является обязательной перед началом торговли на реальном счете. Разработать систему риск-менеджмента можете только вы сами, потому как единых обязательных рекомендаций здесь нет. Надеюсь, что приведенные в обзоре ссылки в какой-то степени помогут вам разработать собственную политику оптимизации рисков. 

Остались вопросы, есть комментарии, вы с чем-то не согласны или хотели бы что-то добавить - пишите комментарии! И удачного вам трейдинга! 


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
Риски на Форекс: бывает ли Форекс без риска?

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:
{{value}} ( {{count}} {{title}} )
Появились вопросы к автору? Вы можете обсудить их в комментариях .
Начать торговать
Мы в социальных сетях
Live-Чат
Оставить отзыв
Live Chat