Дивиденды – это экономический термин, обозначающий регулярные выплаты акционерам компанией. Их периодичность может различаться, но, как правило, отчисления производятся каждый квартал, полгода или год. Совет директоров начисляет их в день, названный датой регистрации. Непосредственно сумма выплат перечисляется в другой день, его принято называть датой выплаты. За пару дней до даты регистрации планируют предварительную дату. В этот день, составляется список акционеров, имеющих право на дивиденды. Согласно правилам, на отчисления могут претендовать только инвесторы, вложившиеся в акции до предварительной даты.
С контрактами на разницу акций крупнейших российских компаний дело обстоит иначе: выплата дивидендов принимает другую форму, но суть при этом не меняется. Держателям контрактов на разницу выплачивается поправка на дивиденд - Dividend Adjustment. День фиксации реестра (ex-dividend date) аналогичен предварительной дате. В этот день оценивается наличие открытых позиций у клиентов. По итогам проверок выявляются претенденты на выплаты и списания. Если у клиента открыта длинная позиция (на покупку), то на его торговый счет начисляют сумму поправки, если открыта короткая позиция (на продажу) - с клиента сумму списывают.
Поправка на дивиденды рассчитывается по следующей формуле:
Shares*Dividend Payout=Dividend Adjustment
Пример:
24 декабря 2016 года совет директоров компании LUKOIL (#LKOH) выплачивает квартальные дивиденды в размере 65.00 рублей на акцию.
Допустим, что в день фиксации реестра (24 декабря 2016) у вас открыта длинная позиция (BUY) размером 3 лота по инструменту #LKOH (LUKOIL). Теперь вы можете рассчитать сумму поправки на дивиденды по вышеописанной формуле:
1 стандартный лот = 100 акций, значит куплено 3*100=300 акций.
300 (количество акций) * 65.00 (размер дивиденда) = 19500 рублей (поправка на дивиденд)
Таким образом, ваша выплата составит 19500 рублей.
Соответственно, по той же формуле рассчитывается поправка на дивиденд, если на момент фиксации реестра по указанному инструменту у вас открыта короткая позиция (SELL).
В этом случае сумма 19500 рублей будет подлежать списанию.